博杰股份 可转债「近期可转债申购一览表」

明天博杰转债和鹤21转债发行，下面是博杰转债和鹤21转债的申购建议。

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可转债申购建议

博杰转债

基本信息：评级AA-，发行规模5.260亿元，目前转股价值104.21元，转股溢价率-4.04%，纯债价值82.316元。

债券期限：自发行之日起6年，即2021年11月17日至2027年11月16日。

债券利率：票面利率第一年 0.4%、第二年 0.6%、第三年 1.0%、第四年 1.6%、第五年 2.5%、第六年 3.0%，到期赎回价115.00（包含最后一期利息）。

转股起止日期：2022年5月23日至2027年11月16日止。

向下修正条款（下调转股价格）：在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续30个交易日中至少有20个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85% 时。

有条件赎回条款：1)转股期内，A股股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%(含 130%)；2)当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。

回售条款：最后1个计息年度内，如果公司股票收盘价在任何连续30个交易日低于当期转股价格的70%时；募集资金用途出现重大变化时。

公司简介：正股博杰股份，专用设备业，主营业务是工业自动化设备与配件的研发、生产、销售及相关技术服务，致力于为客户提供自动化测试和自动化组装一站式解决方案。公司业绩主要来源于工业自动化设备，占营业总收入的83.81%；另外，设备配件及技术服务分别贡献9.96%和6.23%的营业收入。（2021年中报数据）

公司在自动化测试领域具有优势，产品系列全面丰富。与苹果、微软、思科、Fitbit Inc.和Juniper Networks Inc.等全球著名高科技公司，以及鸿海集团、广达集团、仁宝集团、和硕集团和纬创资通等全球著名电子产品智能制造商建立了合作关系。

财务情况：公司 2020 年实现营业收入 13.76 亿元，同比增长 66.80%；实现归母净利润 3.41 亿元，同比增长 126.86%。2021年前三季度实现营业收入 9.11 亿元，同比增长 -15.68%；归母净利润 2.30 亿元，同比增长 25.17%。

募集资金用途：本次募集可转债的资金用于如下用途。

1、消费电子智能制造设备建设项目；

2、半导体自动化检测设备建设项目；

3、补充流动资金。

股价短期情况：股价从低点反弹，有2个涨停板，股性较活跃。

可转债打新市场情绪很好；公司整体尚可；债券评级AA-，一般；转股溢价率-4.04%，不错；纯债价值82.316元，尚可；下修条款较为严格；回售条款较弱；股价短期走势不错。

综上，申购评价给予★★★★。

鹤21转债

基本信息：评级AA，发行规模20.500亿元，目前转股价值99.21元，转股溢价率0.80%，纯债价90.565元。

债券期限：自发行之日起6年，即2021年11月17日至2027年11月16日。

债券利率：票面利率第一年 0.3%、第二年 0.5%、第三年 1.0%、第四年 1.5%、第五年 1.8%、第六年 2.0%，到期赎回价112.00（包含最后一期利息）。

转股起止日期：2022年5月23日至2027年11月16日止。

向下修正条款（下调转股价格）：在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的 80% 时。

有条件赎回条款：1)转股期内，A股股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%(含 130%)；2)当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。

回售条款：最后2个计息年度内，如果公司股票收盘价在任何连续30个交易日低于当期转股价格的70%时；募集资金用途出现重大变化时。

公司简介：正股仙鹤股份，造纸印刷业，主营业务是特种纸、特种浆的研发、生产和销售，以及造纸相关原辅材料的生产、销售和技术研发。公司产品分为日用消费系列、食品与医疗包装材料系列、商务交流及出版印刷材料系列三大部分，营收分别占营业总收入的36.43%、17.56%、16.10%。（2021年中报数据）

公司是国内大型高性能纸基功能材料研发和生产企业，产品矩阵完善，是国内产能最大、布局最广的特种纸企业之一。是稳健成长的特种纸龙头企业。

财务情况：公司 2020 年实现营业收入 48.43 亿元，同比增长 6.04%；实现归母净利润 7.17 亿元，同比增长 63.02%。2021年前三季度实现营业收入 43.62 亿元，同比增长 30.70%；归母净利润 9.03 亿元，同比增长 82.65%。

募集资金用途：本次募集可转债的资金用于如下用途。

1、年产 30 万吨高档纸基材料项目；

2、年产 3 万吨热升华转印原纸、食品包装纸项目；

3、年产 100 亿根纸吸管项目；

4、补充流动资金。

股价短期情况：股价调整之后回升，目前沿5日线上行，月线也是向上的走势。

可转债打新市场情绪很好；公司质地尚可；债券评级AA，尚可；转股溢价率0.80%，尚可；纯债价值90.565元，优秀；下修条款较为严格；回售条款正常；股价短期走势不错。

综上，申购评价给予★★★★☆ 。

申购评价体系：满星五颗星★★★★★。四星及以上顶格申购；三星半尚可申购；三星谨慎申购；三星以下放弃申购。

风险提示：本文所提到的观点仅是个人思考交流，不构成买卖建议，风险自担哦。