债券业务培训「券商行研培训课」

近几年以来宏观和债券市场波动较大，宏观和债券研究框架发生了很大的变化，不断更新知识体系，建立规范的宏观和债券投研体系是从业人员能立足市场的关键。此外，国债期货作为债券市场波动的放大器，已经成为机构跟踪市场，对冲风险和投机的工具。交易员如何更快的成长，如何在不同的市场运用合理的交易策略，也成为市场关注的问题。

金融家成长俱乐部特别邀请业内宏观债券分析师，债券市场资深投资经理于2019年7月13-14日在上海开展相关培训，内容包括宏观债券研究体系，宏观金融基础数据解读和预测，国债期货投资策略，交易员如何快速成长和各种交易策略，中小银行转型应对策略等内容。除了正常授课之外，为了增加会员彼此了解及业务交流，俱乐部将于7月13日课后授课教师安排专场交流。

金融家成长俱乐部成立于2016年，是由上海树学网络科技有限公司发起成立的国内领先的金融研究平台。专注于债券、资产管理、银行同业等领域，在金融机构拥有非常多会员或准会员。

我们保持高度专业性，每年举办多场金融机构之间的研讨交流活动，覆盖利率债、信用债、可转债、利率互换、ABS、非标资产、银行资管、保险资管、信用评级等业务，汇聚了国内最顶尖的一批金融业务骨干，是全国各地的金融人士相互学习、结识人脉的平台。

活动信息

主办：金融家成长俱乐部

授课方式：线下授课

地点：上海（报名后另行通知）

时间：2019年7月13-14日

一

讲师简介

屈 庆

江海证券首席经济学家，联席副总裁，多家银行独立董事。上海交通大学硕士毕业，曾任申银万国研究所债券部总监，中信证券资产管理部董事总经理、华创资管总经理等职务。2008-2013年连续六年新财富前三名。其中2008、2012、2013三次获得新财富债券第1名。曾经带领华创证券资管部主动管理规模从0到400亿。在业界享有很高的声誉。对宏观债券研究，资管业务都有较深的理解。

王文欢

江海证券资产管理投资部投资经理，南京财经大学经济学硕士。2015年加入华创证券研究所固定收益团队。2019年加盟江海证券资产管理投资部任投资经理。研究领域主要涵盖宏观利率、国债期货、可转债等。近几年聚焦于票据研究，完成多篇高质量票据系列专题报告，对非银如何参与资管业务有权威的见解。

李俊江

江海证券资管投资部投资经理，中央财经大学经济学硕士，5年债券投研经历，曾任中债资信评级业务部分析师、华创证券研究所债券研究员和华创证券资管部投资经理。

吉灵浩

江海证券资产管理部研究主管。曾任职于申万宏源证券高级分析师，华创证券研究所高级分析师，2012年新财富最佳债券分析师第一名团队成员，2014年新财富最佳宏观分析师第三名。

二

课程列表

时间

主讲人

主题

7月13日09:00~12:00

屈 庆

宏观和债券市场研究方法

7月13日13:30~16:30

李俊江

交易员成长之路及投资策略

7月13日 课程结束后

授课教师

业务专题交流会

7月14日09:00~12:00

吉灵浩

宏观经济指标解读及预测方法

7月14日13:30~16:30

三

课程纲要

主题一：宏观和债券市场研究方法

时间：7月13日（周六）上午9:00-12:00

一、经济基本面的分析

1.1 对经济周期的理解，转型周期和衰退周期的差别

1.2 杠杆对流动性的影响，加杠杆和去杠杆背景下，流动性的变化。

1.3 量和价对企业业绩的影响，企业盈利和经济周期的关系。

1.4 从经济周期看信用周期以及如何相互切换

1.5 通货膨胀预期如何跟踪

1.6 对2019年宏观经济形势的分析

二、货币和财政政策对债券市场的影响

2.1 银行间市场流动性分析框架，

2.2 如何衡量四重流动性

2.3 货币政策和财政政策对债券市场的影响

2.4 当前市场流动性的分析

三、利率债市场策略框架的建立

3.1 传统的利率策略分析框架

3.2 利率市场策略中长趋势

3.3 债券品种轮动

3.4 国债利率的顶和底如何确定？

3.5 收益率曲线的形态研究

3.6 影子银行对债券市场的影响

3.7 对19年债券市场趋势的判断

四，中小银行金融市场和资管转型压力和应对策略

4.1 中小银行资产和负债的困局

4.2 银行仍需回归本地、回归本源的限制

4.3 理财子公司：中小银行的压力

4.4 中小银行该如何应对？

4.5 如何寻找和评估投顾？

主题二：交易员成长之路和投资策略

时间：7月13日（周六）下午13:30-16:30

一、债券交易员业务概况与基本知识介绍

1.1 交易员主要做什么？

1.2 交易员的发展前景

1.3 了解交易前中后台分工

1.4 银行间市场分类和投资品种

1.5 如何对债券进行基本分析——收益率曲线、久期凸性、利差

1.6 学会用债券报价术语

1.7 了解债券一、二级市场和中间业务

二、债券交易员实际业务操作

1.1 银行间资金交易入门

2.2 银行间现券二级询价交易与一级投标的要点

2.3 银行间后台清算操作流程

2.4 交易所回购交易知识点——质押式回购、协议式回购

2.5 交易所现券交易知识点——大宗交易、竞价交易

三、投资交易基础策略

3.1 什么是流动性分析？

3.2 判断资金价格、制定交易策略

3.3 资金交易要注意哪些问题

3.4 利率债分类以及不同期限的特点

3.5 重要的经济指标分析基本面

3.6 信用债基本概要与交易框架

3.7 如何寻找交易行情

四、债券投资小技巧举例

4.1 资金期限选择

4.2 存单久期选择

4.3 票息与资本利得

4.4 交易与配置

4.5 业绩基准

主题三：宏观经济和金融数据的解读和具体预测方法

时间：7月14日（周日）上午9:00-12:00

一、宏观经济指标分析原则

1.1 为什么要看宏观经济指标？

1.2 宏观经济指标是什么？

1.3 怎么找数据？

1.4 怎么看宏观经济指标？

1.5 如何预测宏观经济指标？

二、宏观经济指标概览

2.1 建立自己的数据底稿

2.2 数据处理细节和注意点

2.3 建立表格与统计局发布数据之间的关联关系

三、宏观经济指标详解

3.1 GDP、工业增速、消费、投资、通胀及金融数据等详解及各自预测方法

3.2 从微观层面发现宏观基本面变化

3.3 不容忽视的基数效应

四、对于宏观经济指标的思考

4.1 下游需求的结构性变化对工业的拉动作用

4.2 地方政府数据挤水分

4.3 数据的交叉验证：以汽车销量数据为例

主题四：国债期货研究及投资策略分析

时间：7月14日（周日）下午13:30-16:30

一、国债期货设计及基本概念

1.1 国债期货产生背景及意义

1.2 国内国债期货基本要素介绍

1.3 国债期货交割方式及流程

1.4 国债期货相关指标概念

1.5 如何寻找最便宜可交割券

1.6 国债期货定价

二、国债期货市场运行情况

2.1 国债期货成交和持仓历史变化

2.2 国债期货交割情况

2.3 国债期货参与主体

2.4 参与国债期货的相关法律法规

三、国债期货套期保值

3.1 套期保值的概念、参与流程及合约的选择

3.2 国债期货套保比例计算（基点价值、久期中性、收益率β）

3.3 金融债和信用债套保

3.4 套保的风险及动态套保

四、国债期货套利策略

4.1 期现套利

4.2 基差交易

4.3 债券借贷业务

4.4 利差交易

4.5 跨期价差交易

4.6 跨品种交易

4.7 投机交易

课程费用

$ 报名时间: 本次培训通知发出之日开始接受报名至7月11日

$ 报名费用:该费用已含培训费、教材费、场地费、咨询费、午餐费

1)7月9日之前报名(包含7月9日)

个人价格: 3800元/人

团购价格：3688元/人(2-4人可团) 3500元/人(5人以上可团)

2)7月9日之后报名(不包含7月9日)

个人价格: 3999元/人

团购价格：3899元/人(2-4人可团) 3699元/人(5人以上可团)

注意事项：为了方便开具发票，培训费须统一转帐至组委会指定收款帐户，并请将转帐凭证或网银转帐截图及时发给组委会工作人员。需要安排食宿的学员，需提前通知组委会安排订房，食宿费用自理。

汇款账号

开户名称：上海树学网络科技有限公司

开 户 行：交通银行股份有限公司上海鹤庆支行

账 号：3100 6625 0018 0103 05864

报名方式

联系江老师：19821730468 按下方二维码加江老师微信咨询。

金融家成长俱乐部

金融家成长俱乐部成立于2016年，是由上海树学网络科技有限公司发起成立的国内领先的金融研究平台。专注于债券、资产管理、银行同业等领域，在金融机构拥有非常多会员或准会员。

我们保持高度专业性，每年举办多场金融机构之间的研讨交流活动，覆盖利率债、信用债、可转债、利率互换、ABS、非标资产、银行资管、保险资管、信用评级等业务，汇聚了国内最顶尖的一批金融业务骨干，是全国各地的金融人士相互学习、结识人脉的平台。