fof策略优势「fof的优势」

截至二季度末，全市场的公募FOF基金中，有一只百亿规模级别的FOF，这在仅诞生不到5年的FOF类别中，难能可贵。

这就是交银安享稳健养老目标一年持有期混合（FOF）。

这只养老FOF为什么能有这样的竞争优势？

信任带来的规模增长

基金二季报显示，截至6月30日，交银安享稳健养老目标一年持有期混合（FOF）的最新规模约为198.62亿元，是市场单只规模超百亿的FOF基金。

优秀的规模背后，是交银安享稳健养老目标一年持有期混合（FOF）优异的业绩表现。

（图片来源：基金二季报，基金完整业绩请见文末注释。）

可以看到，交银安享稳健养老目标一年持有期混合（FOF）在短中长期的维度上，相对业绩比较基准均有明显的超额收益。

在回撤控制上，交银安享稳健养老目标一年持有期混合（FOF）自2019年5月30日成立以来，截至2022年7月29日，年化收益高达5.49%，其中最大回撤为-4.30%，夏普比例达到1.4。（数据来源：基金业绩经托管行复核，回撤及夏普比例来自wind计算）

特别需要注意的是，在市场大幅调整之际，交银安享稳健养老目标一年持有期混合（FOF）显示出优异的风险控制能力，这无疑给予了持有人良好的体验。

优秀如何锻造？

那么，交银安享稳健养老目标一年持有期混合（FOF）是如何锻造成为这样优秀的基金产品的？

资料显示，交银安享稳健养老目标一年持有期混合（FOF）投资于公开募集证券投资基金的基金份额的资产不低于基金资产的80%，战略上权益类资产控制在25%的中枢比例，根据既定的风险预算对投资组合进行目标约束，并进行战术上的调整，调整组合中各类资产的配置比例，将整个投资组合维持在相对稳定的市场风险暴露。

优选基金方面，在有效控制风险的前提下，通过定量和定性相结合的方法，精选具有不同风险收益特征及投资业绩比较优势的基金确定本基金配置组合。

此外，交银安享稳健养老目标一年持有期混合（FOF）还设置了一年的最短持有期，既鼓励长期持有以分享养老投资长期回报，也充分考虑到投资流动性需求。

整体来说，交银安享稳健养老目标一年持有期混合（FOF）的投资策略是：以大类资产配置为舵、以子基金投资为帆。

在大类资产配置方面，主要包括战略资产配置和战术资产配置值两大类。在战略资产配置上，根据预期收益、风险承受能力等对产品的整体资产做事前和整体性的规划和安排，确定各类大类资产配置比例；战术资产配置则根据战略资产配置比例的设定目标、市场环境和资产数据变化，及时跟踪测算收益及风险敞口，对产品组合的资产配置进行动态调整。

在子基金选择上，专业运用FIPS投资研究体系，对子基金进行业绩指标、业绩归因、综合调研等全方位研究，根据公司基金池制度，进行基金入池调整。同时，动态跟踪基金市场变化，重新测算子基金各类指标，定期调整基金池。

其中，FIPS 投资研究体系（Funds Investment Portfolio Solutions）颇有看点，该系统有基金指标分析体系、基金业绩归因体系、基金综合调研体系三大组成部分。其中，指标分析体系主要将从风险与收益多方面衡量基金业绩表现，运用定量分析的方法客观合理地评价基金收益能力与风险控制能力；归因分析是资产管理过程中的重要部分，通过基金归因分析，可以找到基金收益的来源，总结基金投资经验，有助于提高投资流程的科学性和严谨性，同时提高投资业绩的稳定性；综合调研体系是指，在定量分析的基础上结合定性分析，包括对公司整体情况、投研团队、基金经理、投资理念与投资方法等，更全面刻画基金的综合实力。

组合管理先行者

据悉，目前交银施罗德基金旗下拥有不同投资风格的基金投顾组合系列：保守型、稳健型、平衡型、成长型、进取型等。投资策略上涵盖大类资产配置策略、基金优选策略、目标风险、目标日期、智能定投等多种海内外主流策略。覆盖面广泛，满足不同风险偏好的投资者的多样化需求。

优秀的FOF基金，需要优秀的基金管理人，交银施罗德基金能够成就交银安享稳健养老目标一年持有期混合（FOF），是其多元资产管理、组合管理长期积淀的结果。

回顾发现，首批公募FOF基金始于2017年，而交银施罗德基金对于基金组合管理的探索从2016年就已开始。公司旗下基金组合已陆续转为投顾在各平台上线。

交银施罗德基金不仅仅是在FOF基金上先发，而且持续将FOF产品作为战略布局的方向，为其配备了精兵强将。

目前，公司FOF团队学霸云集，团队拥有深厚理工科背景，100%团队成员来自国内外一流院校。公司注重团队作战， 发挥团队无缝协作、优势互补的力量，并拥有公司成熟的宏观、固收、权益研究队伍支持。

在人之外，交银施罗德基金还为FOF投资配备了成熟的量化研究系统。在该系统内，大数据分析和机器学习进行基础研究，5组独立服务器进行模型开发及策略回测。自主研发动态监控系统，实时监控市场状态及相应策略运行情况。

此外，可以看到交银施罗德基金拥有丰富的内部优秀基金产品和有力的外部基金研究能力，为FOF基金提供优异的“基础资产”。

以交银安享稳健养老目标一年持有期混合（FOF）为例，该基金在今年二季度末的子基金基金中，内外部基金产品“六四开”，灵活机动、主动优选。

（交银安享稳健养老目标一年持有期混合（FOF）二季度末的前十大重仓基金）

其中，在对于内部基金产品的优选上，交银施罗德基金拥有充分的信心。据悉，交银施罗德基金旗下多只产品获得业界权威奖项/评级认可，为FOF提供内部选基天然优势。

交银施罗德权益投资能力有口皆碑，7次荣膺“金牛基金管理公司”大奖，旗下产品共荣获32项金牛基金单项奖。

注：金牛奖获奖时间截至2022.8.31；颁奖机构：《中国证券报》。具体奖项及颁奖时间详见中国基金业协 会-基金评价业务栏目（网址链接http://www.amac.org.cn/businessservices_2025/fundevaluationbusiness/。合格评级评价机构发布所涉评价结果并不是对未来 表现的预测，也不视作投资基金的建议，基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

而作为稳健型FOF的坚固底仓，债券基金的选择也尤为重要。在专业评级上，交银施罗德基金旗下债券型产品当仁不让，五星评级不断。

评级来源:海通证券基金系列评级一览(2022.7.31)、银河证券(2022.6.30) 、晨星评级(2022.6.30) 、招商证券(2022Q2) 。

FOF基金管理，考验得不是短时间的爆发力，而是长时间的研究管理能力积淀，从这个角度来看，交银施罗德基金在FOF基金管理上一骑绝尘，是长期耕耘的自然结果。（全文完）

是基民，就关注我是基民

我是基民百万基金实盘主理人，资深基金新媒体，专注研究基金产品，挖掘优秀基金经理。571篇原创内容

公众号

本篇文章主要用于投资者教育，涉及金融产品相关的服务和内容由交银施罗德基金提供。

免责声明：基金研究、分析不构成投资咨询或顾问服务，不构成投资建议。本账号发布的言论仅代表个人观点，不作为买卖的依据。基金投资有风险，基金的过往业绩不预示其未来表现。敬请认真阅读相关法律文件和风险揭示声明，基于自身的风险承受能力进行理性投资，自行承担投资基金的风险。

交银安享稳健（FOF）历年业绩/业绩比较基准（80%×中债综合全价指数收益率 20%×沪深300指数收益率）自2019年5月30日成立至2019年末收益率3.61%/3.49%，2020年10.03%/5.32%，2021年 4.51%/0.87%，2022年H1 -0.49%/-1.42%。2019.5.30-2021.4.29由杨喆单独管理，2021.4.30-2021.5.21由杨喆、蔡铮共同管理，2021.5.22起至今由蔡铮单独管理。

基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金投资于证券市场，基金净值会因证券市场波动等因素产生波动。投资人在投资基金前，需全面认识基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，自主判断基金的投资价值，理性判断市场，对投资本基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投资人根据所持有份额享受基金的收益，但同时需要承担相应的投资风险。投资有风险，敬请投资人认真阅读基金的相关法律文件及关注本基金特有风险，并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。

交银安享稳健一年养老FOF为养老基金，基金名称中的“养老”并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺。养老基金非保本产品，存在投资者承担亏损的可能性。交银安享稳健一年养老FOF基金每份基金份额的最短持有期限为一年，在最短持有期限内该份基金份额不可赎回，因此，对于基金份额持有人而言，存在投资本基金后一年内无法赎回的风险。