基金定投的奥秘「基金定投的真实经历」

今天跟大家来聊一个话题，定投的微笑曲线。

我们知道，定投这种操作，比较喜欢的是微笑曲线。

也就是回到低估后定投，下跌中坚持定投，基金上涨开始产生盈利，最后高估卖出。

都说，一入坑股市，我们这些普通投资者都面临“一赚两平七亏”的魔咒。即潮水褪去，70%的人是亏钱的，20%的人保住了本钱，只有10%的人是赚钱的。今天，我为大家介绍一种方法--基金定投，这是一种让你不用怎么操心，只要坚持计划，长期持有，就可以获得相对稳定的收益的投资方法。

定投的微笑曲线原理：

基金定投为什么会产生“相对稳定的收益”这个“神奇”的效果？原理就是微笑曲线。

如果股市在一段时间内，呈现一波先下跌再回升的走势，对于定投而言，就构成了微笑曲线。在这个过程中，如果你能坚持定投，那么就意味着你在市场下跌时拣了很多“便宜货”，有效地摊薄了投资成本，一旦市场好转，你的定投帐户也就很快扭亏为盈。

如图所示，不论基金如何波动，咱们只要穿越这个微笑曲线，就有机会获得正收益。在基金价格下跌的时候，稳住不慌，我们要明白，这个过程正是摊薄成本的过程。后面基金价格涨上去了，我们相当于用了较低的成本，获得基金分红以及卖掉基金的溢价。

我们举个简单的例子，来形象解释定投微笑曲线原理在数学上的魔力。

比如，1月份的时候，每斤苹果10元，你用10元买了1斤。2月份的时候，每斤苹果降价到5元，你用同样的10元买了2斤。

请问，你现在手里的苹果成本价是多少？

从直觉上，我们会觉得苹果的成本价应该是7.5元。其实真实的成本价是6.67元（20元/3斤）。

1月份苹果价格

10元/斤

买了1斤，花了10元

2月份苹果价格

5元/斤

买了2斤，同样花了10元

（你总共买了3斤苹果，花了20元，成本价6.67元。注意不是价格的平均数，因为跌价后，你花同样的钱买了更多的苹果。）

摊低成本的效果明显，定投也是这个原理。基金价格虽然跌了，但是你以同样的金额买入，可以买入更多的份额。

结合实际，如果，投的是表现比较稳定的货币基金或者波动小的债券型基金，此时成本分摊的效果就会比较小，但是有一个好处，就是做到了每月的强制储蓄。

如果，投的是波动比较大的股票基金或者混合基金，成本被分摊的效果就会变得明显。

定投是适合绝大多数人的投资方式我们无法预测市场现在是不是底，但可以确认的是我们正处在又一次的微笑曲线中。看似简单的曲线，却诠释了定投的精髓：只有在下跌市场中不恐惧、不放弃，才能让定投笑得更美，如同人的笑脸

基金定投-----在固定的时间以固定的金额投资到指定的基金中，类似于银行的零存整取方式。

简单的说就是，不需要跟随市场变化，只要定时定额的买入一笔基金，然后在某天，说不定会获得惊喜。

定投是适合进行长期投资的策略，这里的“长期”，并非是指一轮定投周期，而是长达多少年的投资计划。

定投选择什么类型的基金比较好？

定投可选波动大、长期业绩有望更优的基金。目前定投中比较受欢迎的是指数基金。因为——巴菲特推荐的

巴菲特之所以会推崇指数基金，是因为指数基金提供了一篮子股票，分散配置，对于没有选股能力的普通投资者而言，是一个相对可靠和有效的投资方式。

当然，这一篮子股票中，也并不都是优质股，不过因为指数本身就比较分散，个别较差的成分股不会影响指数的整体，再加上指数会定期进行调仓“换血”，剔除较差的，纳入较好的，不断“自我纠错”，所以指数本身的质量有一定保证。

所以，这也是为什么指数基金被称为定投的“黄金搭档”。

基金定投的微笑曲线表达的是一个先下跌后回升的过程，而在这个过程中你经历了”开始投资亏损→收益→赎回收获”。同时会形成一条U形的投资曲线，这是一个先苦后甜的过程，所以大家都喜欢叫它微笑曲线。

为什么定投会有微笑曲线？

和一次性买入相比，定投的微笑曲线的神秘之处在于“定投”这两个字，这两个字意味着分散、分摊。投资者能够坚持定投，在市场下跌时拣了很多“便宜货”，有效地摊薄了投资成本，那么当市场回升时，投资者自然将获利。

在市场下跌或者震荡中依旧坚持定投，累积相对便宜的筹码，等市场上涨的时候一把收获后再开启下一轮的定投周期，这是定投的精髓。这一过程也是“微笑曲线”的轨迹。

基金定投因其“积少成多、长期复利”的优势越来越受投资者的认可和青睐。但是定投虽好，也不可任意妄为。

很多人对定投有着一定的误区，比如——

什么基金都买定投

定投盈利的本质，是通过在不同时间多次买入拉低总体成本实现的。也就是说，定投的标的要符合时高时低的特点，这样才能有大概率买在低点的份额，而这也是获利的基本来源。

现在有两款产品，一种高波动（蓝色），另一种低波动（黄），而他们的1月-5月的走势如下折线图。

如果我们在1月份开始买入，每月定投的金额都是800元，总投资3200元，在5月份都以20元的价格卖出。经过计算可以发现，高波动产品最终定投收益为12.5%、低波动产品最终收益为1.25%，差距很明显。

所以比起债券型基金和货币型基金，指数型、股票型和混合型基金更适合做定投。

定投买完就放着不管

基金定投虽然可以算是“懒人基金”，但是“懒”也不代表完全置之不理或万年不动就能等着获得收益。

基金定投素有“懒人投资”之称，但是“懒”并不意味着可以置之不理、万年不动，却还指望着赚得盆满钵满。

定投之后，基民也需要根据市场的波动情况对自己的定投实时进行一些调整，比如调整一下定投时间、定投额度、定投频率，甚至更换一下定投基金，修改一下止盈止损点等等，更有利于获得理想的定投收益。

跌就暂停或一直定投不止盈

巴菲特有句话“如果你没有持有一种股票 10 年的准备，那么连 10 分钟都不要持有这种股票”，虽然这句话说的是投资股票，但同样也适用于定投。

准备定投的时候，最好确定两件事：

要确保能够长期拿出一笔闲钱，比如工资的百分之20等等；

要调整好心态，不要因为一时的市场震荡就打着及时止损而放弃了定投。定投绝非无风险，也要能忍受短期亏损。

定投是一场持久战，只要耐得住寂寞，树立长期投资理念，等待一个完整的微笑曲线的形成，基本就能获得收益。

但是这也不是说一直傻傻的定投，盈利了也不停止。虽然要在最高点止盈有点难度，但可以在相对高点的时候一把收获，再开启下一轮的定投周期。

市场长期是理性的， 虽然短期内可能会很疯狂，但作为一个投资者，有时并不需要费尽心力弄懂所有投资中的逻辑和理论，而是关注本质，长期定投并耐心坚持，最简单的方法或许就会给你最称心的回报。

好的，今天的我们的理财日报就到这里，有任何问题欢迎留言~

祝大家投资愉快~