债券基金的风险和收益率「债券基金会亏本吗」

一、债券基金的风险

1、利率风险

债券价格与市场利率呈反向关系：当资金供给收紧，市场利率上升时，债券的价格会下降，债券基金的收益也会跟着下降。

因为在市场利率上升时，新发债的利率比二级市场利率要高，所以已经买到的债券要卖出就必须降价处理，导致债券基金的收益也会减少。

2、违约风险

债券的借款人包括政府、金融机构、上市公司和企业等等。一般来说，政府或者央行的违约概率极低，相对地收益也较低。而公司和企业是自负盈亏的，如果出现经营不好导致破产的话，很有可能就无法兑付债券了，这就是违约风险。

二、债券基金的收益

债券基金分为短债基金、中长期纯债基金、一级债基和二级债基。我个人偏爱单纯的纯债基金，因为一级债基和二级债基配置有股票资产，而股票类资产我自己会独立配置。

2018年，中长期纯债基金的平均收益率达到了6.06％，而排在前十名的收益都在10％以上，其中第一名收益16.79%。

而短债基金，2018年平均收益率为4.59％，排在前十名的短债收益都在5％以上。

一级债基，除债券外还可以持有因可转债转股而转换的股票（但需要转股后60个交易日内卖出），2018年一级债基的平均收益是4.66％，排名前十名的收益在8％以上。

二级债基，可以持有20％以下仓位的股票，2018年二级债基平均收益率为-0.28％，排名前十名的收益也在8％以上。

如上我们可以看出，纯债基金的收益比一级债基、二级债基的收益稳定地多，同时纯债基金因为没有持有股票资产，所以风险也比较低。

三、如何选择债券基金？

1、选择大型基金公司。

大型基金公司投研、选债的实力比小公司要强，同时如果基金公司股东有银行背景的话更佳，因为债券交易主要在银行间市场，基金公司如果股东有银行背景的话，交易和获取信息速度的速度会快很多。

2、选择业绩优秀的基金经理。

挑选基金经理时主要看历史业绩、从业经验，没有业绩做支撑的基金经理即使背景再怎么牛逼都是空谈。

3、选择基金公司的明星产品。

一般而言，基金公司的明星产品能给基金公司带来更多的管理费收入，所以基金公司会倾斜更多的资源到他的明星产品上，使基金的业绩能得到更大的提升。

4、选择历史业绩好的基金。

历史业绩不代表未来，但是历史业绩是非常重要的参考指标。选择近历年业绩处于前列，且收益稳定的基金，在基金经理不变的情况下，未来大概率能延续过往业绩水平。