可转债打新如何赚钱「可转债打新稳赚吗」

今天来跟大家分享一个A股投资者耳熟能详的话题，打新。只不过我们今天的主角不是股票，而是近几年的新起之秀——可转债。

打新股几乎已经是国内亿万股民无人不知的一种获利手段了，如果有幸中了几手新股，配上连续多日的涨停板，赚上个小几万不成问题。楼下图中上市公司海天精工2016年11月上市以来连续29个涨停板，股价直接从2块翻了16倍到32元，让人嗔目结舌。

不过，目前来看，绝大多数小散户只能看着干着急。因为打新股的获配与否不单纯看运气，还一定程度上跟你的资金量有关。这就意味着你的资金量小，你获配的几率就更低。

不禁想起了今年诺贝尔经济学奖获得者的研究结论，穷人一直穷下去的真正原因就是因为穷。

哈哈，玩笑开完我们回归正题。

相比于打新股，可转债打新的中签概率可就高多了。笔者打新股从未中过，可是2019年以来的可转债打新就中了15只了。剔除还没上市的5只，其余10只给我赚取的利润已经超过1000元了。虽然钱不多，但是蚊子腿也是肉呀。具体的获配情况，以及每只债券产生的利润如下。

大家可以看到，可转债打新不是稳赚不赔的，一张债券的面值为100元，个别债券在上市当天开盘时还是有价格低于面值的情况，我们称其为“破发。那么是不是意味着风险大到无法承受呢？

上图是2019年以来已经上市的83只可转债在上市当天的开盘价分布图，可以看到超过70只可转债上市的开盘价是超过面值100元的，也就意味着整体来看，我们是能赚到钱的。

这么来说，从统计学的角度，如果你获配的可转债数量足够多，样本量足够分散，他们的表现整体上跟全部可转债上市的表现大概率是相同的。聪明的你应该一下就看到的商机。

应对这种局面，我们可以采取“摊大饼”的形式来规避小部分可转债在上市当天开盘破发的情况。也就是我们如果采取无脑申购每一只可转债，如果你的人品没有太差，获配的情况比较分散，整体来看赚钱的概率是相当大的。

其实掌握了某些规律，我们是可以避免可转债破发的情况的。

上面13只上市开盘破发的可转债中，有7只都是在2019年4月底，5月初的时候上市的。那么为什么那时候可转债上市会破发呢？因为这个时间节点大盘的走势是这样的。

别看可转债本质上是个债券，但是由于内嵌了在一定条件下可以转换成相应上市公司股票的权利，他的走势与股票市场也是密不可分的。具体可转债的属性以及投资逻辑，大家可以参考下面我之前文章的链接，也是在3月推荐大家参与可转债打新时写的科普贴。

所以其实如果完全不想分析发行可转债公司的资质，只要避开在熊市期间上市的可转债就可以了。

但是令人尴尬的是，可转债从你申购到他上市交易一般都需要20-30天。也就意味着很有可能你在申购的时候大盘还是一片光明，但是到他上市的时候大盘已经萎靡了。亦或是在大盘萎靡的时候你没有申购，结果他上市的时候大盘复苏。

想必你已经懵了。只要整体来看不会赔钱，还是坚信大数定律，我几乎无脑申购每一只可转债。

这个跟我们基金定投不一样，我们平日里基金定投，在支付宝蚂蚁财富、理财通、天天基金、蛋卷基金这样的第三方基金代销机构就可以买到，学名讲叫在“场外市场”购买。而可转债打新，跟我们买股票是一样的，需要通过证券公司在交易所的席位来购买，又叫“场内市场”购买。所以在证券公司开户时必不可少的。

因为可转债的打新是按照账户分配的，如果你有足够多的的账户，理论上获配的就多一些。所以，我认识一些人，为了提高可转债的中签数量，把家里爸爸妈妈、爷爷奶奶、姥姥姥爷、七大姑八大姨的身份证全搞来，开了十几个、几十个证券账户，同时申购。

大家进入，就能够看到未来一段时间待申购、上市的可转债时间安排，到了时间自己申购就可以。

申购的时候有一点需要注意，就是我们委托申购的数量，按照系统自动弹出来的数量申购就好，默认应该是100万。很多小伙伴看到这个数字就吓死了，担心万一中了没那么多钱怎么办。

这个大家就不要多虑了，这么抢手的生意，我按照100万上限申购了一年才中了十几只，每次也就中1手，也就是10张债券。大家如果真的按照1手申购，一辈子也中不了。而且真的遇上资质好的可转债，中了那么多，岂不是发了，就是借钱也要都补齐申购款呀！

为什么这么说呢？

目前可转债市场可以说快被玩儿坏了。这么好的一桩买卖，怎么能少了上市公司大股东自己的参与呢。现在的可转债发行的时候，上市公司大股东自己就会认购相当大的规模，在上市当天高开再卖出。

例如，桃李面包大股东其可转债上市当天就卖出了其持有的100万张可转债，按照其开盘价114元计算，累计获利1400万元。要知道桃李转债前两年的票面利率分别只有0.4%、0.6%，发行10亿元的可转债，也就是前两年的利息才1000万，这么一笔操作，就把前两年的利息支出挣回来了。大股东岂不美哉。

大股东减持新股是有明确的时间限制的，可转债目前这里还是空白。先不说如此操作合不合规，上市当天这么大一笔卖盘，对我们持有者来说相当不妙，所以开盘赶紧卖掉保住利润才是上策。

说了这么多最后给大家泼点冷水，让大家冷静一下。未来无脑打新赚钱的日子说不定马上就要离我们远去了。

10月29日，重庆农商行上市当天就开板，成为A股市场自IPO新规实施以来首个上市没有封住涨停板的上市公司。

自IPO新规实施以来，新发行的股票基本上延续着首日触及涨幅上限，之后连续出现一字涨停板表现。但是随着近年来IPO发行常态化，新股连续涨停板的次数有所减少，甚至出现首日上市后仅有1至2个涨停板的现象。新股持续赚钱效应有所减弱，A股市场新股不败神话似乎得到了动摇。

不过笔者来看，这么不正常的现象早就应该消失了。我还是坚信未来A股市场将逐渐规范化，未来股权投资是我们老百姓分享经济增长最好的投资方式，坚持基金定投则是我们投资股市最好的投资工具！