新的FOX报告显示私人投资分配增加

由家庭，家庭办公室主管和顾问组成的会员组织家庭办公室交易所（FOX）最近发布了2019年FOX全球投资调查的结果。

根据家族办公室交易所（FOX）的2019年FOX全球投资调查，家族办公室正在继续向私人投资转移，总投资组合的三分之一分配给了私募股权（17％）和有形资产（16％）。

该报告称，在充满挑战的一年中，股票和固定收益类资产的配置偏离了股票和固定收益等传统资产类别，从而改善了整体表现。

该报告强调了过去四年平均分配中的另一个重要趋势，即对冲基金的分配持续减少（从2014年的12％降至2018年底的不到6％）。

尽管平均投资组合的平均回报率基本上为零（-0.2％），但家族理财室对结果感到惊讶。几乎一半的人表示他们对2018年的投资表现表示“非常满意”（18％）或“有些满意”（30％）； 41％的人表示“既不满意也不满意”，只有11％的人表示满意“非常不满”。

“在较长的一段时间内，相对于行业基准评估家族办公室的表现很有趣，家族办公室在资产类别和流动性方面进行了广泛的投资，”家族办公室投资者市场董事总经理克里斯蒂·库希勒（Kristi Kuechler）说。交换。“即使在艰难的2018年之后，家族办公室的回报也轻松超过了以美国为中心的股票/债券投资组合产生的强劲的五年回报。”

传统资产类别产生低或负回报，而私募股权（直接和基金）产生2018年预期两位数的回报（私募股权基金占11.1％，私募股权直接占16.8％）。鉴于2018年公共市场投资者与私人市场投资者之间的分散程度很大，因此那些在私募股权和房地产领域拥有较高分配的家庭获得了最高的回报也就不足为奇了。

家族办公室继续重新评估传统的投资方式，特别是受访者越来越有兴趣对基金以外的房地产和经营业务进行直接投资。在直接投资的家庭中，有84％的家庭中有88％直接投资房地产。将近四分之三（71％）的公司投资于经营业务-如果有核心业务，则投资于核心业务之外。

这项对投资者态度和行为的年度调查为家族办公室提供了资产配置和投资绩效方面的同行观点。完成调查的人的平均可投资资产基础为5.86亿美元，其中17％的受访者管理着超过10亿美元的可投资资产。

不到一半的人继续拥有创造家庭财富的原始业务的所有权（占44％）。超过四分之三的受访者由第一代和第二代领导（77％），而82％的家族办公室总部位于美国。非美国调查参与者的总部位于澳大利亚，比利时，加拿大，加勒比海，智利，墨西哥，沙特阿拉伯，西班牙和英国。

该调查已于2019年1月和2月完成，并询问了截至2018年12月31日的分配情况和绩效。