面对一涨再涨的板块 如何靠谱地“顺势而为”？

原标题：面对一涨再涨的板块，如何靠谱地“顺势而为”？

来源：小基快跑

今日（12月7日）休闲服务强势归来，单日上涨3.26%，领涨申万28个一级行业。

上一轮休闲服务的高光时刻，要追溯到今年7月，旅游和免税店概念的火爆。

休闲服务能否延续上涨？明日是否又“城头变幻大王旗”？

我们也不去妄加猜测，时间自能给出答案。

常言道，风水轮流转。

现在的A股，有人说顺周期“起势”了，偶尔的颓势只是暂时的；也有人继续迷恋科技、医药，认为成长才是王道。

顺势而为、逆向投资，都有自己的粉丝。

投资中的“顺”与“逆”，有什么区别？真有那么重要吗？

01

趋势到底在说什么？

这里讲的“趋势”，通俗点看，就是某事物有了势头之后，基本呈现一边倒的局面，占据绝对优势。

比如：

“和平与发展”是世界的主流

“全球化”是大趋势

“城市化”不可阻挡

……

历史潮流，浩浩荡荡，顺之者昌，逆之者亡。

不管是人文政治，还是社会变迁、科技发展，形成一定的“势头”之后，这种“势”在短期内难以轻易改变。顺势而为，才可能走得更长远。

说回股市。

趋势交易，就是一种顺势而为。当股市里反映出某种趋势后，在这种趋势作用下，某些板块、某些股票涨了还能涨，似乎有“涨上天”的既视感。

不管市场和吃瓜群众怎么去猜点位、猜价格、猜它们的天花板，它们总能一次次打破世俗观点，让天花板成为下一个起跳板。

留下瓜民一地叹息和艳羡。

02

凡是趋势，必有始终

不过趋势有生长的一面，也有终结或被其他趋势替代的时候。

夸张点看，比如城市化100%了，地表都是城市，还怎么城市化？

股票涨到天上去了，透支了500年的利润，还能继续涨吗？就算能继续涨，至少也要休息二十年。

而人的一生也是一个趋势。

你从出生开始长大。到了40岁了，这是在长大吗，还是在逼近死亡？

如果此时被套在一个股票上20年，准备怎么样呢？

趋势必然有开始与终结，至少有阶段性的终结。

考虑到人的寿命，一般来说，十年级别的趋势终结，对一个看错方向的个体，就是致命的。

而对国家而言，百年的趋势终结，意味着站错队王朝的终结。

从这个角度上看，趋势也是生命。

因此，有了趋势，就必有反趋势。

趋势交易（顺势交易）和反趋势交易（抄底摸顶）是相生相克。

03

顺势交易真的靠谱吗？

顺势交易，就是沿着既有的趋势方向交易。

一般初学交易的投资者，都是先从顺势交易学起的，甚至很多“价值投资”也是顺势的。非要股票涨起来了，才开始分析“价值”。

顺势交易的好处是门槛低，交易方向就明摆着，往往跟进去就可能挣钱。心理压力也最小，在趋势还未翻转之前，资金曲线一路向上，特别适合资产管理行业。

实际上，很多顺势策略是靠谱的。

因为趋势，特别是长期趋势不是那么容易改变的，因为其推动因素不是能在短时间内改变的。

比如说房地产、城市化、基建，这些大趋势不是轻易改变的，在上面押注有其合理一面。人类的科技也没有严重停滞，在科技行业下注，也没有什么原则问题。

但是和所有的事一样，趋势交易到最后也会变味：

沿着趋势方向开仓，会使人忘记“为什么要开仓”，削弱了思考的深度。随着趋势的发展，资金越来越多，趋势开始自我强化。此时突破开仓已经不是大胆的冒险，而变成了一种人云亦云。

大量（在该趋势前期、尚未来得及赚到钱的）资金涌入，一厢情愿地认为，自己还能在这个（已经发展了很长的）趋势上继续赚到钱，趋势于是变成了庞氏骗局。

此时，顺势策略已经变成了贪婪。趋势已经走向了自己的反面，离崩溃不久了。

顺势交易，如果建立在对既存趋势的深入理解上、建立在既存趋势的基础还能持续的基础上，就是一个良好的策略，就是”什么时候买都不晚”。

顺势交易如果仅仅是”追涨杀跌”，把顺势当成回避思考的借口，那么顺势就变成了贪婪。这会导致趋势的暂时转折，形成回调。

第一种投资者利用第二种投资者产生的回调继续顺势买入，形成长期趋势。

长期趋势形成大时间级别的庞氏骗局后，第一种投资者利用第二种投资者产生的加速出货，实现资产配置的切换。

04

逆向投资如何赚钱？

逆势投资，旨在抓住趋势反转的点，获取反向的利益。

但是因为一个趋势有较长的存续时间，而转势点只有一个，因此逆势交易的成功率很低。这也是为什么初学者一般都知道“不要逆势交易”的原因。

但是逆势交易也有优点，优点就是盈利幅度巨大，一旦抓住了一个大的转势点，基本上就实现了财富的跃升。

“价值投资”本身是一种逆势策略，股价越跌越买，甚至长期低迷时买入，是价值投资常见的建仓策略。

但是，由于客观上难以把握这个转折点，逆势交易特别是做空交易，很容易赔钱，而且与世界为敌的过程，对于大部分人的心理都是难以承受。

投资大师的逆势操作虽然惊艳，但大多数人学不来，只能变成趋势的燃料：

逆势交易很容易变异成抄底摸顶，其实这也是一种贪婪，变成了自以为是，刚愎自用，往往埋下了失败的苦果。

对于那些功成名就的投资者，往往就栽在一次逆势交易上，比如做空某龙头新能车车企。

再说很难预测人的行为，很多时候趋势的膨胀程度难以预计。

当一个趋势发展已久后，基本面往往不能再支持其发展，此时大量逆势交易者就会尝试抄底摸顶。

然而由于人心不可测，往往这些人就成了趋势的燃料。逆势交易的行为会客观造成既有趋势的加速。

此时逆势操作的行为，也导致了自己预期的反面结果。

逆势交易，如果建立在对既有趋势的深入理解，认定既有趋势已经无法维持，且已经准备好应对市场波动的策略，那么逆势交易是个不错的机会，有望一击定乾坤。

如果逆势交易沦为了抄底摸顶、想赚快钱，那么只能是另一种贪婪，最终还是难逃失败。

第一种投资者利用第二种投资者造成的超额波动，实现超额收益。

05

能力圈比趋势重要

顺势和逆势其实不是问题，问题是依据什么进行投资。

无论是继续买入科技、白酒、医药，还是转向投资周期，配置新能源汽车等，都是要以客观的分析为基础，而不是沦为追涨杀跌和抄底摸顶。

站在风口，猪都能飞。

但问题是，自己的市场敏感度够用吗？

这些趋势的内在逻辑都了解吗？

即使大概知道风往哪吹，你擅长“追风”吗？

即使知道风能吹多久、多高，你能等到这么久、这么高吗？会不会因为走得太早，也抱憾良久呢？

巴菲特

认清自己的能力圈边界，并乖乖地待在里面。

市场趋势、风格固然重要。但更重要的是，你自己擅长什么投资风格，你的能力圈在哪。

个人投资者往往受制于自己的经验、认知和精力，能看懂的公司，可能就那么几家、十几家。

而你能真正做好的，很有可能就是这些公司。

眼光放长远点，现在市场上是什么风格，将要变成什么风格，和你的关系并不大。

能做的，要么是买入这些公司并持有，要么就是等待一个好价格，而不是市场上流行什么风格，就盲目去追什么风格。

对于能力圈之外的事情，冒然参与，大概率只有被割的份。

投资中，我们不需要抓住所有机会，也没办法跟上所有趋势，只需要抓住属于我们的机会，守护好自己的风格，等风来。