铁锂电池需求大增80%或供不应求 德方纳米获一致推荐

1月19日，包括德方纳米、贝特瑞、重庆特瑞等在内的主流磷酸铁锂企业在手订单饱和，对外宣称目前各自公司的生产以满足老订单为主，暂时停止对新订单进行报价。供需失衡状况已十分明显。

受此消息影响，德方纳米冲击20%涨幅，带动电池材料相关个股大涨。

磷酸铁锂需求或增80%迎大年 德方纳米获券商一致推荐

2020年上半年，磷酸铁锂一路降价，从4.1万元/吨降到3.4万元/吨。8月份价格进入筑底阶段。11月起一路上涨，到目前已回到4万元/吨的上方。

1月19日，华安证券发布31页深度报告称，预计未来高镍三元和磷酸铁锂电池将改变目前中镍三元为主的局面，到2025年高镍三元和磷酸铁锂电池合计占比将超过80%。其中，磷酸铁锂将在2021年迎来需求增长大年，预计同比增长80%，以动力为代表的高端增量显著，需求结构优化。

华安证券表示，由于行业供需达到紧平衡，头部优质产能紧缺，德方纳米仍将维持龙头地位。

方正证券、川财证券、光大证券等也在同日不约而同发布研报认为，公司与宁德时代共同投建的年产8万吨磷酸铁锂项目，将释放新产能并有助于大幅降低成本，提升单吨净利，进一步改善公司的盈利能力。

此外，几家券商在研报中还表示，德方纳米推出的股权激励计划，能够有效绑定员工利益，彰显出公司对未来业绩的强烈信心。

近期市场沾“锂”就涨 板块有望获得长期支撑

实际上，不仅是磷酸铁锂，近期沾“锂”的电池材料价格均出现明显上涨。

数据显示，电池级碳酸锂从2020年7月开始触底，10月起开始回升，年底超过5万元/吨。根据1月19日的最新报价，碳酸锂售价已超过7万元/吨，单价较一个月前上涨2万元，涨幅超40%。

最近5天内，碳酸锂均价上涨3.68%，10天上涨9.93%，20天上涨24.00%，30天上涨34.49%，60天上涨54.23%。目前电池级碳酸锂报价普遍集中在6.2万-6.7万元/吨。

甚至有贸易商在1月19日对电池级碳酸锂报出了8万元/吨的高价，反映出业内对碳酸锂未来继续涨价的强烈预期。

相关上市公司股价走势也印证了这一情况。自年初至今10多个交易日，天齐锂业涨幅达到55%，赣锋锂业涨幅约为24%，远远超出大盘和新能源汽车行业指数。

六氟磷酸锂也出现类似情况。作为电解液的主要溶质，六氟磷酸锂的最新报价已达到12万元/吨，近一个月涨幅超过10%，较去年年中最低价格涨幅超过70%。而最新签订的六氟磷酸锂合同价格已超过13万元/吨。

另据百川咨询的最新数据，氢氧化锂、钴酸锂、前驱体、三元材料等锂电池材料，均已达到10%上下的月涨幅。

值得注意的是，此轮锂资源涨价与2015年的炒作有明显区别。

中汽协数据显示，2020年，国内新能源汽车实现销量为136.7万辆，同比增长10.9%。

而根据规划，到2025年，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右，达20%的渗透率。也就是说，要实现该目标，从2021年起至2025年，每年的复合增速必须超过30%。未来锂资源的销量和价格都将得到有效支撑。

下游厂商们也在纷纷扩产。以龙头宁德时代为例，公司宣布拟投资不超过390亿元新建三大动力电池生产基地。其中100亿元拟投建宜宾动力电池制造基地、170亿元拟建设宁德时代锂离子电池福鼎生产基地、120亿元拟用于江苏时代动力及储能锂电池研发与生产项目（四期）。两年内，仅宁德时代一家，就有望新增120GWh的动力电池产能。