首例央企私募债重组落地 长城资产协助中国铁物实施市场化债转股

（原标题：首例央企私募债重组落地 长城资产协助中国铁物实施市场化债转股）

证券时报记者获悉，12月25日， 中国铁路物资股份有限公司(以下简称“中国铁物”)债转股协议签约仪式在京举行，标志着中国铁物在历经2年多的债务重组和资产重组后，全面恢复了可持续发展的能力。

根据协议安排，中国长城资产出资20亿元与中国铁物、中国诚通共同组建30亿元规模的基金，成为债转股主体——中铁物晟科技发展有限公司(以下简称中铁物晟)的最大战略投资者，是位列中国铁物之后的的第二大股东。

中国铁物董事长马正武在会上表示，去年签订债务重组协议之后，为进一步降杠杆减负债，落实债务重组协议中“债转股选择权”，中国铁物决定实施债转股和重组上市工作。为此，按照“好坏分离”的原则，确定了债转股与重组上市资产范围，将相关业务与资产划入新成立的上市平台公司中铁物晟公司。遵循市场化、法治化原则，经过与债转股意向方沟通谈判，最终与7家投资机构达成债转股协议，中国铁物转让持有的中铁物晟公司66%股权，债转股金额共计70.5亿元。具体投资机构及转股金额是：芜湖长茂投资30亿元(中国长城资产管理公司与中国诚通、中国铁物搭建的基金，其中中国长城资产出资20亿元)，国调基金20亿元，工银投资10亿元，农银投资5亿元，民生银行3亿元，招商银行2亿元，人民日报伊敦基金0.5亿元。

中国长城资产董事长沈晓明表示，中国铁物债务规模大、构成复杂、债权人众多，引起了较大的社会影响，得到了中央的高度重视。中国长城资产积极落实中央精神，做好相关风险化解工作，成立专门工作组，凭借强烈的社会责任意识和丰富的并购重组经验，为企业设计了以市场化债转股为核心的一揽子综合金融服务方案，在多家对手的竞争中脱颖而出，被中国铁物选为首选合作方，并于2016年12月15日与中国铁物、中国诚通签署《合作框架协议》，正式全面参与中国铁物债务重组工作。

《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及《关于市场化银行债权转股权的指导意见》以来，金融资产管理公司重点参与的首个市场化债转股项目。此次重组不仅是继中钢集团后第二起央企债务重组，更是首例央企私募债重组，对维护债券市场健康发展和社会稳定具有重要意义。