买方交易员应了解内幕交易的哪些内容

纳斯达克的迈克尔·奥布赖恩（Michael O’Brien）（如图）–向买方公司询问他们最容易受到法律诉讼的领域，他们很可能会将内幕交易列入清单。在过去的几年中，世界各地的监管机构都表示愿意调查和起诉内幕交易案件，并处以严厉的罚款和罚款。重要的是，所涉及的公司的声誉遭受了重大损失。

为了成功起诉内幕交易案，监管机构通常需要证明该人掌握了该信息，然后该人对该信息采取了行动。每个地区对内幕交易采取独特的方法。例如，在美国，传统上以违反信托义务为中心，而在欧盟，这种做法则更为广泛。

买方交易者通常在与公司的互动中掌握价格敏感信息。他们需要能够控制该信息并确保将其隔离。然而，英国金融行为监管局（FCA）于2015年2月对买方公司的监督进行了审查，结果表明需要改进标准。根据FCA的说法，企业尤其需要更加关注通过投资过程的各个方面接收内部信息的可能性，并采取措施来管理这种风险。

鉴于风险很高，买方公司需要先进的技术来监控内幕交易。这些系统具有的算法可在价格敏感的公告期间查看证券中的活动。他们还监视特定的帐户，以及单个交易者或一组交易者进行的活动。

例如，如果某人通常一天在公司A中交易几千股，然后在宣布该人交易的交易量是该交易额的几倍之前几小时，则可能会生成警报。在其他经纪人处开设新帐户可能会引起危险，因为计划进行内幕信息交易的人通常不会通过已建立的帐户进行交易。交易的工具类型也可能会产生警报。例如，购买非常接近到期日期的价外买权可能会令人怀疑。

整体监视解决方案可以监视市场数据，例如订单，修改和取消以及电子通信。理想情况下，它应该利用机器智能来理解和解密电子通信，并将其链接到交易警报。那是因为串通经常通过电子邮件和聊天室发生，并且某些语言可能被用来掩盖活动。该解决方案应该能够可视化市场环境中的父订单以及每个执行经纪人，交易员或投资组合经理的相关执行质量分析。

最终，监视是当今开展业务的成本。不防止和发现内幕交易的惩罚可能远远超过对技术的必要投资。好消息是解决方案具有可扩展性，因此各种规模的买方公司都可以有效地监控其交易活动。

有关买方监控建议的完整列表，请下载纳斯达克最新的白皮书《 Inside Out》：买方公司应了解有关监视内幕交易的知识。