投资什么可以躺着赚钱「不敢投资怕失败」

来源：经济日报

今天，要说的是货币市场基金。

货币市场基金？What？啥东东？跟我有关吗？

关系太大了，请给三秒：只要你曾买过余额宝、零钱通、理财通等各类互联网“宝宝”，它们对应的就是各类货币市场基金。

通俗地说，互联网“宝宝”“卸妆”后，就是货币基金。

那么问题来了，一度风风火火、大杀四方的互联网“宝宝”，今年咋就蔫了呢？这背后，货币基金经历了什么？还有没有更好的理财升值渠道呢？

曾经的“盈利小王子”，为啥风头不再？

货币基金收益下滑，已不是一天两天的事了。原因，也就这么几个——

1、市场利率下滑

市场上钱多了，用钱成本低了

融360分析师杨慧敏认为，货币基金主要配置资产是同业存款、同业存单和买入返售。随着今年第一季度以来央行降准和大额逆回购操作，市场资金利率维持较低水平，货币基金收益也随之回调。

2、各种竞争产品分流

原来客户选择少，现在根本挑不过来

今年以来，银行T 0理财产品、短期理财债基等货币基金替代品不断增加，再加上权益类市场回暖，货币基金遭到分流。比如，银行理财不仅可以随时赎回，在收益率上也有较大优势，吸引了很多投资者。

3、监管趋严

杠杆被挤压，规模受限制

今年二季度，货币基金杠杆从今年第一季度的105.5%降至105.2%。从资产总额和资产净值差额看，货币基金整体在主动降杠杆，再叠加监管部门对传统货币基金流动性风险的管控，货币基金好景不再。

“躺赚”时代已过，搞不好还会亏

各种互联网宝宝，曾以无风险、较高回报，受到诸多小白投资者追捧。虽然收益不多，但买了就可以划划手机看收益，“躺赚”了。

不过，今后买货币基金如果运气不太好，短时间内还会亏钱。

为啥呢？因为很多货币基金的估值办法要改了。

现在市面上流行的货币基金估值方法叫“摊余成本法”。就是根据未来确定的收益，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。这样你无论哪天看，手机上显示都是赚的。

金牛理财网分析师龚曼琳表示，传统货币基金只赚不亏，带有“类刚兑”“类保本”性质，与资管新规打破刚性兑付的精神不符，再加上传统货币基金出现过极少数的流动性风险事件，无法应对银行等机构客户的大额赎回，转型已迫在眉睫。

2017年10月份，相关政策提升了采用“摊余成本法”的门槛。此后数月间，市场停发新的传统摊余成本法货币基金。

与“摊余成本法”相对应的是“浮动净值法”，每日根据市场情况来计算投资产品的实际情况来确定收益。由于市场行情每天都会变化，“浮动净值法”下货币基金净值就会存在波动，碰到运气不好，买了还会跌。

“躺赚”的旧格局要被打破了，口袋里闲钱该往哪投呢？

别慌，这份投资建议请收好

本金不多，又不愿花太多心思盯盘，对于这类投资者，该如何决策？

厌恶风险的投资者有两个选择：

1、存银行。

大家都知道，存款有息，可一存就是死期，活期利息又太低，咋办？

别急，现在有的银行推出了按时计息存款产品，存满三个月按三个月档计算利息，存满一年按一年计算利息，在保证随时提取的基础上还能有较高收益率，是货币基金的有效替代产品。

还有的银行推出了结构性存款，虽然收益可浮动，但本金绝对安全，缺点是流动性差点，需要持有到期。

2、买政府债券。

国债地方债，国债和地方债安全、收益稳定，缺点是难以及时变现。

有一定风险承受能力的投资者选择范围就宽了些：

可以考虑净值型银行理财产品，一元就可以买，流动性和收益率都不错，风险则与其挂钩的资产相关，如果是债券、银行票据，安全性相对较高；如果是股票、未上市公司股权，则风险相对大些，收益也更高。此外，还有企业债券、债券基金、股票基金等资产可投。

说一千道一万，在资管新规“一盘棋”架构下，银行理财、短期理财基金以及货币基金等“躺赢”已成往事，都会随着市场价格起伏波动。投资者要了解自己所投产品的收益和风险情况，做到心中有数。

来源：经济日报微信公众号（ID：jjrbwx）