渗透推出市场中立的可持续发展基金

可持续投资管理公司Osmosis Investment Management正在推出UCITS基金，旨在为投资者提供与股票市场无关的绝对回报，同时大幅减少净环境足迹。

Osmosis MoRE世界资源效率基金–可持续市场中立在发达市场的全球上市公司中担任长期职位，这些公司在单位收入中表现出最有效的能源和水投入使用效率，同时产生的废物最少。它在效率最低的股票中持有空头头寸–构建既针对财务回报又针对环境回报的投资组合。

投资团队使用资源效率渗透模型（MoRE）识别资源高效和效率低下的库存。该公司写道，这是一个于2010年开发的独特专有投资数据库，它相对于33个经济部门的创收，对公司的能源，用水和废物产生进行了标准化，量化和评估。

渗透研究团队从该数据库中开发出了一个不相关的阿尔法生成投资因子，即MoRE因子得分。资源效率因素与其他样式特征（例如增长，价值和动量）无关。在投资组合构建过程中使用此因素，可使投资团队开发市场中立的，部门中立的，风格因素和美元中立的投资组合。

这种方法还得到了学术证据的支持，也是八种渗透性长期策略和基础的基础，为机构客户提供了总计15亿美元的资产。

新基金于2018年8月3日启动，由欧洲资产所有者提供3000万英镑的种子资金。在启动时，使用渗透效率指标，投资组合包含200家控股公司，其中长本的资源效率比短本的资源效率高87％

Osmosis Investment Management首席执行官Ben Dear说：“全球资产所有者正在寻求负责任的可持续投资机会，而又不会牺牲可持续性的回报。我们研究了替代方案领域中缺乏解决方案的情况，并使用我们久经考验的流程创建了一个市场中立的基金，该基金奖励资源高效的公司，并对效率低下的公司进行惩罚。它为客户提供了急需的绝对回报，与股票市场无关，并且大大减少了净环境足迹。

“这是渗透的激动人心的下一步。在过去的12个月中，我们看到大量的新资金流入，因为客户越来越认同我们的信念，即资源节约型企业的表现要优于同行业的同行，而且经济和环境回报不必相互排斥。”

经过回测的基金收益率曲线显示，年化总收益率为8.28％；波动率为6.68，夏普比率（假设现金为0％）为1.44。

贝弗利·钱德勒