基金定投选哪只「关于基金定投的问题」

二、基金定投第49课：两个标的，如何比较哪个更适合定投？

（一）比“业绩”

宇哥之前讲过，定投标的应该选择长期业绩好、波动性大的基金，这里再加一句：首选业绩好，其次是波动性大的基金。

如果业绩不好，波动性再大，定投摊平成本再好，也没有好的止盈出场机会，或者止盈机会稍纵即逝。比如：中欧明睿（001000）和中欧新蓝筹（166002），这是让我印象最深刻的，因为16年初很多投资者选择了进攻性强、反弹快、波动更大的中欧明睿，但后来定投效果呢？

可以看到：中欧明睿定投1年还是亏损的，在这波市场高点定投收益率也不及中欧新蓝筹，并且如果没及时止盈，后续亏损将达到24%，波动非常大。再看中欧新蓝筹，定投初期一直盈利，收益率曲线稳步向上，最高可赚取19%，如果没止盈，后续也就亏损2%。所以，业绩才是第一位的。

选择业绩好要关注一下3点：

短期业绩好，有可能是运气或其他因素导致的。只有长期业绩好，我们才有理由相信它在未来可能会表现不错。因此，优选成立时间早的，最好3年以上，这样可以更长周期的了解基金的业绩表现。

2.年化收益率

比较两个标的谁的业绩好，最直接的就是看年化收益率，比如近3年、甚至近5年。中短期业绩也不能太差，近6个月、近1年业绩也要看下。

登录“晨星网”-“基金工具”-“基金对比”。输入你要对比的基金代码，就可以看到数据对比了。下图以中欧明睿和中欧新蓝筹为例：

3.基金经理

重点关注基金经理近期是否变更，任职期限最好大于2-3年。还要看基金经理当前及历史管理基金的业绩是否突出且稳定，以及期间任职回报是否大于同类平均等。主动型基金尤其重要。

登录“好买基金网”首页右上角-“基金工具”-“基金对比”查看

需要注意，基金的业绩只代表过去，不代表未来。通过该方法，大概率避免选入未来业绩差的基金。

（二）比“波动性”

标准差越大，代表波动性越大。

登录好买基金网的档案页查看，重点关注近3年的参考意义大。或在晨星网的“基金对比”工具查看。

（三）比“估值”

估值低的标的更占优势。估值越低代表越便宜，一方面安全边际高，另一方面长期看估值会回归合理水平，未来投资价值达。

比较指数、指数基金时，一定要看估值。PE历史百分位越低，代表越低估。ROE、股息率越高，也代表越低估。

（四）看个人风险偏好

如果你的风险偏好低，还是建议选择波动性相对较小的定投，以防情绪受到市场的影响大起大落。

尤其对于一些保守型投资者，平时也不敢买股票类基金，建议选择一些平衡混合型、偏债混合型基金定投。

当然，如果你风险偏好较高，可以选择波动性大的标的来定投，一定要向上波动。

（五）案例分享

除了以上要素，还要考虑一些其他因素。比如：定投的便捷度、定投标的的费率、投资者对标的的认知度等。下面以朋友真实提问为例，分享给大家：

1.中证500VS创业板指

综合来看，同为成长型风格，中证500投资范围更广，近5年业绩表现更好，波动性足够大，涨跌弹性好，估值也很低，长期来看个人建议选中证500。

2.大成策略回报混合VS华夏沪港通上证50AH优选指数（场内）

从近2年业绩、波动性、费率等来看，华夏沪港通上证50AH更适合定投，且不用担心基金经理更换，更适合长期定投。如果追求超额收益可选大成策略。