一年内到期有息债958亿 绿地集团拟发行180亿公司债

原标题：一年内到期有息债958亿元，绿地集团拟发行180亿公司债

2月26日，上海证券交易所披露，已受理绿地控股集团有限公司2020年拟公开发行公司债券180亿元的申请。绿地控股集团股份有限公司（绿地控股，600606.SH）为其100%控股母公司。

根据公告，绿地集团此次发行的公司债券发行规模为不超过180亿元（含180亿元），分期发行；债券面值100元，按面值平价发行；

期限不超过7年（含7年），可以为单一期限品种，也可以是多种期限的混合品种。此次发行为无担保债券，主承销商为中信证券股份有限公司，票面利率根据网下询价结果由发行人与主承销商按照国家有关规定共同协商确定，在债券存续期内保持不变。本次债券采用单利按年计息，不计复利。

绿地集团此次债券募集资金180亿元，拟用于偿还到期的公司债券及其利息，共计主要包括“15绿地01”、“15绿地02”、“16绿地01”、“16绿地02”，这4个公司债的发行金额为200亿元，存续本金金额为169.99亿元，应付利息金额为10.68亿元。

上述4个公司债券所募资金当时用于补充营运资金和偿还公司借款。其中15绿地01及15绿地02的公司债需于2020年12月10日兑付，16绿地01及16绿地02则需于2021年1月21日兑付。

绿地集团在该公司债券募集说明书中公告了该公司经营情况和相关投资风险。

绿地集团表示，预计在未来几年内，存在有息债务规模快速扩张的风险。截至2019年9月末，绿地集团有息债务合计2993.30亿元，其中一年内到期的有息债务合计958.91亿元，占有息负债总额32.04%，短期债务压力较大。

2016年、2017年、2018年及2019年1-9月，绿地集团存货余额分别为4845.3亿元、5146.8亿元，、5954.97亿元和6107.7亿元，存货占总资产的比例分别为66.09%、60.59%、57.37%和58.66%，占比较大。

绿地集团表示，存货余额呈增长趋势，受新开工项目增多因素影响，存货主要是房地产项目开发成本入账所致，存货受整体经营状况、国家宏观政策调控、市场情况等因素影响，存在一定的跌价风险。

另一方面，绿地集团虽保持了较为充足的货币资金，但因存货占总资产比例较高，存货流动性相对较弱，且存货的去化能力受国家宏观调控政策影响较大，因此存在一定的资金周转风险。

截至2019年9月末，绿地集团完工开发产品为1264.92亿元，占当期末存货的比重为21.24%，完工产品中商办项目居多，且项目储备中商办及三、四线项目较多，存货去化存在一定压力。

绿地集团表示，2018年，该公司房地产主业合同销售金额中，住宅占比67%，商办占比33%：合同销售面积中，住宅占比73%，商办占比27%。权益土地支出814亿元，同比增长78.12%，土地储备楼面均价1877元/平方米，同比下降17.45%，主要系该公司项目向城市群溢出效应城市以及崛起的高铁沿线城市拓展，该等城市主要为三四线城市，土地成本有所下降所致。2019年以来，绿地集团加大一二线城市土地获取力度，新增土地储备城市能级整体有所提升，土地储备楼面均价亦有所增长。

从项目开发来看，报告期内绿地集团以市场为导向，坚持“以销定产”原则，调节供应节奏，2018年新增项目开工面积3322万平方米，较2017新开工项目面积年增长12.69%；竣工面积1947万平方米，较2017年竣工面积下降9.02%。2019年1-9月，新增项目开工面积3559万平方米，竣工面积1079万平方米。

绿地集团2018年较2017年协议销售面积和销售金额分别增长50.29%和26.43%，主要系高铁“城际空间站”项目整体销售较好所致；因销售项目中位于三四线城市占比有所提升，销售均价较2017年下降15.88%至1.06万元/平方米。2019年1-9月，该公司继续库存去化工作，协议销售面积和销售金额分别为2117万平方米和2346亿元，由于销售项目中一二线城市占比增加，销售均价有所回升。