全球最大养老金加大ESG投资力度

近年来，日本政府养老投资基金已成为负责任投资的积极倡导者， 2016年至2018年日本可持续资产增长3倍，日本政府养老投资基金就是主要推手之一。该基金在2017年开始追踪专注于日本股市的ESG指数。 它在5个ESG基准中分配了3.5万亿日元。据了解，日本政府养老投资基金是全球最大的退休计划，拥有159万亿日元(合1.5万亿美元)的资产。

日本政府养老投资基金向主动管理的资产管理公司明确表示，ESG正作为投资过程的一部分进行分析和评估。如果有两个主动的基金经理可供选择，且回报水平相同，那么它将根据其ESG打分来选择。

近年来，被动经理人因未能有效管理他们投资的公司而受到批评。批评人士表示，它们缺乏主动管理基金公司所拥有的大型ESG团队，而且被它们追踪的指数中包含海量公司，也难以有效管理。

但日本政府养老投资基金首席投资官水野弘道表示，作为一个大型被动投资者，日本政府养老投资基金将自己视为一个“广泛利益参与者”，并认为其在推动整个市场提高可持续发展标准方面可以发挥管理作用。水野弘道透露，该基金将邀请各方提议建立国际股票ESG指数，该指数根据ESG打分来选择公司和安排权重，还会根据女性平权等主题构建多元化指数。

除了加大相关主动投资外，日本政府养老投资基金还推出了其他几个创新的可持续投资举措。去年，该基金同意向包括富达在内的两位被动基金经理支付更高的费用，要求将被动投资的社会责任纳入尽职调查。

随着一大批资产管理公司启动低成本的ESG 交易所交易基金，责任投资正吸引越来越多的目光关注。 全球最大的ETF发行商贝莱德在2018年推出了一系列iShares基金，供投资者将其作为投资组合的核心资产。贝莱德和德银资管分别与芬兰养老保险公司合作，于今年早些时候在美国推出了最便宜的ESG股票ETF。

道富集团旗下社会责任交易所交易基金的数量几乎增加了一倍，该公司希望在新兴的价值导向型投资市场与贝莱德和德银资管集团等公司展开竞争。 近日，这家总部位于波士顿的资产管理公司计划创建5只ETF，专注于环境、社会和治理特征更好的公司。

不少资管公司想要扩大在这一领域的影响力，原因显而易见，资金正在涌入。德银资管的MSCI美国ESG领导股ETF已经成为美国第三大ESG类ETF基金，拥有15亿美元的资产，且规模还在不断增长。数据显示，贝莱德旗下规模12亿美元的iShares ESG MSCI美国ETF，仅在9月就增加了逾8亿美元的规模。

也有批评人士认为，一些标有ESG标签的产品却包括化石燃料炼油商、香烟制造商和其他可能让投资者踌躇不前的公司。领航上个月向投资者道歉，此前该公司规模最大的社会责任ETF，因出现失误而买入了一家枪支制造商的股票。

（文章来源：中国基金报）