低风险投资之路2「追求低收益低风险投资怎么做」

今天与大家聊一下如何用策略来控制风险，一个非常简单的动态再平衡策略，也就是你买一半ETF(ETF在本质上是开放式基金，与现有开放式基金没什么本质的区别。只不过它也有自己三个方面的鲜明个性:一、它可以在交易所挂牌买卖，投资者可以像交易单个股票、封闭式基金那样在证券交易所直接买卖ETF份额;二、ETF基本是指数型的开放式基金，但与现有的指数型开放式基金相比，其最大优势在于，它是在交易所挂牌的，交易非常便利;三、其申购赎回也有自己的特色，投资者只能用与指数对应的一篮子股票申购或者赎回ETF，而不是现有开放式基金的以现金申购赎回。)，留一半现金，这里的一半一半，是市值上的对等。然后第二年，再调整一次，不管涨跌，都要一半一半对等。也就是说如果第二年涨了，你就卖掉点ETF，如果第二年跌了你就要多买ETF，这样调整几年后，你会发现有三个结果，第一是单边牛市，那么你的收益将远远落后于大盘，如果是单边熊市，你的收益将大幅跑赢市场，而如果是不涨不跌的震荡市，无论先跌后涨，还是先涨后跌。你基本上能有6%左右的年化收益，换句话说，用这个土办法，你肯定是能够赚钱的，但由于指数长期上涨，你保留大部分现金就浪费了，所以有必要再优化一下，这里面我们把现金换成跟股票完全负相关的品种，这个收益将大幅提升。所以最后的结论就是，千万别买同一类型的投资品种，比如买几只银行股这就完全没有必要了，跨行业找负相关的品种持有，这样构筑动态再平衡的模型，收益就会就更大一些。所以，做资产配置的重要思路要在于攻守平衡，就像一只足球队一样，不能盲目地只会进攻，还要有中场调度拦截，以及后卫的防守。我们先将资产分类，防御性资产也就是后卫，包括现金，高评级企业债，货币基金余额宝，债券基金等，这些资金可以随时调出来抄底。而中场是平衡型资产，包括可转债，有保底估值的股票，垃圾债等等。前锋也就是进攻型的资产有股指期货，分级基金B等，他们的波动性超过大盘指数。所以当市场下跌的时候，就应该防守，而当下跌导致投资组合弹性变差的时候，就要敢于转守为攻。而这个时候的特征就是，很多股票的价值凸显，有保底的股票越来越多，甚至股票的盈利收益率大幅超过了债券，这时候就要果断增加平衡型的配置，而减少防御资产。后面将会讲到低风险投资的兵器谱，接下来就是现金管理。大部分人都把现金跟资产对立上，认为投资就一定要买点什么东西，这是根本的误区，持有现金也是一种资产，也是一种投资的方式，甚至可能是一种投资的常态。而当你总是动不动就把现金都打光的时候，往往也就意味着悲剧随时会发生，而且你还毫无办法。拥有现金，相当于就拥有了一个期权，就是在市场极端恶劣情况下，出手捡黄金的权利。但绝大多数的投资者都会放弃这个权利，或不知道怎么使用这个权利。那么现金就是傻拿着钱吗？当然不是，现金也有很好的选择，既能够保证流动性，也能够绝对安全，还有不错的收益。