小微企业的信用评级发展趋势「中小企业协会信用评级」

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何为信用评级

信用评级又称资信评级，是一种社会中介服务，将为社会提供资信信息，或为单位自身提供决策参考。最初产生于20世纪初期的美国。1902年，穆迪公司的创始人约翰·穆迪开始对当时发行的铁路债券进行评级。后来延伸到各种金融产品及各种评估对象。由于信用评级的对象和要求有所不同，因而信用评级的内容和方法也有较大区别。对于资信分类的研究，就是为了对不同的信用评级项目探讨不同的信用评级标准和方法。

信用评级的功能

企业的信用等级能够准确反映出其偿债能力和履约能力，保证信用评级准确性，能够提升社会经济监督的水平， 进而保障我国经济社会的长远发展。具体的企业信用评级作用如下:

第一，企业信用评级能给投资者提供充分的信 。高质量的企业信用评级结果，可以为投资者提供客观 的参考，投资者在进行投资决策之前可以对被投资方的信 用评级进行查看，从而确保投资的安全性和稳定性，避免受到不必要的经济损失。第二，企业的信用评级能拓宽企业融资渠道，解决融资困难的问题。较高的企业信用等级能 够让企业更便利地得到投资者的认可、获得投资机构的关注，进而更便捷地获得更多的融资，有效降低自身的融资成本。第三，企业信用评级可为政府提供金融监管途径。企业信用评级的结果能够给政府部门提供一定的监管参考，让政府的经济监管效果得到根本上的提升，从而提升中国特色社会主义市场经济风险管理的质量，保证我国经济的稳定发展，把金融市场风险控制在一定范围内。

随着全球经济一体化趋势的不断发展，越来越多的中国企业开始走出国门、走向世界，信用评级行业也开始对外资放开。因此在现阶段及未来的一段时间内，我国的企业信用评级标准必然会逐渐与世界接轨，信用评级在我国企业中的运用将越来越广泛、越来越频繁。这就给企业价值评估带来了一定的新要求，并在企业价值评估当中发挥应有的作用。

信用评级在中小企业发展中的必要性

中小企业在贡献税收、促进就业、扩大国际贸易以及促进经济发展方面逐渐发挥着越来越重要的作用，但融资困难是制约中小企业发展最重要的因素，我国目前针对企业融资方面的法律法规都是为大企业设立的，但中小企业在生产规模、制度完善程度等方面与大企业不同，所以，这些法律法规对中小企业来说并不适用，因此，中小企业的信用评级业务发展潜力巨大。

目前，我国企业的信用评级体系还不健全，建立和完善企业的信用评级体系对融资者和投资者都十分重要。对于融资者而言，有助于降低融资成本、减少融资风险。对于投资者而言，可以降低投资者与企业间的信息不对称程度，帮助投资者正确的选择投资对象、保护投资者的利益、降低投资风险、获得最大的投资收益。以中小企业为例，只有当中小企业获得了较好的信用评级，才能在一定程度上解决中小企业融资困难的问题。

信用评级指标体系

信用评级指标体系是信用评级机构在对被评对象的资信状况进行客观公正的评价时所采用的评估要素、评估指标、评估方法、评估标准、评估权重和评估等级等项目的总称，这些项目形成一个完整的体系，就是信用评级指标体系。

信用评级指标体系作为一个完整的体系来说，应该包括以下六个方面内容：

1.信用评级的要素。这决定于对资信概念的认识。狭义说，资信指还本付息的能力；广义说，指资金和信誉，是履行经济责任的能力及其可信任程度。因此，信用评级的要素应该体现对资信概念的理解。国际上对形成信用的要素有很多种说法，有5C要素、3F要素、5P要素等等。其中以5C要素影响最广。在我国，通常主张信用状况的五性分析，包括安全性、收益性、成长性、流动性和生产性。通过五性分析，就能对资信状况作出客观的评价。建立信用评级指标体系，首先要明确评级的内容包括哪些方面，一般来说，国际上都围绕以上5C要素展开，国内评级则重视五性分析。

2.信用评级的指标。即体现信用评级要素的具体项目．一般以指标表示。指标的选择，必须以能充分体现评级的内容为条件。通过几项主要指标的衡量，就能把企业资信的某一方面情况充分揭示出来。例如企业的盈利能力，可以通过销售利润率、资本金利润率和成本费用利润率等指标加以体现；企业的营运能力可以通过存货周转率、应收账款周转率和营业资产周转率等指标加以体现。

3.信用评级的标准。要把资信状况划分为不同的级别，这就要对每一项指标定出不同级别的标准，以便参照定位。明确标准是建立信用评级指标体系的关键，标准定得过高，有可能把信用好的企业排挤出投资等级；反之，标准定得过低，又有可能把信用不好的企业混入投资等级，两者都对信用评级十分不利。因此，标准的制定必须十分慎重。一般来说，信用评级的标准要根据企业所在行业的总体水平来确定，国际上通常采用全球标准，则信用评级的标准要反映整个世界的水平。目前我国信用评级主要用于国内，评级标准可以只考虑国内企业的总体水平。

4.信用评级的权重。指在评级指标体系中各项指标的重要性。信用评级的各项指标在信用评级指标体系中不可能等同看侍，有些指标占有重要地位，对企业信用等级起到决定性作用，共权重就应大一些；有些指标的作用可能小一些，其权重就相对要小。

5.信用评级的等级。即反映资信等级高低的符号和级别。有的采用5级，7级，9级或10级。有的用A、B、C、D、E或特级、一、二、三、四级表示，有的用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C表示，有的用CT3A, CT2A, CT1A, CT3B, CT2B, CT1B, CT3C, CT2C, CT1C, 也有的用prime1、prime2、prime3、Not prime表示。一般来说，长期债务时间长，影响面广，信用波动大，采用级别较宽，通常分为9级；、而短期债务时间短，信用波动小，级别较窄，一般分为4级。在国际上还有一种惯例，即一国企业发行外币债券的信用等级要以所在国家主权信用评级为上限，不得超过。

6.信用评级的方法。通常有自我评议、群众评议和专家评议三种。如由独立的专业评估机构评级，一般多由专家评议。如由政府机关统一组织评级，也可采用自我评议、群众评议和专家评议相结合的方法。至于评级的具体方法可以采用定量分析方法或定性分析法，也可两者结合运用。在定量分析方法中，还有功效系数法、分段计分法、梯级递减法等多种。

参考资料

[1]杨玲,罗森.中小企业信用评级体系研究[J].会计师.2019(17):3-4.

[2]吴家任. 信用评级在企业价值评估中的运用探讨[J].商讯.2021（24）.

[3]信用评级.MBA智库百科.