中金公司开年遭罚:保荐项目不过关 2名保代也收警示函

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原标题：“投行贵族”开年遭罚！保荐项目不过关 2名保代也收警示函！一个月已有4家券商被罚

在科创板IPO项目中未勤勉尽责，中金公司和两位保荐代表人被证监会采取了出具警示函的监管措施。

证监会发行部的最新行政监管措施显示，中金公司及赵言、黄钦在保荐极米科技次公开发行股票并上市过程中，未勤勉尽责督促极米科技按照监管要求清理相关对赌协议并履行披露义务，未主动就对赌协议是否符合相关监管要求发表专项核查意见，证监会决定对中金公司及上述二人采取出具警示函的监督管理措施，同接罚单的还有极米科技这家IPO申报企业。

这已经不是第一单因科创板IPO项目保荐不过关，而被证监会出具监管措施的中介机构了。过往一个月，已经有4家券商因此被罚。紧盯中介机构是科创板试点注册制监管的一大特色， 证监会多次表示，在试点注册制的审核中，必须充分发挥中介机构核查把关作用。

中介机构和保荐代表人均领罚

证监会发行部的最新两份行政监管措施，让极米科技、保荐机构中金公司及其两名保荐代表人拿了多张警示函。

近日，证监会公布关于对极米科技采取出具警示函监管措施的决定。经查，极米科技在申请首次公开发行股票并上市过程中，存在未按监管要求清理并披露相关对赌协议事项的情况。

按照《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》的规定，证监会决定对极米科技采取出具警示函的监督管理措施。

同日公布的另一则决定书显示，中金公司及赵言、黄钦在保荐极米科技次公开发行股票并上市过程中，未勤勉尽责督促极米科技按照监管要求清理相关对赌协议并履行披露义务，未主动就对赌协议是否符合相关监管要求发表专项核查意见上述行为违反了相关规定，证监会决定对中金公司及上述二人采取出具警示函的监督管理措施。

极米科技是智能投影仪厂商，上交所科创板股票审核信息显示，2020年5月8日，极米科技审核状态为“已受理”；2020年9月29日上市委会议审议通过，2020年11月13日提交注册，距离上市仅一步之遥。极米科技计划发行不超过1250万股股份，发行后总股本不超过5000万股。拟募集资金120006.34万元，将用于智能投影与激光电视系列产品研发升级及产业化项目、光机研发中心建设项目、企业信息化系统建设项目、补充流动资金。

一个月已有四家券商收警示函

包括中金公司，一个月来，已有4家中介机构被证监会采取行政监管措施，释放出监管层持续压严压实中介机构责任，督促保荐机构勤勉尽责的意图。

12月30日晚间，证监会官网连发9张罚单，对五矿证券、中信证券、海通证券三家券商以及王文磊、施伟、孙炎林、王栋、曾军、周威共6名相关责任人出具警示函。同接罚单的还有四方光电股份有限公司、深圳信测标准技术服务股份有限公司（以下简称“信测标准”）、深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司（以下简称“亚辉龙”）3家科创板申报企业。

具体看来，处罚原因均与提交的保荐工作报告等材料存在瑕疵有关，主要包括未披露发行人重要子公司涉嫌行贿的事项、提交的申报材料存在财务数据前后不一致、披露口径出现明显差异、信息披露内容前后矛盾、未履行豁免披露程序、擅自简化披露内容等方面问题。

监管紧盯中介机构尽责与否

对中介机构从严监管，是本轮注册制改革的亮点之一，监管部门通过制定规则、现场督导、多次问询、出具行政监管措施和开行政罚单等方式督促保荐机构勤勉尽责，切实承担对保荐项目的核查把关责任，提高科创板公开发行信息披露质量。

记者了解到，由于信息披露质量不高、中介机构履职不到位等问题，已有多家保荐机构收到深交所的监管关注函，在审的创业板IPO项目中，一些项目的信息披露存在多处事实错误，如新签订单金额存在较大差异，采购、盘点等多处信息存在统计错误或笔误；一些项目更新后的招股说明书及反馈回复文件与首次申报招股说明书数据存在差异，首次申报招股书数据存在多处错误等。监管层始终在压严压实中介责任，强调中介机构归位尽责，当前，有关部门正在酝酿将申请文件制作质量与保荐机构执业质量评价进行挂钩，用市场化规则来提升申报材料的质量。

12月11日，中证协会发布的保荐代表人分类名单显示，我国目前已有逾5900名保荐代表人，其中99名近三年被监管部门处罚处分。市场人士认为，保荐代表人分类名单制度，通过增加社会监督，将不断督促保荐代表人提升专业能力水平，落实诚信勤勉要求，提高执业质量，把好企业上市的第一关。

川财证券首席经济学家陈雳表示，注册制给券商投行业务带来重大机遇的同时，也对券商投行提出了更高要求，要当好“看门人”，必须合规经营，归位尽责，这既是确保各类证券信息安全的治本之策，也是维护市场公开、公平、公正原则的应有之义，更是保障注册制改革成功的关键所在。

陈雳指出，注册制下IPO更加市场化，券商作为连接投资者和发行人纽带的中介角色将被进一步强化，同时也对投行的资本实力、定价能力、销售能力、风控能力等提出了更高的要求。对于保荐代表人来说，需要转变执业理念，不断丰富知识储备，提升专业能力，更好地服务新技术、新产业、新业态的企业加速上市，对保荐机构而言，当前规则在备案立项、评审立项和内核等不同阶段都设立了不同的评价标准，各保荐机构只有勤勉尽责，合规经营满足执业要求，才能在注册制的制度红利中获得更多的市场份额。