低风险理财的利息怎么算 为什么亏本「银行理财较低风险会损失全部本金吗」

中低风险的理财，怎么还会亏本呢？

一月底，王先生有一笔20万的资金打算拿来理财。为了分散风险，就在两家国有银行各买了10万元的一年期理财。购买前，详细询问了产品风险状况，最后决定选择预期3.5%的中低风险的产品。

前些天，王先生翻开自己的手机银行时，惊讶地发现，前段时间买的这两笔理财竟然亏本了。才20天时间，两笔10万元的理财分别只剩下99893元和99906元，亏损了107元和94元！王先生在惊慌中赶紧拨打了理财经理的电话，得到的回复大同小异：产品短时间内的波动，是正常现象，到一年结束时，基本就没问题的。王先生在惴惴不安中，挂断了电话。

其实王先生的遭遇也是最近很多人碰到的，也都有同样的疑问：为什么中低风险的理财也会亏本？！

首先我们必须清楚理财的风险等级划分，正所谓收益越高，风险越高。而王先生这款中低风险的理财，是属于谨慎型的低风险产品，基本投资于低风险的3A级债券，而这类3A级债券很多都是优质的国有企业，一些省级政府债等等。这类债券根据票面期限的长短，利率在3%～5%之间，且发生亏损的概率极低。

那么为什么理财投资的，都是稳定在3%～5%左右的债券，还会发生亏损呢。

其实这就是国家要求的资管新规所导致的，因为资管新规要求，所有的理财，都必须按照市值法净值化，也就是虽然说期限是一年的，但是产品中间的涨跌都要公布。

我们说的3%～5%的债券利息，只要不发生违约（概率极低），是肯定能保证的。那么，又是哪里出问题了呢？

问题在于债券本身的市场价格不是一成不变的，比如100元票面的债券，一年利息3%～5%之间，在这里3%～5%的利息是约定好，不会变更，但是100元面值债券的市场价格却是会发生变化。

引起债券价格变动的原因有两个:一是市场利率;二是债券供求关系。具体如何影响，我在下期详细讲解。这个价格的变动，应当来说，不会特别巨大，结合数据的历史走势，大致在97～104之间。而短期的变动（一年中）可能只有1～2元之间。而平均票面利率4%

左右，4元的固定利息。是完全可以覆盖一年当中债券价格的轻微波动的。所以，只要是投资低风险债券的，中低风险理财，还是大可以放心的。

关注我，下期为你讲解影响理财收益的因素，以及产生影响的过程，为聪明的适当的提供参考。

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