正确实现中层办公室外包可以获取长期收益

随着投资经理们为了继续发展自己的业务模型而忙于处理各种优先事项，试图平衡在内部资源与外包上花费运营预算的地方已经成为至关重要的考虑因素。从许多方面来看，技术的进步和市场上外包提供商的数量众多，给投资公司的首席运营官提供了更多的考虑因素。

决定外包哪些任务已经从后台办公室转移到了前台和中间办公室。在监管和投资者报告需求如此之多的情况下，借助在数据管理，汇总和报告制作方面具有专业知识的外包提供商，正迅速成为一种有效的工具。一项可以使基金经理从中解放出来，因为他们专注于更重要的任务，即执行基金策略并为最终投资者提供绩效。

为了使资产管理人在选择服务提供商时的主要考虑因素方面保持公正的透明度，并为过渡的准备工作提供建议，SEI（行业领先的基金管理人之一）最近已获得专业咨询公司Citisoft的帮助，该公司已成功完成为客户提供了将近40个中层办公室外包服务。

每个基金经理在希望与之合作的服务提供商类型方面都不尽相同。有这么多的选择，知道从哪里开始似乎是一项艰巨的任务。最好的起点是让高层管理人员和公司的主要利益相关者在开始评估和选择过程之前就主要驱动因素和目标达成一致。

在他的博客中，“谁是最佳的中间办公室外包提供商？”花旗银行董事戴维·奎克（David Quirk）提供了公司应提出的一系列问题，以帮助他们拟定短名单。这些包括：我们的基金/投资组合结构是什么？我们需要什么级别的服务（时间，定制）？在接下来的几年里，我们对业务（市场，产品，资产类别）有什么预期？我们是否有独特的业绩和归因需求？

中层办公室的可伸缩性至关重要。如今，雄心勃勃的基金经理不再只经营传统的离岸混合结构。通常，他们将拥有管理帐户，旗舰策略的“ 40法”版本，面向欧洲机构市场的UCITS替代版本以及针对私募股权经理人的共同投资趋势正在推动建立单一基金。

无论采用哪种基金结构（包括私人基金和受监管基金），关键是管理者永远都不想让自己处于机构要求产品或策略变化的位置，并且他们说他们不能为业务运作提供支持。原因。

这就是为什么在外包中间办公室时可伸缩性如此吸引人的原因。它使基金经理能够扩大规模，而不会中断他们的中间办公室业务。

从费用的角度来看，这通常是通过可变成本模型来实现的，该模型主要由公司的AUM驱动；如果资产下降，该公司将支付较低的费用。

增加中端办公室外包的另一个重要推动力是在业务连续性，灾难恢复和网络安全方面利用第三方提供商的专业知识。网络违规的规模和频率不断上升，使管理者处于十字准线之下，使他们面临名誉损害的真正风险。知道他们的资金数据受到最好的技术和系统控制/流程的保护，可以大大减轻首席运营官的担忧。

此外，服务提供商的平台越全面，首席运营官就有更多机会缩减外包提供商的数量，从而缩减成本。

这也是为什么评估和选择过程对正确至关重要的原因。通过与合适的公司合作可以实现长期的协同增效和成本效益，这可能是在投资者看来，经营一个普通的基金管理团队与一个成功的基金管理团队之间的区别。

并不是说该决定应该仅基于成本考虑。最具生产力的伙伴关系是具有深厚的文化底蕴并共同致力于该伙伴关系的长期发展的伙伴关系。

公司不应该将其服务提供商视为只是为特定服务付费的公司，而应该将其视为内部团队的扩展。

在与外包提供商签署任何服务水平协议之前，基金经理必须分析其现有的运营模式。前期和详细的运营模型分析将揭示在过渡阶段之前或之中需要解决的任何潜在差距。

基金经理和服务提供商之间的点对点接口越少，运营模型将越高效。

同时，基金经理还应该考虑制定明确的数据集成策略，以确保优化外包关系，并满足所有期望的目标。

该集成策略的一部分应包括拥有明确所有权的数据治理模型，以监督该策略并确保其按设计执行。在某些情况下，需要将其他工具，软件和数据平台作为外包实施的前提。其他考虑因素可能包括确定数据主文件将驻留在哪里，在双方之间统一数据标准以及合理化市场数据馈送。

外包中层办公室职能并不自动意味着外包自己的职责。即使外包关系正常运行，经理也需要确保合适的人员与第三方保持联系。内部运营团队还将负责确保适当的数据质量；这意味着要对其进行清理，格式化和规范化，以使外包的中级办公室拥有生成报告和数据分析的最佳输入。

那些忽略了这一点而将重点转移到业务其他领域的人将只是在自发自足。任何成功的外包关系的关键是持续不断的对话并始终保持积极主动。

如果做得正确，外包合伙企业可以为基金经理的业务增加不可估量的价值；运用专业知识和技能来增强公司的长期前景。

要完整阅读SEI白皮书，请单击以下链接：http://www.seic.com/enUS/im/19022.htm

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