腾讯系互联网券商富途准备3月登陆美股，IPO定价10-12美元

互联网券商正排队赴美上市。老虎证券在美递交招股说明书后，富途证券上市也有了新进展。

2月27日，富途证券母公司富途控股有限公司（下称富途）更新赴美上市招股书并公布定价区间，招股书显示，富途计划发行1090万股美国托存股（ADS），发行价区间定为10-12美元，并于当日开展全球路演及认购。

富途此次IPO交易的承销商为高盛、瑞银、瑞信、汇丰和中银国际，预计将于3月在纳斯达克全球市场IPO上市，股票代码为“FHL”。赴美上市是其开拓市场、进一步国际化的铺垫。

根据招股书，2018年富途实现营业收入8.11亿港元，2016年至2018年收入复合年增长率达205%。同时业绩实现扭亏为盈，净利润从2016年的亏损9847万港元收窄至2017年的亏损810万港元，并在2018年实现净利润1.385亿港元。

数据显示，富途收入受业务发展的提振明显，并逐渐向多元化发展。截至2018年末，交易佣金及手续费收入、利息收入以及其他收入的占比分别是50.3%、44.4%和5.3%。其中交易佣金及手续费收入占比降低，融资融券利息和存款利息显著提升。

截至2018年末，富途有注册用户560万，其中超过50.2万用户已开设交易账户成为客户，2018全年交易额达9070亿港元。2017年以来每季度的付费客户留存率达到97%；用户及客户群体保持增长，用户、客户与2017年相比增长了43.0%及75.4%。

富途旗下包括富途证券、富途网络、Futu Inc.等公司，持有香港证监会认可第1/2/4/5/9类牌照以及美国Finra颁发的证券经纪牌照。其业务主要包括通过富途牛牛提供港股、美股、A股的交易清算、融资融券、市场数据及资讯、社交等C端零售经纪服务，同时也向B端公司提供ESOP员工股权激励解决方案及IPO承销等企业服务。

网上证券交易市场正蓬勃发展，中国国内投资者的海外投资市场不断扩大，国内投资者的海外可投资资产预计将从2017年的1.1万亿美元增长到2022年的3.5万亿美元。同时，投资资产的多元化需求会推送海外资产的配置机会，为富途的发展带来更多可能性。

富途证券属腾讯系，其三轮融资均由腾讯领投，经纬、红杉跟投。目前，腾讯作为最大机构股东持有38.2%股份。

富途赴美IPO后，腾讯仍将是富途的最大机构股东。招股书显示，双方将在后续展开战略合作，且腾讯有意向在此次IPO中再认购不超过3000万美元的ADS。

此外，同属互联网券商公司的老虎证券也在2月22日向美国证监会（SEC）递交了招股书，拟在纳斯达克挂牌，计划交易代码为“TIGR”。其IPO主承销商为德银和花旗，由小米和盈透持股。

尽管2018年老虎证券实现了3356万美元的营收，但同富途证券的业绩相比，其1008.9万美元的净亏损有所落后。

近期中概股估值逐渐回归理性，这对两家即将上市的互联网券商来说都是好消息。