2018年基金清盘「基金少于5千万就要清盘吗」

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金融投资报记者 刘庆华

在基金发行连续三年破万亿的同时，基金清盘的速度也有所加快。

据Wind统计，2021年全年共有235只基金清盘，同比增长45%。

资产规模过小是去年基金主动清盘最主要的原因，其中有192只基金在清盘前最新一个报告期的资产规模低于5000万元，是地地道道的迷你基金，占总数量比例达80%。

清盘量增长45%

Wind数据显示，2021年，共有235只基金清盘。对比往年来看，这一数据虽然不是历史最高峰，但与2019年和2020年相比，基金清盘数量分别增长了85%和45%。

一方面，近三年来新基金发行迅猛，连续三年各年新基金数量均超过1000只，近三年合计发行超过4200只。在此推动下，公募基金总数量迅速超过9000只，奔向一万大关。竞争激烈、同质化严重背景下，清盘也有了自然基础。

另一方面，2021年A股市场震荡，基金平均收益率下降，分化加剧，但整体仍然有较好的平均收益。相比之下，近年来债券基金的收益水平吸引力不大，加上部分机构因定制产品到期而退出，这或许是股债两类基金清盘都有所增长的原因。

从清盘的类型来看，2021年全年共有89只权益类基金清盘，其中主动管理的权益类基金61只，债券基金则有110只，偏债混合型基金27只；此外，还有QDII基金7只，货币型基金2只。

查看往年的清盘情况可以发现，自2014年基金开始主动清盘以来，2017年主动清盘的基金数量首次突破100只，达到103只。

在2018年熊市行情中，主动清盘的基金数量陡然增至395只。

但随着2019年牛市行情兴起，主动清盘的基金数量迅速降至127只。

2021年清盘数量再次上升，与行情变化或许不无关系。

多为资产规模过小基金

具体来看，资产规模过小是去年基金主动清盘最主要的原因。

据Wind统计，235只主动清盘的基金中，有192只基金在清盘前最新一个报告期的资产规模低于5000万元，是地地道道的迷你基金，占总数量的比例达到了80%。另有22只基金资产规模在5000万元至1亿元之间。

业绩欠佳或许是一些基金资产规模不断缩小的原因。据Wind统计，清盘的基金中，运作期间跑输业绩基准的占到了88只，小幅跑赢业绩基准2个点以内的则有21只。

如兴银稳健是一只纯债基金，2015年12月成立时发行规模达到50亿元。但到清盘前，该基金累计运作了5年半，累计回报只有1.77%，跑输业绩比较基准，同时连银行存钱利率都未跑赢，其资产规模也连年下降，最终清盘。

又如民生加银家盈季度定期宝，其为债券基金，投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%。2019年4月，该基金资产净值为零、基金份额持有人数已经为零，实质上已暂停运作。不过，到2021年1月29日，该基金才公告终止基金合同。数据显示，该基金到2019年停止运作前，累计回报1.89%。

东兴量化多策略是一只权益类基金，运作四年半，累计回报-11.19%，同期业绩比较基准收益率则为28.13%。该基金甚至在2017年以及2019年这样的牛市行情中均为负收益。

编辑|梅婧 审核|秦川

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