债基一直亏损「遇到债基分红亏了怎么办」

大家好，我是清流。

一个带你走向财富自由的专家。

啧啧话说太满了，帮你们少亏钱，多赚钱的砖家。

最近债基大跌，很多小伙伴儿都坐不住了。

如何看待5.7与5.8债券基金大跌！债基该如何投资？

再见债基，这次真的要说再见了……我选它！

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债基大跌，吓坏了一众基友！

这几天，债券基金大跌，还闹上了热搜。

一位基友评论说：几天跌1%、1月4%，照这跌法，两个月，就把一年收益跌没了？

哎呦我去：韭菜们的思维总是这么直筒。（纯属调侃）

一涨以为能涨到天上，一跌就以为会跌到地狱，实在让人心累！

其实，关于最近债券基金下跌的原因我之前就解答了，

如何看待5.7与5.8债券基金大跌！债基该如何投资？

但是这周以来，下跌的势头似乎还在继续，

清流陆续又收到了很多老铁表示焦虑的留言。

于是，我觉得有必要再写一篇，基金科普之余释疑解惑，

最后再讲一下我的解决方案。

如下图，我今天主要回答三个问题：

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第一个问题，债券基金下跌的原因是什么？

PS：这里边所指的债券基金主要是纯债。

都指“纯债基金”——只买纯债券。

不买股票、也不包括可转债基金。

基金小白可以往下翻看历史答案。

清流再说下两个主要原因。

1、十年期国债收益上涨；

2、国内货币政策比较宽松。

第一个原因下面的历史答案已经解释的很透彻了。

如何看待5.7与5.8债券基金大跌！债基该如何投资？

大家只要记住：

国债利率处于下行过程中，纯债基金会走牛。

国债利率处于上行过程中，纯债基金会走熊。

今天主要讲讲第二个。

国内货币政策比较宽松如何影响债基?

不是越放水债基越涨吗？

我看到某个大v说：

首先今年年初因为疫情，政府大放水。

市面上不缺钱，钱就不值钱了，10年期国债的收益率往下走。

今年的前几个月，买债基的就很赚。

但最近嘛，

市场利率又开始往上走了，10年期国债收益率上行。

纯债基金的表现自然就掉头向下了。

这算是一个，比较正常的调整吧。

却没有分析10年期国债收益率上行原因。

因为现在也在放水。

为啥债券市场不买账了？

其实防控疫情呢，虽然在逐渐常态化，经济也开始起步。

但是疫情对经济带来的重创，还有全球疫情，对全球经济的打击，使得在很长一段时间，为了刺激经济，全球央妈会维持放水。

这里边有一个理论：泛滥的纸币，会对债券价格形成支撑。

1962年伯顿·马尔基尔(Burton Malkiel)在对债券价格、债券利息率、到期年限以及到期收益率之间进行了研究后，提出了债券定价的五个定理。

至今，这五个定理仍被视为债券定价理论的经典。

定理一：债券的市场价格与到期收益率呈反比关系。即到期收益率上升时，债券价格会下降;反之，到期收益率下降时，债券价格会上升。

定理二：当债券的收益率不变，即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。即到期时间越长，价格波动幅度越大;反之，到期时间越短，价格波动幅度越小。

定理三：随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少;反之，到期时间越长，债券价格波动幅度增加，并且是以递减的速度增加。

定理四：对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。

定理五：对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。即息票率越高，债券价格的波动幅度越小。

这个是很多基金大v没有分析出来的。

看不懂没关系，大家只要记住：

货币政策有时候是把双刃剑。

泛滥的纸币，也会对债券价格形成支撑。

现在货币宽松仍是大基调，因此债基高位震荡可能还要再持续。

为什么呢？

因为中国国债利率2年、5年期的还在反复厮杀。

看到没有，涨跌在角力。

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第二个问题，债基下跌情况会持续多久？

持续多久这个真的不好说。

举个例子：债券基金下行，国债利率上升，基准利率上行，国家不降息，利空地产股，这个逻辑对吗？

也对也不对，因为这其中变量太多了…

上面讲过现在国内货币比较宽松。

防控疫情呢，虽然在逐渐常态化，经济也开始起步。

但是疫情对经济带来的重创，还有全球疫情，对全球经济的打击，使得在很长一段时间，为了刺激经济，全球央妈会维持放水。

一方面：泛滥的纸币，会对债券价格形成支撑。

货币宽松仍是大基调，高位震荡可能还要再维持一段时间的。

另一方面：货币宽松是一个大趋势，这点限制着十年期国债不可能短期内飙升太多。

所以债基整体上不会下降的太多。

这下大家应该放心了吧。

上面的有些人可能看不懂，可以直接划过看这部分：具体对策

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第三个问题，也是大家最关心的问题。

现在我的债基要赎回吗？该怎么办？

其实无外乎两种选择。

1、继续持有。

因为纯债基金一般不会出现较大的违约风险。

像目前这种利率上行带来的损失最多也就2%以内，

而其实在长久的持有过程中是完全可以靠票息收益赚回来的。

清流找了一只成立了8年的纯债基金。

基金曾经历过13年钱荒、16年的债灾，

但是跨越这些之后，

截至到现在，基金的实际收益率是比较高的。

说实话，这次的小波动，

已经惊呆了不小基友，

根本不知道真正的债市牛熊周期是什么样的。

价差的波动较大，但净值不断新高。

所以呀，对债券基金来说，眼前的这点小波动，

并不影响长期净值攀升，并随着时间不断创新高。

2、割肉退出。

这种情况是：可能这波回调已经损失了1%左右的本金，这个时候我觉得你得做个决断，要走那就忍痛赎回（要注意赎回费），而且你的债券基金投资之路可能就会因为这次不好的体验戛然而止了。

其实我也能理解刚配置债券基金不久的老铁的心情，

你实在忍不住想赎回，

回到货币基金或者银行理财的怀抱里也可以的，

也没啥毛病。

其实基金老司机的看法是基金涨涨跌跌很正常啊，

纯债基金只是说长期持有的话，绝大多数都能赚，但不保证天天涨的。

如果想要——每天都涨、都不跌。

那只能买货币基金了.或者银行、券商、保险等固收理财。

你可以买买银行创新存款。

他真的很香：再见债基，这次真的要说再见了……我选它！

或者买买年化6%收益 的券商理财：券商理财

3、还有的童鞋问是（抄底）买入时机吗？

其实无论是基金或者是债券型基金随时都可以买，不用择时。

因为清流并不会去奢望赚超额收益，

只需要每年赚够4个点左右的利息收益我就知足了，

也达到我配置债的基本目的了。

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清流总结

其实大家在选择基金的时候，还是那个老问题，

选基盲目，不懂瞎投，不懂乱买。

看着短期行情，就脑子一热，还重仓。

理财投资这件事，要细水长流，用时间成就收益。

老想着炒热点、追高，那是自己作践自己辛苦赚来的财富。

以上就是今天的分享。

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