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2019-12-20 16:07:08 来源：
阿南德·拉蒂（Anand Rathi）
ICICI银行凭借其贷款组合的多元化性质，在大多数零售银行产品中均处于强势地位。这使得该银行在过去四年中取得了11％的复合年增长率，并且资产质量得到了控制。
管理层已给出指导，认为20财年的信贷成本将大大低于19财年。具体地说，管理层表示，这一年的信贷成本将在1.2-1.3％的范围内。
关反映出资产质量的改善，截至2019年9月30日，净NPA同比下降51％至1091.6亿卢比。
相关新闻券商对NTPC仍然乐观，潜在上涨空间为32-42％；政府股票出售仍然悬于Motilal Oswal对Eicher Motors的看涨，称可以在FY21幻灯片放映中达到2.5万卢比/这10只股票的回报率为18-97％；你有没有？管理层已提供指导，以期在20年6月20日之前将综合净资产收益率目标达到15％。
考虑到强大的品牌特许经营权，不断改善的资产质量趋势和战略重点，该银行已准备好不断提高回报率。
我们预计公司在接下来的两个财年中将以17％的复合年增长率增长其独立NII。现有优质存款业务的健康增长和交叉销售机会将有助于推动强劲的净投资收益。
在盈利方面，我们预计公司在接下来的两个财年中将实现111％的独立PAT CAGR。较低的信贷成本以及健康的预付款和NII增长将有助于实现强劲的盈利能力。
我们认为，ICICI银行在提供卓越的盈利能力和回报率方面处于有利地位。我们以ICICI Bank Limited的买入评级和每股569卢比的目标价来开始覆盖范围。
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