美国国债收益率走高说明美国国债更受欢迎「美国短期国债」

最近的美国国债，迎来一波大暴涨。

其实从去年开始，美债十年期收益率就一路走高，从最低的0.5，涨到现在的1.6。

美国国债是市场上流动性最好，安全性最高的资产品种。

尤其十年期国债相当于无风险收益，一种无风险收益的资产，收益率变高，意味着什么？

大家有没有想过，我们通常把钱存银行，存的时间越久，为啥利率越高？

那是因为，你承担了资金的时间成本以及对未来不确定性的风险。

而你承担的风险越大，未来的收益率就越高。

投资者用未来可能损失掉本金的风险来进行的投资，所以收益率就必须足够诱人，这样才有人愿意去投资。

美国十年期国债收益的提高，意味着它未来的安全性降低了。

国债是由美国政府背书的，那换句话说：

投资者们觉得，美国未来的偿债能力在下降，而美国未来的经济及金融存在很大的风险。

那美国政府的官员怎么看这个事的？

纽约联储帮帮主威廉姆斯，最近看大家都慌得一批，于是决定站出来先稳定下局面。

他先是吐了口唾沫在手心搓了搓，然后小心翼翼的从额头抿向后脑（一般大佬儿们出场都是这个范儿）。

最后他喝了口茉莉蜜茶，清了清嗓子，开始了灯塔国政客的表演：

各位美丽贱（美利坚）的累得死（Ladies）和贱头们（gentlemen），大家都是见过大风大浪的人，去年股市的“八熔八耻”都过来了，国债率上涨，算球个啥！

所以各位老铁不要慌，这是经济复苏的信号。

大家只是把原来为了避险而购买的国债卖出了而已，就是为了投资股票跟商品等收益更好的品种。

台下正在喝茶的巴菲特差点一口喷到芒格的老脸上。

老子信了你的鬼！

大家都不傻，美债的收益是市场千千万万真金白银投出来的结果。

哪有什么经济复苏，你不看看疫情都死了几十万人了，还不是人们纷纷抛售美债，致其价格下跌，收益率提升才是真的。

这里我得说两句，为啥美债价格下跌，收益率就提高了。

一张面值100的债券，年息5%，到期本息收益105块。

你买入价格是100，等我买的时候，因为大家恐慌性抛售，债券价格降为90。

那么一年后我到期的本息收益也是105，但是我的收益率可是（105-90）/90=16.67%

所以你看，债券价格下跌，到期收益就会提高。

那接着聊刚才的经济复苏。

其实压根没有什么经济复苏，都是用来骗韭菜的，这一年多来美股的暴涨，源自于美联储的史诗级大放水，跟实体经济完全背道而驰。

如果单纯看美股，何止是复苏了，简直都过热了。

大家纷纷抛售国债的原因只有一个：

担心未来美联储加息，发生流动性危险，所以提前卖出资产，留好现金储备。

大家可以看看最近的资本市场：

美股中的纳斯达克指数、黄金、比特币和美债都在下跌，出现了短期的股债双杀的局面。

只有在市场出现流动性危机或者可能出现流动性风险的时候，投资者才会纷纷抛售手中的资产，来换取现金。

虽然美联储主席鲍威尔最近一直在“反复辟谣”：

大家放心，短期不会取消量化宽松。

咱锅里的水还多着呢，再不济我换个大号的水龙头给大家浇灌，保准给各位的股票冲的高高滴！

但是美国老百姓秉承了皿煮国民一贯的尿性，那就是甭管你政府说什么，我都不信。

说得对的我不信，说得错的，我就更不信了。

18年还说不加息，后来不也连续猛加了三次嘛，谁不知道美联储是出了名的“话屁王”（说话跟放屁一样）

嘴上说的不加不加，身体却很诚实。

那么问题来了：

为啥市场一致预期美联储未来要加息？

总得来看，大概有两个原因。

一个是通胀的预期。

以前美联储放水，都是通过货币政策来驱动的，而货币政策放的水，是通过商业银行的商业贷款活动把资金流向市场的，这个在前文《如果央妈印了一万亿，钱是怎么流入你我口袋的？（发钱你要不要）》已经提到过。

那哪些人能从美国的商业银行拿到贷款？

当然是排名靠前的那些大富豪们了。

有钱的人有资产，可以拿到更多、利息更低的贷款 ，穷人们基本上很难从银行贷到钱。

富人们拿到美联储的钱，并没有真的投入市场，从事经济活动，而是把钱直接投入了资本市场，进而推升资产价格。

这就是美联储一放水，美股就大涨，富豪们的资产就翻番的主要原因。

所以美联储的钱，只是在金融市场空转，并没有流入实体，所以各类实体商品的价格并未大涨，CPI看起来也比较低，并未引起大通胀。

但这次不同了，这次的放水除了有货币政策，还有财政政策的参与，财政政策主要就是直接跟老百姓发钱。

那美国老百姓有了钱，肯定会大肆买买买，现在全球仍在疫情期，除了中国外的其他国家的生产能力都未能恢复。

钱多商品少的时候，巨量的钞票流向市场，肯定会引起商品大涨价、通货大膨胀的。

我们可以看看最近大宗商品的表现。

原油、铜、大豆的周线图都是倾斜向上，而且已经持续了很长时间。

一般大宗商品的暴涨，都预示着通胀的到来。

一旦涉及到底层民众生存的粮食等农副产品迎来大涨，那么美联储必然要加息，戳破通胀带来的经济压力及民生压力。

而另一个原因是确保美元的安全性问题。

我在之前的文章《警惕：堪比1929年大萧条的经济危机，就在不远的将来！！》中聊过。

由于美联储的货币大放水，美元很可能会面临崩盘之势，到时候美联储必须在美股跟美元中选择其一，而他们必定会抛弃美股选择美元。

一般来说，一个主权国家的货币强势，股市也强势，货币弱势，股市也相对弱势。

你看看去年至今的人民币持续升值，A股也从最低的2600涨到现在的3500。

但最近的美元指数已经跟美股呈现出反常的负相关之势，美股涨美元跌，美元涨美股跌。

所以，一旦美元泛滥导致美元出现信用危机，美联储就必须加息促使美元回流，减少市场美元的流动性，从而保住美元的国际地位。

那如果美联储加息，对我们A股会有什么影响？

一旦加息，全球所有资产价格，必然要迎来调整。

至于调整力度有多大，那就看之前积累的泡沫有多厚了。

比特币、以特斯拉代表的纳斯达克指数肯定都会面临着重大回调，调到啥程度，咱也说不准，因为市场这个玩意儿，谁都猜不出来。

你永远猜不到牛市的时候，人们有多疯狂，熊市的时候，人们又有多恐慌。

我只能说，牛不言顶，熊不言底。

黄金由于最近的下跌，已经释放了很多的风险，所以下调空间有限，给小伙伴们的建议，就是持续的定投即可，感兴趣的可以看我之前的文章《最近几天黄金大跌，那未来还会不会涨了？》。

再说A股。

这一年多A股涨了不少，尤其是大白马们，以肉眼可见的速度推升出了巨大的泡沫。

一方面是外资拿着美联储放水的钱进来一通乱买，另一方面是国内的机构点燃了基民们挣钱的狂热欲望，联合作用之下，就推升了这次资产盛宴。

所以A股肯定难以幸免，因为外资撤退的时候，会不计成本的抛售资产，2020年3月份的股灾，就是未来危机的预演。

但是有一点不知道大家发现没有。

这一年多来，指数涨的那么凶，而权重很高的A股三傻（银行、保险、地产）趴在地上一动也不动，有的甚至跌跌不休。

那是因为，关键时候，是要靠他哥仨来稳住局势的。

一旦美联储加息，引发金融市场大动荡，资本市场必然会面临流动性枯竭的危机，局部资产甚至会出现腰斩式崩盘，踩踏式行情。

到时候，我们把趴在地上的三傻以及中字头大蓝筹们给拉起来，就能起一个对冲作用，在一定范围内能稳住我们的指数，起码不会出现股灾式下跌。

所以，跌还是要跌的，至于跌多少，就看你到时候肯不肯割肉了，如果所有股民都理智地不卖出，除了外资清仓的那部分，估计也跌不了多少。

但是，你觉得这可能吗？

投资是一场人性的修行，是需要知行合一的自律以及不断学习的积累。

股民们怎么可能像我一样理智？

你们追高买入的白酒，不是已经被割了一茬了嘛！

我在1月份就提示过基金的风险了，不知道的见下文《现在还冲进去买基金的，我想说：谢谢，你真是个好人！！》。

为了你们，我也花了一周的时间录制三节基金视频，详见《视频1》《视频2/3》。

可是，你也不听，你也不看啊！

基民们，我没啥好说的了，该说的不该说的，在前文都交代清楚了。

股民们，我想说的是，莫追高、莫追高、莫追高！

要买就买低估的，低估的，低估的。

从历史来看，美债一般会先于美联储八九个月启动，也就是说美债上涨8-9个月之后，美联储就可能会开启加息的进程。

那，让我们拭目以待吧。

（完）

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