新发理财产品能买吗「理财产品最新排行」

首先先说一组数据。22年以来，一共有2233支净值型理财产品跌破净值，也就是所谓的「亏本」了。而今年新发行的理财产品也有50%以上破发，也是「亏本」了。

当然这在1.7万 的理财产品中，总量不超过8%，但是这个数据也是前所未有的规模了。

虽然上周连续2天的行情上涨，似乎让大家都看到了曙光。所以今天我就特意来讲下，如何挑选合适的理财产品。

2018年，资管新规颁布，对保有量近30万亿的银行理财产品产生了重大影响。

一是理财产品的定位发生变化。

在过去的40年，中国经济迅猛发展，GDP均值在7%以上。在这个高速路上，需要大量的资金，所以「保本保息」产品的出现在一定程度上也一起推进了社会发展。

但随着金融市场不断开放，要让全球金融都能参与到我们的发展中来，金融政策必须符合市场规律。

世界上没有稳赚不赔的买卖，所以随着市场变化而盈亏的理财产品是必然的趋势。

资管新规颁布以后，就打破了「刚性兑付」，也就是理财产品不再保本了。

二是理财产品必须要透明可追溯。

之前银行无论发行什么保本理财，都是将募集的资金放到一个大的资金池里。

这样的结果是损益共担。

如果有1~2个项目暴雷，只要对整体资金盘子影响不大，仍可保持收益。

但是这也造成了监管困难，因为很难确定不良资产的杀伤范围，这对于金融风险要求极高的银行来说就是很严重的隐患。

截止21年底，银行理财产品市场规模达29万亿元 净值型产品占比超过90%。

一是「类固定收益理财产品」占大多数。

这类产品一般是指「债券、现金及银行存款」的产品。

过去几十年的保本理财观念还是深入人心的，所以银行理财产品中这类产品占比超过90%。

二是「短期理财产品」在减少。

之前无论理财产品的周期长短，大家用的都是一个资金池，所以获得的收益都差不多。

而新规实施以后，3个月内的理财产品就无法获得之前长期投资的高利率。

短期资金，人们更愿意将钱存入活期或是货币型基金，所以「短期理财产品」也就相应减少了。

三是「理财产品也会亏钱」。

实际上从20年前开始，理财产品就开始亏钱了。20年底，428支理财产品亏损。

22年情况更为严峻一些，2233支理财产品亏损。

大家普遍有一个误区，以为在银行购买的理财产品就是银行发行的。这个观念是极为错误的。

一方面是理财产品一般有专业的理财子公司运营管理。

银行对金融风险管控是一个要求相当高的行业。理财产品如果由银行发行，会造成较大的金融风险，所以一般会选择成立专门的理财子公司来进行运营。

但是银监会对理财子公司有2个红线要求：

一是净资本不得低于5亿元人民币或等值自由兑换货币，且不得低于净资产的40%;二是净资本不得低于风险资本的100%。

以上不难看出，谁能成立理财子公司，就表示公司实力雄厚。

《2022年一季度银行理财市场简况》中表明，截至今年3月底，

共321家机构存续有理财产品，存续规模28.37万亿元，同比增长13.34％。

银行理财子公司共获批筹建29家，其中25家已正式开业，产品整体存续规模为17.27万亿元。

另一方面是理财子公司资金管理规模也决定了实力大小。

目前理财子公司的发展还处于初期阶段，但是从21年年报上来看，除苏银理财未公布外，其他17家全部盈利。

来自搜狐财经提供的净利数据表

一般理财产品都是在「债券类资产」的基础上演变的。所以「债券类资产」占比决定了收益。

一类是纯债产品，也就是说占比为100%。对应的长期年化收益率在3%~7%之间。

一类是咱们通常说的「固收 理财产品」。实际上就是债券打底股票增强的产品。

常见的比例有股债二八，股债三七，股债五五等。

股票比例越高，对应的风险和波动性就越高。

以股债二八为例，债券取5.5%作为年化收益，而股票长期收益在12%~15%之间，20%仓位按照14%计算，也就是2.8%的收益率。

所以这类产品一般年化收益率在7%左右。

一类是含股票和金融衍生品的产品。

也就是在债券、股票基础上增加了『国债期货』等对冲产品。

这类产品一般不太推荐小白用户介入，需要具有一定的金融知识储备。

一般来说，是当危机发生时，能少亏一点的能力。

简单地说，比同类平均亏的少，自然说明能力好，如果比同类平均亏的多，也就说明产品在风险控制上存在一定问题。

这个数据可以从中国理财网上查看对应的净值表现。

另外，对于部分理财产品来说，产品合同中也会有止损和预警线的设置。

比如前段时间，很多公募基金由于有持仓占比的要求，在大盘下跌的时候，基金只能接受亏损的情况。但是私募基金在股市大跳水的时候，如果达到了预警线，就会开始减少持仓，到了止损线，就会及时止损。

虽然短期看，的确造成了本金的亏损。但是长期来看，手里有本金还有翻盘的机会。

一是持有周期。

对于纯债类产品，风险较小，建议持有6个月以上会有较好的收益。

而对于「固收 产品」来说，因为股票波动性较大，一般建议使用1年以上不用的闲钱进行投资。所以对应的封闭期如果在1年以上的理财产品，收益会相对好一些。

二是费用设计。

一般分为销售服务费、固定管理费、托管费和浮动业绩分成等。

以上费用之和越低越好。

三是业绩比较基准。

这个是产品的收益目标，很多时候被理财公司用来作为产品的预期收益来使用。

但是理财是有风险的，我们还是要擦亮眼睛，不要被这个目标诱惑。

纯债类业绩一般是4%~5%，固收 产品业绩一般在4.5%~5.5%。

结合自己的风险承受能力，就可以找到自己合适的理财产品。

- 资管新规后，金融环境更加健康透明。

- 净值型产品占理财产品90%以上。

- 选择合适的理财产品4个步骤：理财子公司实力，投资比例，风险控制和产品自身设计。

我是玥玥理财笔记，喜欢用财商讲故事。