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2021-03-03 16:20:37 来源：
在经历了充满挑战的上半年之后，CTA在八月份继续上升，第二个正月，增长了2.07％。H2的发展使CTAs几乎回到了积极的领域。
SG CTA互助指数在8月份也上涨了0.83％，迄今回升至持平。
回报率主要由趋势追随者驱动，SG趋势指数是最大的赢家，增长了2.61％，尽管个别CTA回报率更高。短期交易策略在一个月中涨跌互现，因为八月份个人CTA收益率从几乎-5％到+ 6％。
8月份，趋势指数的成分股比SG趋势指标高出4％以上。债券行业发生了重大变化，趋势指标的模型无法捕捉到这些变化，遭受了一系列“鞭子”交易的损失，但可能为CTAs带来了正回报。
趋势指标绩效归因数据还显示，货币走势与既定趋势背道而驰，这些市场十分困难，在投资组合层面下跌了-1.74％。此外，八月份股票指数的一些上升趋势有所放缓或恢复，对投资组合的贡献很小。
法国兴业银行主要服务部另类投资咨询总监汤姆·沃伯（Tom Wrobel）（如图）说：“ CTA的表现在8月份持续改善，加上7月份的上升，现在在2017年下半年已恢复2.82％。特别是趋势追踪策略能够从8月份的市场走势中受益，并且跑赢了趋势指标，后者无法捕捉债券市场的波动。这些举动对许多非趋势性CTA策略也很有利，这些策略能够在8月份实现正回报，但平均而言，短期交易者指数本月有所下降。
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