我把支付宝告了「支付宝钱丢了赔100万」

在端午节前，有个朋友给我发了张截图，一位投资者咨询律师，自己在支付宝买的稳健理财发生了亏损，问可不可以起诉支付宝。

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这两天暴龙君逛了逛贴吧，发现今年买了支付宝稳健理财的人，还真有不少人的账户曾经发生亏损。

亏了钱的投资者怒斥支付宝是骗子，说实话，支付宝挺委屈的。

稳健理财并不等于保本，发生亏损的都是净值型产品。而净值型产品本来就是有涨有跌，人家怎么就成骗子，还要被起诉了呢？

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债市下跌导致众多稳健理财亏损

市面上的稳健理财，多半都持有大量的债券。

之前支付宝稳健理财亏损，还有R2级别的银行理财发生亏损，都跟前段时间的债市下跌有很大关系。

而债市的好坏，跟市场的资金面宽不宽松有很大关系。

资金面宽松，也就是钱多的时候，市场利率就会下降。在这之前就发行的债券，跟市场利率一对比，利息更吸引投资者了，大家愿意花更多钱来买。所以，这时债券的价格会上涨，债市表现很好。

比如20年的一季度，央妈大放水让债市表现很好。

2018年下半年，央妈的大放水之后，债市涨得非常好，暴龙君记得我那时候持有的短债基金收益非常不错。

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当市场的资金面紧，市场缺钱，市场利率就会上涨。在这之前就发行的债券，跟市场利率一对比，利息就更没吸引力了，大家只愿意花更少的钱来持有。所以，这时债券的价格会下跌，债市表现不好。

就像前段时间，疫情逐渐好转之后，央妈放水的力度就小了很多。

原本有预期的降准也没有降，再加上发了特别国债和国开债，资金面就更紧了。资金面紧，市场利率上升，再加上市场情绪也不好，目前的债市其实已经跌得有些过头了。

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债市不景气，连累了稳健理财。那么，那些投资了含有大量债券的稳健理财，甚至直接投资债券基金的朋友，要不要止损呢？

暴龙君觉得如果不是产品的管理出了问题，就没有必要盲目止损。

一是因为债券投资超过一年就很少会有实质性亏损的，只要咱们不赎回，它们就有翻盘的机会，没必要把浮亏变成真正的亏损。

二是现在债市的恐慌情绪其实缓和了很多。

月底、季度末其实是市场非常缺钱的时候，这点从国债逆回购的收益就能看出来。29号那天，国债逆回购的收益一度超过6%，在今年算是很高的了。就是因为缺钱，企业才会出高息来借钱。

前几天很缺钱，但债市的表现也没有很差，说明最近债市的恐慌情绪已经缓和了很多，所以近期债市大概率不会继续下跌。

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投资的两个误区

当理财产品发生亏损时，大家对于支付宝的愤怒，其实还是“因爱生恨”。

支付宝在我们的生活里无处不在，支付宝的余额宝又是很多人的理财初体验，所以大家对于支付宝是非常信任的。

看到支付宝写着稳健，有些投资者就直接把这些产品和稳赚不赔划上等号了。但是，稳健的意思是产品不会大涨大跌，不是保本呀。

从亏损投资者对支付宝的控诉中，暴龙君发现了他们在投资中的两个误区。

不仔细看产品

支付宝的稳健理财产品点开之后，就能看到产品底下有非常明确的风险提示。表明自己的产品显示的历史收益不代表未来的表现，短期有可能发生盈亏波动，要长期持有才能有稳健的收益。

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这个提示就包含了两个要点，一个是产品不保证收益，另一个是这款产品的稳健收益是建立在长期投资的基础上的。

如果投资者有看这个提示，也不会有文章开头那样的疑问了。

迷信机构

而且不管是什么机构，机构本身可靠并不代表着产品稳赚不赔。哪怕是我们更信任的银行，也有会让人亏损的产品。

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所以，在正规的机构购买金融产品，只能保证咱们买到的产品有受到严格监管，但不意味着不会亏损。

只有固定收益产品才会按照事先约定的收益给我们利息，净值型产品的收益是由市场的表现决定的。

一个产品会不会发生亏损，跟这个产品本身的关系是最大的，要看它是不是固定收益产品，如果是固定收益的产品又得看机构有没有能力保证给这个收益。

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正确看待净值型产品和固收类产品

看到这里，大家可能对净值型产品会有偏见。

但固定收益的产品，要么收益低，要么风险非常高。

固定收益产品，不会像净值型产品那样平时会有波动。他们一般是要么啥事没有，要么憋个大的。

之前有个热搜，汪涵代言的爱钱进（P2P平台）雷了，维权的投资者就找上汪涵了，希望汪涵能“还我血汗钱”。

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P2P的产品也是固定收益的产品，在某笔投资出问题的时候，平台为了吸引投资者，会自己出钱把窟窿补上。

一开始都还挺好的，投资者赚到钱，平台有新的顾客也能赚到钱，但等到窟窿太大，平台堵不上的时候，就要暴雷了。

不止是P2P，信托也爆了几个，信托暴雷对于投资者来说可是动辄百万的损失。

所以，固定收益产品不代表完全安全。

净值型产品至少是很透明的，就拿基金来说，我们买基金，基金的表现决定了我们的收益，基金公司就是收点管理费。

所以，我们只需要为自己的选择买单就可以了。

而且很多净值型产品有自己的收益特点，比如投资了大量债券的产品，基本上持有一年以上会有不错的收益。而指数基金长期定投，往往会有丰厚的回报。

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在投资的过程中，这些净值型产品都有可能出现单日的亏损，但不妨碍掌握投资规律的人赚钱。

固定收益产品和净值型产品，没有绝对的好与坏，要看怎么选？适不适合自己？

固定收益产品

固定收益产品要想安全，就只能选择收益比较低的产品。

安全性很高的固定收益产品，咱们比较常见的就是国债、存款、年金、保本的银行理财（注意是保本型，现在的银行理财多是净值型）和券商的固收产品。

这些产品跑不过通货膨胀是必然的，年收益率4%几乎是这类产品的收益天花板了，但要是非常讨厌承担风险，也只能选这些了。

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净值型产品

净值型产品的选择要看自己的风险承受能力还有资金的取用时间，大家可以参考这篇文章三步教你选出适合自己的理财产品！

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写在最后

投资前不做好功课，等到亏钱了，就后悔莫及啦。不管做什么投资，咱们拿钱之前就得先知道这是个啥，很多答案在产品介绍的页面就有，自己的钱还是要上心点儿。