A股鼠年涨22%：基金却狂赚74% 果然炒股不如买基金

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中国基金报记者 李树超

除夕来了，让我们不断“见证历史”的庚子鼠年也将落下帷幕。

在鼠年收官、牛年即将开启之际，基金君统计了鼠年权益类基金业绩：沪指上涨22%，股票型基金却狂赚74%。依靠优秀的主动管理能力，公募股票型基金冠军鼠年大赚200%，近百只股票型基金业绩翻倍；同期，混合型基金冠军也净赚174%，翻倍基金数量更是多达270只，超额回报非常明显。

鼠年基金业绩非常“牛”，牛年基金业绩还会继续“牛”吗？

鼠年沪指涨22%

股票型基金却狂赚74%

2020年1月25日（春节）-2021年2月11日（除夕），是农历庚子鼠年。

在鼠年的春节，大家在担心武汉疫情中忐忑度过，A股也在延期开市后大幅震荡。不过，中国政府和人民在这场史无前例的疫情防控阻击战中，展现出的超强动员能力，随后快速的复工复产，都为资本市场注入了“强心剂”，A股在鼠年震荡上涨，权益类基金赚钱效应突出，公募基金也迈入20万亿的大时代。

这一期间，上证综指从3000点以下震荡上行至3655.09点，区间涨幅为22.8%；同期，上证50、沪深300指数鼠年的涨幅分别为37%、45%。而由于中小盘股表现明显不如蓝筹股和基金核心重仓股，中证500指数只斩获21%的涨幅；同时期，涨势最猛的创业板指大涨77%，在主流指数中涨幅最为惊人。

在当年股市快速回暖的同时，依靠较强的专业投资能力，公募基金同样斩获不俗的战绩。

Wind数据显示，截至2月10日净值更新，各类型基金中，高仓位的主动股票型基金赚钱最多，鼠年平均收益率高达74.72%；主动偏股混合型基金次之，当年平均收益率也站在70%以上；混合型基金平均收益率也高达56.62%。

值得注意的是，在鼠年的结构性行情中，不少权益类基金抓住市场机会，斩获了远超市场的业绩，鼠年的主动股票型基金冠军、混合型基金冠军收益率分别为200%、174%，获取了明显的超额回报。

股票型基金太牛了

接近100只基金翻倍 近八成收益率超50%

分产品类型来看，主动股票型基金受益于高仓位运作，在鼠年斩获了不俗的投资回报。

数据显示，创金合信基金李游管理的创金合信工业周期精选，以200.14%的收益率将鼠年的主动股票型基金冠军收入囊中；孙迪、郑澄然管理的广发高端制造，常蓁、吴越担纲基金经理的嘉实消费精选，分别以163%、142%的收益率位居二、三名。

在鼠年的股市回暖中，主动股票型基金中的翻倍基金数量多达74只（份额合并计算），在具可统计数据的该类基金中数量占比达到22.3%，收益率超50%的基金更是多达252只，占比76%，且鼠年所有主动股票型基金都是正收益，为持有人带来了很好的投资体验。

从业绩排行榜看，在鼠年消费、科技、医药等热门板块的轮番表现下，投向上述行业的主题基金也跻身业绩排行榜前列。

比如嘉实消费精选、广发品牌消费、交银消费新驱动等消费主题基金，都位居业绩排名前5强；广发高端制造、中银智能制造等重仓新能源的基金，同样位居收益排名前列；在新冠肺炎疫情防控中，医药板块也快速崛起，鹏华医药科技、工银瑞信前沿医疗等主题基金也涨幅靠前。

在股票型基金中，除了主动股票基金，投资被动指数型基金或增强指数型基金，同样也可以斩获不俗收益。

数据显示，鹏华中证酒ETF领涨鼠年指基排行榜，收益率高达163%；鹏华中证酒、招商中证白酒指数基金，同期收益率也超过150%，找准白酒股赛道，可以轻松获取行业快速上涨的贝塔，与白酒关联度较高的消费、食品饮料等指数基金，也位居指基涨幅排行榜前列。

值得注意的是，指数型基金中的翻倍基金数量也达到25只，叠加74只主动股票型基金中的翻倍基金，股基翻倍基金数量接近100只。在去年找对热门的细分行业，并通过被动投资的方式，同样可以获取不俗的投资回报。

结构性行情彰显主动管理能力

270只混合型基金鼠年翻倍

除了股票型基金，同样投向权益市场的混合型基金一样表现亮眼。

数据显示，诺德基金罗世锋管理的诺德价值优势、诺德周期策略，包揽混合型基金冠、亚军，鼠年收益率分别为174%、168%；农银汇理基金赵诣、前海开源曲扬继续表现不俗，两位明星基金经理管理的多只产品，跻身了混合型基金业绩排名前十强。

东方基金王然、曲华锋管理的东方新思路，长城基金杨建华掌舵的长城核心优势，同期收益率也超过145%，同样业绩靓丽。

从基金收益率看，鼠年翻倍的混合型基金数量多达270只（份额合并计算），在具有可比数据的该类基金中数量占比超过10%；同期业绩超50%的基金数量1395只，占比高达56%；更有1980只基金超过了同期沪指涨幅，产品数量占比达到8成。

从业绩排行榜看，新能源、医药、消费等相关主题基金，依然是鼠年最赚钱的产品，虽然这些板块本身表现抢眼，但通过基金的主动管理能力，斩获了更加优异的投资成绩。

银河证券基金研究中心数据显示，截至2020年末，2020年全年基金合计利润达到1.98万亿元，接近2万亿整数关口，为投资者带来丰厚的投资回报。

针对权益类基金的大发展，北京一位中型公募市场部负责人表示，从历年发展经验来看，公募基金在结构性突出的行情中，更能展现出自身的管理能力。因为基金行业更为强调前瞻性研究和深度研究能力，依靠行业调研、个股持续跟踪、行业景气度变化等基本面研究的公募基金，更容易在走势分化的市场中抓住投资机遇，并在长期投资中胜出。

“结构性行情中，更能考验基金公司和基金经理的投研能力。”该市场部负责人认为，因为在股市普涨行情中，投资者都赚钱，体现不出基本面研究的价值；普跌行情中，投资者都亏钱，也无法展现主动研究的能力。只有在部分板块上涨、部分行业下跌的市场中，聪明的资金才能基于基本面投资创造超额收益，近几年股市体现出的明显的分化风格，为权益类基金创造了较好的市场环境。

从基金君的上述统计看，鼠年基金业绩是非常“牛”，而牛年基金业绩还会继续“牛”吗？基金君将和大家一起拭目以待。在辞旧迎新、鼠牛转换的时点，基金君感谢读者的关注，也祝大家春节快乐，阖家幸福。