新兴市场对冲基金达到创纪录的资本水平

HFR报告称，由于能源商品和美元汇率强劲上涨，投资于新兴市场（EM）对冲基金的总资本攀升至创纪录水平，始于2017年初。截至2016年第四季度末，用于新兴市场基金的资产增至2007亿美元（1.38万亿人民币，6,220亿巴西雷亚尔，13.4万亿印度卢比，11.6万亿俄罗斯卢布，7,530亿沙特阿拉伯雷亚尔）。

尽管投资者净流出48亿美元，但2016财年新兴市场对冲基金资本增加了93亿美元。正如HFR先前报道的那样，2016年全球对冲基金总资产增加了1,216亿美元，年末为3.02万亿美元，也连续第二个季度创下行业资本记录。

在对冲基金投资拉丁美洲和俄罗斯的带动下，新兴市场在截至2017年1月的过去11个月中，有10个月实现了收益，从2016年初的大幅下跌中恢复过来。HFRI新兴市场（总）指数在2016年增长7.0％之后，在1月份增长了3.2％。

HFRI EM：一月份拉丁美洲指数飙升+ 5.6％，延续了2016年+ 27.2％的行业领先涨幅。三年来表现不稳定，该指数强劲增长，最终在2015年该指数下降了-20.9％。2016年，投资于拉丁美洲的对冲基金的总资本增至63亿美元，由100多个基金管理。

对冲基金在俄罗斯和东欧的投资在2016年也引领了行业表现，HFRI EM：俄罗斯/东欧指数全年上涨+ 26.8％，2017年1月上涨+ 3.2％。由170多个对冲基金管理，2016年对俄罗斯/东欧投资基金的总资本增加了25亿美元，达到293亿美元。

亚洲新兴市场在2016年录得微弱涨幅之后也进入了2017年初，大大超过了当年中国股市的跌幅。HFRI EM：1月份，除日本外亚洲指数上涨了+ 3.7％，超过了上证综指的+ 1.8％的回报率。对于2016财年，HFRI EM：亚洲（日本除外）指数几乎没有变化，仅微升+ 0.05％，尽管已从今年头两个月的-9.7％的大幅下跌中恢复过来，并超过了上证综合指数超过1200个基点。由500多家对冲基金管理，新兴亚洲基金的总投资资金在2016年下降了44亿美元，降至486亿美元。

通过HFRI EM，在中东的对冲基金投资也开始于2017年开始：1月份MENA指数上涨+ 1.2％。该指数在2016年下降了-4.0％，尽管在今年前两个月下降了近-7.0％之后，全年缩小了下降幅度。2016年，对中东为主的对冲基金的总投资资本增加了5亿美元，其中近50只基金管理着46亿美元的资本。

HFR总裁肯尼斯·亨氏（Kenneth J. Heinz）说：“随着对新兴市场的对冲基金资本创下连续第二个季度记录，并首次超过2000亿美元的里程碑，对贸易和移民政策调整的预期开始于2017年初。 。“强劲的业绩增长，尤其是拉丁美洲和俄罗斯/东欧的业绩增长，对投资者的增长起到了推动作用，因为投资者对美国和欧洲不同的货币政策对新兴市场的影响进行了定位。已经显示出能够驾驭这些趋势的专业对冲基金，很可能在1H17继续引领行业收益。”

贝弗利·钱德勒