从产生影响到产生回报

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阿伯丁标准投资公司私人市场产品战略与解决方案全球负责人罗杰·皮姆（Roger Pim）解释了全球可持续发展信托（GST）如何旨在为投资者带来诱人的回报

您已经说过，全球可持续发展信托的目标是每年内部收益率（扣除费用后）为6-8％。您为什么选择此作为目标回报？

我们的目标是创建一个能够带来良好财务回报以及对社会和环境产生积极影响的基金。

但是，我们还想确保全球可持续发展信托基金可以成为私人投资者的核心资产，而不是仅适用于机构或超高净值投资者的高风险或利基产品。

我们认为，在一个典型的市场周期中，GST的目标年收益率为6-8％*，这是经过风险调整的诱人收益，反映了我们希望代表投资者建立的多元化私人市场投资组合。

*这是截至本文件发布之日投资经理旨在实现的内部绩效目标。此目标不是基于过去的表现，可能会发生变化并且无法保证。

投资组合专注于私募市场资产–您期望这些私募市场不同的要素能获得什么回报？

确切的回报将取决于特定的投资机会，过去的业绩并不能指导未来。但是，根据我们的经验，我们预计私募股权影响投资将产生较低的两位数净回报。在基础设施方面，您期望医院，学校和住房等社会基础设施的百分比从6％-8％上升到能源，电信和运输等经济基础设施的8％-12％。在房地产中，回报可能会因您承担多少开发风险而有很大差异。我们正在建立一个广泛多元化的投资组合，预计每年将产生6-8％的混合回报。

投资组合的预期波动率情况如何？

因为我们希望投资者将全球可持续发展信托基金视为其投资组合的核心部分，所以我们希望将波动性保持在相对较低的水平。

该投资组合在各种私募市场资产类别（私募股权，基础设施，房地产，自然资源和私人信贷）中广泛分散，通常与传统资产类别（如股票）的相关性较低。这将有助于减少波动性并提供投资组合多元化。我们还将仔细监控和管理不同地区，行业和货币的风险敞口。

我们对私人市场的关注也可能有助于减轻波动性。在私募市场中，您不会像公开股票市场那样承受每日或每小时的价格波动。取而代之的是，资产是通过完善且透明的流程（通常每季度一次）进行估值的。结果，投资组合的基础资产净值可能会经历较小的波动。

另外，作为私人资产的所有者，您可以长期投资。您可以帮助确保遵循适当的策略来实现所需的环境和社会影响以及相关的度量和报告。另外，如有必要，您可以采取直接和立即的行动来管理其绩效，而您根本无法成为公司的公众股东。

结合所有这些功能，可以构建较低的波动性投资组合，从而有可能带来可观的回报，并带来明显和可衡量的积极的环境和社会影响。

您希望获得什么收入？

我们建议现阶段的收益率为2-3％。私募股权影响投资主要以增长为重点；但是，在资产产生稳定可靠收入的地方，基础设施和房地产可能会产生合理的收益。

有趣的是，投资者并没有敦促我们派发股息：他们对长期的强劲财务回报更感兴趣。但是，由于这不是一种以收益为中心的基金，因此我们无需寻找从第一天起就能付钱的投资。相反，我们可以专注于投资于我们认为将产生最有吸引力的回报以及强大的积极的环境和社会影响的机会。

重要信息

投资前应考虑的风险因素：

谁有足够的资源来承担此类投资可能造成的任何损失。

就AIFM指令而言，本公司是另类投资基金，并已任命Aberdeen Fund Managers Limited作为其另类投资基金经理。

住所和法律形式：本公司-全球可持续发展信托有限公司于2018年4月17日在苏格兰成立并注册为公众公司，根据《公司法》的规定，其股份有限责任公司的注册号为SC594582。

典型的投资者

董事认为，适合于本公司投资的典型投资者为私人投资者和机构投资者，以投资于资本增长并寻求投资于多元化的全球投资组合，这些投资主要包括私人市场投资，旨在创造积极可衡量的环境和社会影响。对本公司的投资仅适合能够评估该投资的风险和优点，并且有足够资源承担该投资可能造成的任何损失的人员。潜在投资者应根据个人情况和可利用的财务资源，谨慎考虑对公司的投资是否适合他们。

投资者不妨在投资前咨询独立财务顾问，该顾问专门提供有关股票和其他证券的购买咨询。

AIFM和投资经理

根据《管理协议》的条款，根据AIFM指令，公司已任命Aberdeen Fund Managers Limited作为公司的另类投资基金经理。AIFM已将投资组合管理委托给Standard Life Investments Limited作为投资经理。

其他重要信息：

由Aberdeen Asset Managers Limited发行，该证券经英国金融行为监管局授权和监管。注册办事处：皇后露台10号，阿伯丁AB10 1XL。在苏格兰注册号108419。

投资公司应仅被视为平衡投资组合的一部分。在任何情况下，都不应将此信息视为要约或招揽投资。

Aberdeen Standard Investments是Aberdeen Asset Management和Standard Life Investments的投资业务品牌。

我们建议您在做出投资决定之前寻求财务建议。

投资者在做出投资决定之前，应阅读相关的关键信息文件（KID）和手册。可以从www.invtrusts.co.uk或通过写信给Aberdeen Fund Managers Limited（邮政信箱9029，切尔姆斯福德，CM99 2WJ）免费获得。

有关更多信息，请访问http://www.globalsustainabilitytrust.co.uk/

GB-291018-75706-1