债券从业资格「债券信用研究员」

日前，天津证监局发布了对开源证券在债券承销与受托管理业务及杨彬、杭宇采取责令改正监管措施的决定，而这也是开源证券今年以来第4次受到处罚。

而除了开源证券外，浩通物产也在这个月受到了证监局的警示函处罚。

近年来，我国债券市场发展迅速，公司债券发行量也在不断攀升，但随着经济下行压力加大，债券市场违约案例逐渐增加。为了遏制券商的此类乱象，其实国家已有动作。

10月18日，中证协发布《证券公司公司债券业务执业能力评价办法（试行）》（以下简称《评价办法》），将从明年起对券商公司债业务执业能力进行评价，评价期为上一年度1月1日至12月31日，协会将根据评价结果将券商分为A、B、C三类，占比分别为30%、50%、20%。

具体来看，此次《评价办法》针对券商公司债券业务执业能力设置了五类评价指标，分别为：

1、证券公司公司债券基础保障能力

2、公司债券业务能力

3、公司债券合规展业能力

4、公司债券项目风险控制实效

5、服务国家战略能力

这五类指标的划分主要考察了我国券商在开展公司债券业务的过程中，内部制度建设与人员管理情况，外部业务规模和市场影响，以及商业风险的承担能力与法律风险的控制能力等情况。

前述的五类指标占整体评分的权重比例分别为20%、30%、20%、20%和10%，五项合计满分100分。

其中，权重最高的为“公司债券业务能力”，占比30%。

公司债券业务能力指标包括了公司债券业务收入指标、公司债券主承销项目数指标和公司债券承销金额指标三个子指标，具体记分方法如下：

1、公司债券业务收入指标满分为15分

按证券公司公司债券的承销与受托管理业务收入进行排名，每5名划分一档，排名第一档的证券公司得15分，往后每档分别递减0.75分，递减至0分后不再递减。

2、公司债券主承销项目数指标满分为8分

按证券公司公司债券主承销项目数进行排名，每5名划分一档，排名第一档的证券公司得8分，往后每档分别递减0.4分，递减至0分后不再递减。

3、公司债券承销金额指标满分为7分

按证券公司承销公司债券的金额进行排名，每5名划分一档，排名第一档的证券公司得7分，往后每档分别递减0.35分，递减至0分后不再递减。

此次《评价办法》的出台，很大程度上是为了治理此前债券承销市场类似“价格战”频发的现象，针对种种不规范行为，中证协在《评价办法》中也作出了一定引导，同时，开始分类评级后，会使项目更加集中在大券商上，未来整个行业的业务进一步向头部券商集中。相对而言，大券商的风控也会更严格，这对整个市场的风险控制和风险防范是有帮助的。”