源达收评：热点涣散 资金青睐方向在哪里

来源：源达

三大指数集体平开，开盘之后指数宽幅震荡，午后大盘震荡回升，沪指翻红，创业板指跌幅收窄，港股此后突然拉升，带动A股走强，盘面上看，板块汽车拆解、可降解塑料板块领涨，盘中新疆（新疆交建）异动拉升。动物保健板块领跌。整体来看，个股跌多涨少，氛围一般。

消息面较平淡

北京发布提升物业服务水平三年行动计划，2020年年底前，新成立业委会（物管会）2000个以上，实现业委会（物管会）组建率达到30%以上，2022年度将达到90%以上。根据中国指数研究院数据，预计到2020年，全国物业管理面积达到235亿平方米，全国基础物业管理市场规模约为1.2 万亿元，具有非常好的发展前景。机构认为，近年来，物业公司管理规模快速扩张，业务边界不断拓展，产业链价值不断挖掘，行业正处于黄金发展期。智能手机摄像头材料的供应短缺迹象正在加强。为了提高拍照性能，手机摄像头的数量正在增加，镜头材料的洽购出现激增，处于供不应求的状态。

上证指数昨日突破20日均线后早盘小幅冲高回落，随着指数的震荡上行，目前已进入7月上旬的密集成交区域，但近期回升中成交量能虽有所放大，但与密集成交区相比明显不足，因此指数持续上攻概率较小，缓慢回升或是主旋律。

热点涣散资金青睐方向在哪里

从近期基本面和流动性的变化来看，国内PMI数据显示生产端和需求端的修复持续；目前已披露的中报数据显示业绩回升基本可以确认；货币投放量边际回落，但信用改善持续；微观资金面较前期边际有所改善。资管新规推迟，有利于风险偏好的改善。市场处在相对友好的金融、经济和外部环境中，8月份市场将延续热点快速轮动与扩散的格局。热点涣散环境下，资金倾向于选择具有确定性的政策催化和高景气成长的板块。8月份业绩公告超预期领域，应该是市场重点发力的领域。配置上建议关注3条主线：中报季享受高确定性溢价的必选消费、医药龙头；景气持续改善的可选消费板块；另外有涨价预期的部分有色金属板块。