海外二次疫情反复 机构称对中国市场影响有限

原标题：海外二次疫情反复 机构称对中国市场影响有限

来源：21世纪经济报道

作者：庞华玮

海外疫情的反复，引发了市场人士的关注。

当地时间6月27日，美国卫生部门通报单日新增44782例新冠确诊病例，再次刷新26日创下的新纪录。这是美国连续第5天刷新单日新增确诊病例纪录。

而随着美国部分州确诊人数出现快速回升，美股也开始受到拖累。那么，海外的二次疫情，是否会影响国内经济以及股市？

“疫情的二次反复，市场关注核心在于疫情对经济活动的影响。对于资本市场而言，新冠疫情的冲击恐怕更多在于经济活动冻结带来的影响，以及居民、企业行为模式的长期改变而非疫情本身。”兴业证券认为。

不过，从近期数据来看，兴业证券认为，美国的经济复工助推疫情爆发，疫情反复对经济的拖累刚开始显现。

美国确诊人数在4月份经历高峰后并未快速下降，仍保持在较高的平台期，近期出现大幅反弹。而数据显示，从6月22日开始，美国谷歌工作指数和苹果活动指数开始出现放缓，疫情对经济的拖累已逐渐开始展现。

而目前华盛顿州已宣布暂停经济重启计划，迄今为止宣布暂停经济重启的州已经达到12个。

对此，兴业证券认为，对于当前的美国经济而言，再一次的经济冻结可能是难以承受的。

而对于美国疫情，国盛证券也有类似的判断。其表示，美国疫情不是二次爆发，而是从未有效控制，但大概率不会再次全面封锁经济。

“后续个别疫情严重的州可能保留部分隔离措施，但美国不太可能再回到此前的全面封锁状态，因此美国经济重启、需求回暖依然是比较明确的方向。”国盛证券表示。

而在新兴市场方面，疫情爆发的影响则与美国相反。

数据显示，4-6月份巴西、印度、俄罗斯等新兴国家新冠疫情爆发，但这些国家的经济活动反而随着美欧逐渐恢复，其PMI指数和股票指数也普遍反弹，反映出资本市场更关注疫情的经济活动影响而非疫情本身。

而对于海外二次疫情对国内经济的影响，机构普遍认为影响有限。

国盛证券认为，海外第二波疫情对中国外需的影响有限，理由有三：其一，目前疫情持续恶化的国家在中国出口中占比较低；其二，美国疫情虽然严重，但不太可能重回全面封锁状态；其三，防疫物资出口将对总出口形成强力支撑。

不过，其也强调，海外疫情对外需影响有限，并不意味着外需会持续转好，也不意味着未来出口增速将持续抬升。由于美欧等国的经济和就业状况短期内难以恢复到疫情前的水平，未来中国出口增速仍有下行压力。

而对于疫情影响的未来展望，兴业证券则认为，市场震荡幅度取决于经济拖累幅度。

近期的疫情反复与3-4月份的疫情冲击不同，全球经济并未出现断崖式的下滑，因此目前市场的调整幅度不大，未来市场振幅取决于经济拖累幅度。而当前全球经济活动仍然活跃也助推了海外疫情的传播和增加了病毒变异风险，秋季再次爆发的可能性上升。在疫情和地缘政治等多重因素的影响下，下半年全球资本市场的波动可能较大。

“相对发达市场而言，中国在疫情防范和经济恢复上都表现得更为出色，市场也或将更有韧性。”兴业证券表示。