瑞士信贷调查：对冲基金现在是投资者的头号选择，因为2020年需求猛增

瑞士信贷（Credit Suisse）的最新数据显示，对冲基金已成为进入2020年下半年的资产配置工具中的首选，其表现超过其他产品，例如私募股权和房地产，成为投资者的资产选择类。对冲基金到2020年为止已经达到或超过了三分之二投资者的预期。

该银行的《 2020年对冲基金投资者中期调查》（题为“未知水域的航行”）探讨了不断变化的分配者的胃口，在5月和6月期间对约160家机构投资者进行了调查，在全球对冲基金投资总额约为4,500亿美元。

这项范围广泛的研究询问了养老基金，捐赠基金，家族办公室，保险公司，基金基金，顾问，顾问以及其分配，赎回和战略胃口等方面的广泛组合。

调查结果显示，在瑞士信贷调查的各种资产类别中，对冲基金吸引的净需求最高，有32％的投资者打算增加对产品的配置。

相比之下，有27％的投资者打算增加其仅做多交易的股票，有20％的分配者正在增加其私募/风险资本投资，其次是房地产（14％），基础设施（11％）和商品（6％）。

总体而言，约有5.1倍的投资者计划增加而不是减少对冲基金的分配。

该报告观察到：“自2017年以来，对冲基金的偏好有了显着改善，净需求显示，对冲基金首次达到最高点。”

就战略类型而言，瑞士信贷的研究表明，将在下半年转向以股票为重点的对冲基金战略，其中股票医疗保健的兴趣最大（30％），其次是基本股票（29％）以及股权TMT（占22％）。报告还指出，鉴于当前市场的混乱状况，不良贷款和结构性信贷策略的需求正在增长。

该研究强调了投资者信心的增强，该研究发现，投资者从对冲基金配置中提取的任何资金都将留在该行业内，大多数计划将资金循环用于其他对冲基金。

尽管有一半以上（56％）的调查参与者在今年第二季度进行了或打算进行赎回，主要是出于特质或自上而下的偏好转变，但总共有92％的赎回者计划回收他们的股票。资本投入其他策略-五年来最高。

研究表明，在上半年市场破裂期间，对冲基金整体投资组合中的整体表现加剧了这种胃口。大约三分之二（65％）的投资者表示，他们的对冲基金在2020年至5月底达到或超过了预期，而只有35％的投资者称未能达到预期。

从地域上看，美洲和亚太地区的投资者首选股票型医疗保健对冲基金为首选，而ESG策略则是基于EMEA的分配者的首选。

该研究指出，在其他地方，投资者似乎在分配上“离家更近”，超过80％的分配者表示他们打算与已经在其投资组合中的经理进行投资。

在最近的轶事证据表明锁定限制的情况下，这一发现趋于平息，这限制了对冲基金经理在没有面对面开会的情况下与新客户建立新关系的能力。