西部证券深耕细作 借力资本市场远航

随着资本市场、证券行业改革开放的步伐加大加快，设立科创板并试点注册制等体制机制创新，金融科技与业务发展深度融合等因素将为证券行业的发展带来新的机遇和活力，同时也将深刻影响现代投行的发展理念，加深、固化头部券商与中小券商的分化格局，中小券商竞争压力更为严峻。

面对证券行业日新月异的格局和趋势，在公司领导班子的带领下，西部证券投资银行业务立足陕西，辐射全国，深耕细分领域，全方位满足客户需求，打造锐意进取的企业文化，构建“以客户为中心”的全业务链业务模式以及组织能力。同时，西部证券投资银行板块也在不断探索与实践着新的变革，表现为：

第一、公司积极落实《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，加强投行业务内部质量控制，于2018年新设投资银行业务质量控制部，完善业务审核流程，统辖投行板块内的业务质量把控。

第二、在投资银行板块建立专门机构和定期会议机制，确定投行前置的业务风险偏好、业务策略与项目审核标准。

第三、建立投资银行板块与其他业务板块的资源共享机制，发挥资源共享与业务联动效果，为客户提供全链条金融服务，并加强公司统筹作战能力，将企业客户流量变现，沉淀优质客户。

第四、建立更加扁平化的组织架构，加强西部证券投资银行板块组织平台能力，以管理为抓手，提升管理效率，为客户提供全生命周期服务。未来，西部证券将不断通过持续优化机制的有效建立，形成赛马机制，打破团队壁垒，盘活存量资源。

第五、逐步形成“以客户为中心”的企业客户全生命周期的服务能力，提供PE/VC端过桥、私募融资、承销保荐、再融资、市值管理、股票质押、并购重组、股权投资等综合性金融服务，发挥券商在资本市场中提供股权融资、提供资源配置服务的独特优势。

第六、投资银行板块持续加大信息技术投入，有效推进公司金融科技步伐。公司将金融科技的引领作用深入贯穿到投资银行业务发展理念当中，建立项目管理系统，不断优化项目管理流程，以信息技术驱动业务创新。

近些年，西部证券投资银行板块在产品多样性和服务专业性等方面均实现较大幅度提升。西部证券积极践行国家政策，充分把握政策机遇，切实履行资本市场看门人的职责，发挥好投资者与融资者之间、投资者与市场之间的桥梁作用。

2018年首次公开发行的新疆火炬燃气股份有限公司为当年双市首单上市项目，并且是丝绸之路经济带核心区域喀什地区的首家A股上市公司。该项目是继中旗股份、九典制药后西部证券保荐承销的第三家新三板转板企业。新疆火炬的成功上市充分体现了西部证券积极履行社会责任，服务国家脱贫攻坚战略。

2019年首次公开发行的华致酒行连锁管理股份有限公司，是A股市场首家服务于酒类流通行业的企业。该项目注册地在国家深度贫困地区——云南迪庆藏区，华致酒行的成功上市，提高了贫困地区利用资本市场促进经济发展的能力，是西部证券帮扶贫困地区企业规范公司治理所取得的扶贫帮贫工作成果，也是西部证券贯彻落实国家精准扶贫战略的又一成功案例。

在科创板注册制背景下，不仅龙头券商能够受益，中小券商也能通过深耕细分行业，利用自己的区域优势发挥业务所长。西部证券在陕西和湖南等地都沉淀了相应的资源和团队优势，对当地的企业情况、政府工作重点和产业政策等非常了解。在这种情况下，西部证券可以利用地区资源，和客户做更多的直接接触和交流，挖掘科创企业，通过深耕细分行业，进行重点区域差异化竞争。西部证券董事长及经营班子一直高度重视科创板相关工作，目前，公司已储备了一批优质的科创板项目，并已完成首家科创板企业湖南南新制药股份有限公司的申报工作。

除了上述股权融资项目外，固定收益业务也取得了亮眼表现，完成多个有影响力的项目。西部证券为山东钢铁股份有限公司在2018年发行的3期非公开公司债券和2019年的非公开绿色公司债券连续创下可比债券发行利率的历史新低，四次发行共融资70亿元。通过制定详尽的销售计划，采用路演、调研等多种推介形式进行销售，克服发行人所在行业投资受限、融资成本要求较高等困难，最终出色地完成承销工作。同时绿色债券的发行是西部证券积极响应国家政策、践行绿色发展理念、深化绿色金融产品创新的重要举措。

西部证券担任联席主承销商的“19长安银行二级01”、“19长安银行二级02”项目，规模合计30亿元，是陕西省发行规模最大的商业银行二级资本债券，是长安银行首次发行二级资本债券，同时也是公司承销规模最大的商业银行二级资本债券。整个发行安排“用时短、效率高”，一期项目从领取批文到发行结束仅用11个工作日，二期项目发行票面利率创近半年同级别二级资本债券最低。且本次发行均采取了市场化的销售模式，在一定程度上突破了目前市场上传统的二级资本债互持的模式，并且票面利率低于可比债券二级估值，也低于发行人预期水平。发行销售能力得到了发行人的高度认可，提升了公司的市场形象。

西部证券新三板业务以扶持中小企业成长为目标，着力提升金融服务实体经济的能力，拓宽新三板挂牌企业的融资渠道。在2018年度主办券商执业质量评价中，西部证券被评为一档主办券商，在全国97家主办券商（共四档）中排名第15名。2018年西部证券为16家中小企业提供挂牌服务，在全国证券公司中排名第11名。2018年，西部证券累计为28家挂牌公司提供定向增发服务，融资金额合计达10.11亿元。

西部证券国际业务持续发力跨境权益类投融资、跨境并购业务，积极与海外专业机构建立合作渠道，为托克贸易及德国莱茵RWE提供了全面的财务顾问服务，同时为境内企业海外发展布局提供专业化金融服务，相关工作取得良好成效。

在新变革的不断探索与实践中，通过进一步优化各业务的投入产出，提升经营效益，西部证券投资银行板块将不断超越，帮助实现西部证券战略图景。

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