加强规则-加强开曼群岛的监督

巴黎-随着全球对监管的关注不断增强，开曼群岛的金融业正在加强其立法，以始终站在变革的最前沿，并加强其作为基金所在地的地位。

金融服务部在最近的举动中宣布推出《私人基金法案》，以加强对开放式和封闭式投资基金的监督。这给以前不受监管的资金带来了重大变化。

财政部在简报中说：“这些变化将为开曼群岛投资基金的投资者和经理提供更多的保证和透明度，同时更好地与最佳市场惯例保持一致，加强反洗钱和其他关键监管标准。”

该法案于2020年1月发布，并于2月颁布，认为许多以前不受监管的基金，例如私募股权，私人信贷，房地产和基础设施基金，都需要在开曼群岛金融管理局（CIMA）进行注册。这是对当前状态的重大改变。在本法案提出之前，投资于开曼群岛境内未上市或私人资产的资金不受任何CIMA注册或监管要求的约束。

“在实施该法案之后，将要求此类车辆在CIMA进行注册，并受到CIMA的监督措施的约束。此外，此类资金将需要遵守法案中规定的各种管理和备案要求。一旦注册，私人基金将需要支付年度注册费，遵守年度申报表和当地审计要求，将作为注册申请一部分而提交的信息的重大变更通知CIMA并保留适当的可访问记录。”律师事务所Cadwalader Wickersham＆Taft LLP在一份声明中说。

根据开曼群岛金融促进局的资料：这些立法变化是对全球法规演变的回应，这主要是由经济合作与发展组织，欧洲联盟和加勒比金融行动特别工作组推动的。开曼群岛始终如一地以均衡，周到的方式应对此类全球变化，从而能够迅速遵守不断发展的关键全球监管和反洗钱标准和最佳实践。

该法案还包括有关运营法规以及监督和执行的要求。将要求私人基金进行年度评估，并任命一个托管人来保管基金资产。此外，该法案要求对现金流进行监控，对证券进行记录并由CIMA认可的审计师对账目进行审计。

独立的托管人和基金监督服务提供商Indos Financial的首席执行官Bill Prew（如图）表示：“评估，资产保管，核查和现金流量监控要求可能看起来很简单，但一如既往，细节将由魔鬼决定，并可能决定管理者可用的解决方案。

例如，很少有基金管理人实际进行估值或核实私人资产的所有权和所有权。另一方面，鉴于存托人根据AIFMD的现有职权，更适合履行职能，对于没有将其资金管理职能外包的管理人来说，也可以这样做。

国际压力

开曼群岛承受着巨大的国际压力，以确保该辖区内的经营者遵守这些规定。为此，一些行业评论员建议经理有效地实施这些更改，而不是简单地在合规性框中打勾。

“随着金融服务部对基金监管进行现代化以最好地符合国际标准，当务之急是那些活跃于该行业的人采取必要的步骤来为这些变化做准备。

“预计该立法将包括过渡期和/或交错实施。在此期间，受影响的时间将允许他们查看帐户并进行必要的更改，以符合CIMA的监督。随着这些修正案中赋予CIMA的监督和执法得到加强，为这些新法规充分准备私人资金将至关重要。”基金管理机构Mainstream Group在一份声明中指出。

Maples Group添加：“开曼群岛的政府和私营部门已经以一种有力且反应迅速的方式来应对这些发展，以确保该辖区的立法和监管环境，税收中立地位，灵活的结构选择以及本地服务提供商可以满足保荐人和投资者的不同需求他们在日益复杂，竞争激烈和跨辖区的环境中开展业务。”

开曼群岛基金管理人协会（CIFAA）主席Tim Rossiter评论：“对监管的关注为基金管理人提供了进一步提高其对客户价值的机会。由于我们提供了基金运营结构的基础架构，因此，这是管理人员满足其监管要求的最简便方法。

“随着基金公司结构变得越来越复杂，同时监管机构和机构投资者对透明度的要求越来越高，封闭式结构（PE / VC / RE / PC）的经理们已经意识到了基金管理人的价值，从而引领了他们的发展。采用对冲基金目前常见的运营模式，即独立管理人，独立受托人和独立审计师。”

平衡私人和公共利益

《私人基金法案》是开曼群岛一系列监管和立法变化中的最新举措，所有这些都对基金行业产生了重大影响，包括加强反洗钱和恐怖主义融资法，引入有关数据保护的法律以及进一步更新了该岛的经济实质要求。

沃克律师事务所指出：“ 2019年10月，开曼群岛政府宣布打算通过引入封闭式基金的注册制度，使开曼群岛的资金管理现代化。

“这项倡议源于欧盟与许多司法管辖区正在进行的对话，以确保它们满足欧盟关于善政的要求。欧盟承认开曼群岛是投资基金的主要管辖区，因此毫不奇怪，他们专注于开曼群岛的投资基金监管框架。预计还将要求百慕大，英属维尔京群岛和巴哈马实施类似的监管框架。”

这些变化还有助于提高开曼群岛在广大公众中的声誉。CIFAA的Rossiter解释了公众的看法是该司法管辖区面临的挑战之一：“开曼群岛政府已通过了多项立法改革，以提高税收透明度和与欧盟的合作。尽管行业专家认识到开曼群岛的监管水平和透明度如何（例如，我们是CRS和FATCA等透明度倡议的较早采用者），但仍需要向公众推广这种看法，以帮助他们了解我们为“陆上”司法管辖区。我们必须继续努力解决这个问题。

在努力提高司法管辖区的地位的同时，引入了这些更改，同时出于个人和公共利益的考虑，两者的平衡决定了司法管辖区的命运。作为一个金融中心，开曼群岛以促进私营部门和公共部门之间的紧密合作而闻名，使双方受益。

在与400多位行业从业者举行的会议上，塔拉·里弗斯（Tara Rivers）表示，金融服务部长表示：“通过我们的建设性和合作性工作关系，在过去的两年半中，这种关系得到了显着加强，并且您致力于做符合整个司法管辖区的最大利益的承诺（这将直接对您各自的公司和公司产生积极影响），我们可以应对开曼金融服务业面临的挑战；并成功确保开曼群岛仍然是世界上最受追捧的最佳商业场所之一。”