本周收益率持续稳定,这几款银行理财产品值得投「把钱存在余额宝有风险吗?」

前面已经介绍过余额宝等货币基金的年化收益率约为2.4%~3.1%，银行1年期的定期理财年化收益率约为4%~4.3%，长期来看债券基金的年化收益率能达到6%~10%，遇到牛市的时候收益率会更高，但短期内也可能有亏损，获益的前提是得掌握债券基金的投资方法。好多基民甚至股民都会配置一部分债券基金，因为它是一种进可攻退可守的投资。

在介绍债券基金之前要介绍债券的基本知识：

1 债券

债券是政府、金融机构、上市公司等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行并且承诺按一定利率支付利息，并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人是债务人，投资者是债权人。

2 债券的特征

（1） 偿还性

债券一般都规定了偿还期限，借债人赖账不还可不行，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。

（2） 流动性

债券可以在银行间市场或沪深交易所等流通市场上自由转让。

（3） 安全性

与股票动不动就涨停或跌停相比，债券通常规定有固定的利率，收益比较稳定，风险较小。

（4） 收益性

债券有两种收益来源，一是定期利息收入，二是债券价格波动的价差收益。

从债券的特征中就可以看出债券是一种稳健型的投资产品，只是我们没有购买债券的渠道。因为基金的特征之一就是集合资金进入一些投资者无法进入的市场进行交易，所以可以选择债券基金进行投资，也就间接投资了债券。还不了解基金的读者可以参考前面介绍过的基金的基本知识。

什么是债券基金呢？接下来重点介绍，读者要重点关注。

1 债券基金

基金的80%以上的资产投资于债券的基金才能成为债券基金。

2 债券基金的分类

· 按投资范围分

（1） 标准型债券基金

专门投资债券，不能投资股票，也叫纯债基金。纯债基金的收益稍高于货币基金，但风险也高于货币基金，适合非常保守的投资者投资。如果你还很年轻，不建议投资纯债基金。

（2） 普通型债券基金

普通型债券基金占债券基金总量的90%以上，又分为两类：

1） 一级债券基金

早期的一级债基主要投资债券，但可参与新股申购，现在最新监管规定，一级债基已经没有资格参与新股申购了，所以可以把一级债基直接理解为纯债基金。

2） 二级债券基金

基金资产一般有20%的比例可以投资股票、参加股票打新。纯债 打新 精选个股是它的特点。

（3） 特定策略型债券基金

该类型基金投资会有一定的策略，会在基金说明书中说明，这里不用重点关注。

· 按收费方式分

（1） A类债券基金

A类属于前端收费，也就是购买基金的时候会支付手续费，赎回的时候不需要支付手续费。适合投资金额很大（200万元以上）、长期持有的投资者。

（2） B类债券基金

B类属于后端收费，也就是购买时不需要支付手续费，赎回时再支付手续费，费用视持有时间长短决定，持有时间越长费用越少甚至免交手续费。适合投资金额不大长期持有的投资者。

（3） C类债券基金

C类不交手续费，但是要按天收取销售服务费。适合投资金额不大、短期持有的投资者。

请注意，不管是哪类基金，购买之前要详细看基金的买入卖出规则，这里会把基金的费用详细说明，因为有时候基金的ABC类分的没有那么明显。

上面介绍了债券和债券基金的基本知识，接下来介绍一个新的概念——可转债，以及债券基金的投资策略。

什么是可转债？顾名思义，是一种可以转换的债券，它可以从公司债券转化为公司股票。先这样理解可转债：可转债刚发行票价都是100，最低一手是10张，也就是一千元，刚发行的时候会根据股票价格，确定一个转股价，如果股票价格20元/股，则10张可转债可以换50只股票，好公司的股价长期看会上升的，如果股价涨到30元/股，则10张可转债就是1500元，盈利500元。

可转债基金属于二级债基的一种，但是收益和风险要大于普通的二级债基，市场上也有专门的可转债基金，这是笔者推荐投资的产品，下面会列出几个推荐的可转债基金。

综上所述，债券基金的收益或风险从大到小是：可转债基金>普通二级债基>一级债基=纯债基金。那么不同的债券基金适合哪些投资者呢？

请注意，如果你是中老年人或者是非常保守的投资者，又觉得银行理财收益低，那么你适合投资纯债基金；如果你是年轻人或者属于稳健型的投资者，那么你适合投资普通二级债基或可转债基金，我更推荐可转债基金。

那么债券基金应该如何选择？笔者认为关注点如下：

1基金公司规模

该要素在前面的货币基金中已经讲过，新读者可参考前面的文章。

2基金资产规模

选择基金资产在1亿人民币以上的基金。

3 基金经理

在基金详情、基金招募书或基金公告中都可以看到基金经理的详细信息，要选择在该领域投资时间长，历年收益情况好的基金经理。

4 历史业绩

可以在基金的介绍页面查看历史业绩，如下图所示，选择历史业绩在同类排名前10%的基金。

基金的历史业绩

5 基金费用

该要素在前面的货币基金中已经讲过，新读者可参考前面的文章。与货币基金不同的是，债券基金会有申购和赎回费用的，要详细查看基金的买入卖出规则。

6 基金投资策略

在基金详情中可以看到，选择投资策略与主题相关的基金，这个需要投资者慢慢体会。

7 基金的持仓情况

这个主要是看基金除了投资债券还投资哪些产品，从投资产品中大概可以判断看出该基金的长期收益风险情况以及基金经理的投资风格，这个要根据个人爱好及风险承受能力选择，需要慢慢体会。

笔者整理了2019年的纯债基金排行榜，如下图所示，年化收益率是百分比形式，可以看出最好的纯债基金年化收益率达到了8.06%。如果你是一个保守投资者，可以参考。历史业绩并不能代表以后的业绩，仅供参考。

纯债基金排行

笔者也整理了一些基金规模大、成立时间较长的可转债基金，如果你是年轻人、投资比较稳健可以参考。

基金规模大、成立时间长的可转债基金

以上是对债券、债券基金、债券基金投资策略的介绍，有问题的可以与我交流。投资要记住一句话，别人推荐的投资策略或产品仅供参考，要逐渐养成自己的投资策略。希望大家在自己的致富之路上更进一步。