永安转债中签率「平银转债」

A股自3月大跌后就一直在3150-3300的箱体中来回震荡，已经有1个月了。

昨天再次运行到了箱体的底部，紧接着就有一股无比强大的神秘资金入场，大盘直线拉升至3200点之上收盘，但今日又继续震荡。不得不说底部真是一点点磨的啊！

明天重银转债就要上市，小肉还是有的。除此之外，还有1.46亿的永吉转债申购，史上第五小规模，以下是蛋总盘点的1.5亿内的可转债中签率。

图中可见，目前还未退市的妖债之王“横河转债”赫然在列！转股价值84，价格413，溢价率390%。真心看不懂啊，但他就是涨给你看了！也许这就是妖吧！

另外也可以看出，其他四只的最高价，都低的都230多，这几天的大热门盘龙转债目前最高也才246。

所以，永吉转债中签率之低，未来之热门，不用说你也一定想得到。

申购指南

丨永吉转债

图片来源：集思录

丨转债基本面

❶ 评级：AA-评级，可转债评级越高越好。

❷ 发行规模：1.4亿，可转债规模越大流动性越好。

❸ 回售条款：有。

❹ 下调转股价：15/30，85%，不可破净，条件宽松。

❺ 配债代码：753058。

❻ 配售10张所需股数：2850（最少18手或配1手）。

丨正股基本面

❶ 公司简介：

贵州永吉印务股份有限公司主营业务为烟标和其他包装印刷品的设计、生产和销售。公司主要产品有烟标、药盒、酒盒、铝纸及框架纸。公司通过持续的研发投入、装备升级等手段,完成了技术和人才积累,在烟标印刷市场牢牢占有一席之地,已经成长为贵州省印刷行业的龙头企业。

❷ 财务报表：2021年三季度报告

丨转股价值分析

永吉转债收盘价7.92，转股价8.76，转股价值90.41，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。

丨风险因素分析

客户集中风险

产品单一及产品销售价格下降的风险

原材料价格波动的风险

新业务市场开拓风险

境外投资项目实施风险

下游卷烟行业产销量增长缓慢甚至下降的风险

商誉减值风险

丨募资用途

丨正股近半年走势

丨对标转债

丨开盘预测

当前溢价率10.61%，结合AA-评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予26%的溢价率，预计开盘为：113.91

丨中签预测

假设原始股东配售80%，网上按照1.4亿计算，预计顶格申购单账户中18000/1200/1000=0.002，中签率较低。

天生的妖！虽然按照正统的预测方法算出来是这个价格，但上市首日绝对会高不可期！

上市预测

丨重银转债

❶ 评级：AAA评级，可转债评级越高越好。

❷ 发行规模：130亿，可转债规模越大流动性越好。

❸ 原始股东配售率：73.56%。

❹ 单账户顶格申购中签：0.3014签。

丨转股价值变化

重银转债今日收盘价8.86，转股价格11.28，当前转股价值78.55，转股价值较低。

重银转债3月22日（申购日前一日）收盘价为9.45。自申购日至今，其股价下跌6%，转股价值从83.78下降至78.55，可转债转股价值越高越好。

丨溢价率变化

由申购前一日的19.37%变为27.31，可转债溢价率越低越好。

丨正股基本面

重庆银行股份有限公司主要在中国从事提供公司及个人银行产品和服务以及资金市场业务。公司通过三个业务部门运营。公司银行业务部从事向公司类客户提供金融产品和服务业务，包括存款和贷款。零售业务部从事向个人客户提供金融产品和服务业务，包括存款和贷款。资金业务部从事同行拆借、债券投资交易、回购交易以及外汇买卖交易业务。自成立以来，本行的业务取得了快速发展，在资产规模、资产质量、盈利能力、资本实力等方面均取得了显著的提升和进步。

重庆银行年报：

图片来源：同花顺

业绩预测：

截至2022-04-13，6个月以内共有 3 家机构对重庆银行的2022年度业绩作出预测；

预测2022年每股收益 1.47 元，较去年同比增长 14.84%，预测2022年净利润 51.19 亿元，较去年同比增长 9.75%

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丨开盘预测

综合考虑，给予重银转债37%的溢价率，明日开盘价预估：107.61

规模大中签率高，首日抛压低不了！以下是2只可对标的转债情况。

重银转债是AAA评级的城商行，转股价值78左右，所以理论上一定会高于这两只对标转债。如明日低于105，我会考虑捞货！

声明：本人有中签。

*以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。