今天新转债「元力转债中签」

1、今日申购

塞力转债正股公司塞力斯,是一家医药商业、医药流通公司。

为医疗机构提供体外诊断产品的集成供应和整体综合服务、即集约化销售业务。

产品包括外购和自产的试剂与耗材。

同时,对非集采客户销售外购和自产的试剂与耗材,即单纯销售商品业务。

主营业务医疗集约化运营服务,贡献了 2019年营收的75.62%,体外诊断产品单独销售业务占2019年营业收入的24.38%。

IVD业务是指塞力斯与医疗机构签订中长期业务合同,在向医疗机构提供体外诊断仪器、试剂及耗材的同时,还提供物流配送、采购管理、培训及技术支持等多方面服务。

SPD业务是将原医疗机构检验类产品集约化运营服务进行迭代升级,除提供医疗机构检验科医学检验相关仪器设备、试剂及相关专业服务外,同时还提供院内高低值耗材等医用产品的集约化服务。

公司在巩固和扩大IVD业务的基础上,大力发展和布局SPD业务,与多家大型三甲医院的SPD业务订单。

2019年,SPD业务实现营业收入1.74亿元,同比增长4.41倍,收入呈快速增长趋势。

与国内外各大体外诊断供应商,包括:西门子、雅培、强生、贝克曼、碧迪、梅里埃等,均有所合作。

目前,塞力斯销售的体外诊断产品,基本覆盖了医疗机构所需的全采购品类,能满足医疗机构一站式需求。

公司与华润医疗在医疗器械配送领域形成战略性合作关系,建立合资公司共同开发客户。

截至去年底,主要客户:湖北、湖南、江苏、福建、广东、北京、上海、新疆等18个省(自治区、直辖市),累计为282家客户提供诊断试剂集约化服务。

一旦公司拿下订单后,与医院签订长期合作协议,即使到期后,由于公司长期派人帮助医院进行全方位地管理工作,公司的软件系统也运行多年,医院也倾向于继续和公司合作。

2019年至今公司相继中标或已签署浙江大学医学院附属邵逸夫医院、大连医科大学第一附属医院、首都医科大学附属北京佑安医院等医院16个;公司及控股子公司、参股公司已签署或中标的SPD项目共计25个。

不过,医院作为甲方的地位比较强势,公司应收账款较多,对医院的溢价能力非常弱。

业绩情况:

2019年营业收入18.31亿元,同比增长38.96%;归母净利润1.1亿元,同比增长17.27%。

2020年1季报营收2.8亿,同比减少21.8%,归母净利润亏润2500万,同比下滑216%。

公司负债增长过快,2016年资产负债21%,目前是49.7%,且有息负债33.8%。

2020 年中报实现营业收入7.72亿,同比下降8.32%;一季度净利润0.08亿,同比下降86.29%。

概念题材:

体外诊断、智慧医疗、慢病管理。

2、今日上市

1)华阳转债

正股公司华阳国际,是一家注册地位于广东深圳市的公司。

主营业务是建筑设计,业务包括建筑设计、造价咨询、工程总承包、全过程工程咨询及代建项目管理等。

建筑设计类的公司A股市场有很多,比如中设股份、建研院、设研院、中衡设计等。

建筑设计类的转债有亚泰转债,洪涛转债、森特转债、宁建转债、全筑转债等。

华阳转债与亚泰转债、全筑转债对标比较合适。

华阳国际股价,7月份以来涨幅巨大,上涨了一倍多,目前股价位于高位,回调风险比较大。

加上另外几个已上市的装饰设计类转债基本上都表现平平,这个行业的转债比较缺乏想象力。

但从当前转股价值上来看,已经达到125.55,加之大股东全额配售,开盘价直接130临停的概率很大。

鉴于十大持有人手中比例65.04%,剩余35%的可能抛压会导致复牌后预计小幅冲高后回落。

2)佳力转债

正股公司佳力图,注册地址位于江苏南京市。

主营业务是数据机房等精密环境控制技术的研发,是一家为数据机房等精密环境控制领域提供节能、控温设备以及相关节能技术服务的高新技术企业。

A股市场上业务类似的公司有英维克,转债中业务类似的有宁建转债、城地转债。

佳力图7月份以来跌幅很大,几乎腰斩,最近一个阶段的成交非常清淡。

当前转股价值只有82.26元,溢价比较高,虽然大股东全额参与了配售,但转股溢价率高达21.56%,数据摆在这里,估计开盘价至多在108、109附近。

前十大持有人手中份额只有40%左右,筹码比较分散,新债上市会承受比较大的抛压,中签的朋友大概率只能收个小红包。