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2023-02-01 13:59:00 来源：私行小学徒
授人以鱼不如授人以渔，以下是作者对排名倒数第一的某债券基金完整的分析过程，《跟着私行学分析》第二讲。很多人说债券基金很稳健，不会亏，这是假的！债券基金也有风险
要证明债券基金安全很难，但是要证明债券基金有风险却很简单，首先来看一组数据（来源天天基金网）：
纳入统计的债券型基金共1048只，其中近一年为负收益的有192只，占比18.3%；其中近一年收益率0-2%区间的有75只，占比7.1%，未跑赢银行定期存款。
还有一点您可能不知道，这个成绩，是以今年债券市场行情很好（债牛行情）为背景的。
债券基金也可能会暴跌、过往业绩也真的只能做参考，这个基金告诉你基金选自近一年收益率排名倒数第一，首先来看一下基金成立至今净值走势情况
不难发现，此债券基金在初期的一年半取得了较高的收益，并且是属于稳步增长的类型。然而今年的收益却十分惨淡。这真的证明了，过往业绩仅供参考这句话。
再仔细了解一下近一年暴跌的具体原因，首先看一看今年来的走势情况
由图可知，今年以来至5月初，基金净值稳步下跌，并在5月份加速下跌。具体数据为5月7日-下跌4.02%；5月15日下跌8.88%；5月22日下跌9.08%。
参考分析持有人规模和申购赎回情况，该基金在三月末总份额已经跌到低点，基本可以排除赎回因素带来的影响。
该基金2018年一季度报告中，持有华信债占比24%，可惜的是该债券暴跌近40%，这应该是5月前基金净值缓跌的原因之一。
来源于2018一季度报告
来源于雪球
小编查阅了一季度报告中前5大持仓债券走势情况，未能找到5月份暴跌20%的原因
看了这组数据，你可能会心寒筛选成立3年以上的债券基金，共553只。
近三年收益率超过12%的98只，占比17.7%；（为什么选择12%，近三年银行自营理财平均收益率估计就这个数）
近三年负收益的114只，占比20%；
作者并不想给银行理财打广告，但是从数据上来看，随机购买债券基金跑赢银行自营理财的可能性只有17.7%，还需要承担亏损的可能性。免责声明：本网站所有信息仅供参考，不做交易和服务的根据，如自行使用本网资料发生偏差，本站概不负责，亦不负任何法律责任。如有侵权行为，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。
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