理财直接融资工具专家评估组「前海金融资产交易中心」

注意到理财范上线了金融资产交易所项目，这类项目合不合规、有哪些保障，这里给大家逐一做个分析。

什么是金融资产交易所?

(金融资产)交易所(中心)是指由国务院、各省/市政府批准设立的，由地方政府金融监管部门监管的，受证监会、银监会及当地分支机构进行业务指导的，为各类型金融产品提供登记、托管、交易和结算等服务和场所设施的区域性金融创新机构。

这张图是中国比较完成的金融机构体系，包括主板、中小板、创业板、新三板和区域性交易市场，(金融资产)交易所(中心)就属于区域性交易市场(以下简称“区域性交易所”)。

早在2012年8月，证监会发布《关于规范证券公司参与区域性股权交易市场的指导意见(试行)》，明确区域性交易市场是为各省级行政区域内的企业提供股权、债券转让和融资服务的交易所市场，是金融体系的重要组成部分，使得区域性股权交易市场具有了合法性。

为什么与金融资产交易所合作?

根据今年8月银监会等四部委联合发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，网贷机构被限定为服务“小额分散”市场，大额项目必须通过其他合规形式开展，包括区域性交易所在内的现有金融体系，以及各类持牌金融机构，则成为上述业务合规化调整和选择的重要方向。

这种背景下，网贷机构纷纷与区域性交易所等金融形态进行合作，银行系的陆金所、国资系的开鑫贷等，都先后推出金融资产交易所项目。理财范推出金融资产交易所项目，正是在这一背景下开展的。

在合作模式上，理财范隶属的北京网融天下金融信息服务有限公司作为各合作金融资产交易所的会员单位，在区域性交易所监管体系下，依据金融资产交易所业务规则(包括投资者适当性，参与登记备案产品的经纪、承销推荐、撮合业务)合规作业。

理财范合作的交易所都有哪些?什么背景?

理财范交易所项目的合作方包括海南股权交易中心，南京金融资产交易中心和深圳亚太租赁资产交易中心等。

例如海南股权交易中心，公开资料显示，海南股权交易中心有限责任公司是2014年12月经海南省人民政府特许批准，由海南省国资委下属投资控股平台——海南省发展控股有限公司(海南省最大的综合性投资控股公司)投资设立，旨在解决中小企业融资难题的金融资产交易平台，也是海南省唯一的区域性股权交易市场。

根据新华社的报道，在开业仪式上，时任海南省国资委主任倪健表示，海南股权交易中心的成立是海南金融行业发展的一个创新，有利于解决中小微企业融资难问题，为中小微企业发展注入新的动力。

项目的风控措施怎么样、有什么保障?

理财范推送的金融资产交易所产品在依法成立的金融资产交易所登记备案，受当地监管部门监管，受当地证监会、银监会分支机构业务监督指导，是符合交易所业务规章制度发行、备案、登记、确权的金融产品

由于受到严格的监管，每只产品对应真实基础资产，存续期内由受托管理人持续进行第三方监管的多层保障机制产品。

另外，产品由发行人提供第三方担保、实物抵押、权益质押等一种或多种增信保障措施，交易资金由第三方进行托(存)管和支付，从产品挂牌、认购、登记、管理、兑付的整个流程保障产品安全。

理财范交易所项目下一步怎么走?

根据陆金所、开鑫贷等平台的经验，交易所项目在理财范平台上未来仍将根据实际情况继续优化，与既有业务共同发展。

大家都知道，理财范对于行业发展趋势和监管要求始终保持前瞻性，早在今年4月C轮融资之际，就同步推出母品牌“范FAN”，通过“范FAN”布局多种金融牌照类业务，未来金融资产交易所、基金、私募等也将会成纳入上述布局的重要考虑范畴之中。

总结以上测评，理财范交易所项目很好地解决大额项目的合规性，同时也不是一种优质的金融资产，建议投资人可以在分散投资的前提下，适当购买。