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2021-03-28 15:20:40 来源：
随着2019年第一季度的结束，最新的Lyxor对冲基金摘要评估了对冲基金的近期表现以及该公司对冲基金战略的中期前景。
Lyxor写道：“以美联储为首的全球货币立场最近发生了转变，最近欧洲央行也采取了行动，这进一步推动了固定收益和信贷市场的反弹。德国的10年期债券收益率回到了2016年的最高水平，当时通缩对经济活动构成了严重威胁。同时，欧元和美元的高收益信贷息差在第一季度显着收紧，从年初的540个基点接近400个基点。换句话说，更新的货币宽松政策转化为跨资产类别的风险溢价的显着压缩。作为投资主题，对收益的追求又回来了，并且可能会持续一段时间。
“在这种情况下，到目前为止，大多数对冲基金策略在第一季度都获得了正收益。根据HFRI流动性替代UCIT指数和我们的同业集团等可用基准，L / S信用，L / S股权和全球宏观策略均优于大盘。特别值得一提的是，以新兴市场为重点的全球宏观和特殊情况策略从美联储新的鸽派立场中受益最大。与此同时，由于年初以来的短期股权定位，CTA表现不佳且处于负区域。 。但是，这些损失被其固定收益和货币时段收益的部分抵消。
“展望未来，与L / S股票相比，我们继续偏爱事件驱动型和固定收益（套利）策略，在全球宏观领域，我们仍然偏重于新兴市场策略。最后，我们对CTAs的立场保持中立，但我们正在观察复苏的绿芽。3月，该策略有望实现自2018年8月以来的最佳月度业绩。”
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