负利率时代怎么投资「负利率怎么投资」

2019年，全球经济增长同步放缓加剧。各国央行政策立场也较快向宽松方向转变。9月12日欧洲央行下调存款利率10个基点至-0.5%，此为欧洲央行自2016年以来的首次降息。欧洲央行还宣布重启QE，并将开始实施利率分级制度，从11月1日起购债200亿欧元/月。2019年8月5日，丹麦第三大银行日德兰银行推出了世界首例负利率按揭贷款，房贷利率为-0.5%，还3000克朗抵3015克朗。8月6日，瑞士银行告知其高净值客户，从11月份开始要对存款实施负利率，不仅不给利息，还要收取年费，存款金额越高，年费费率也就越高。

9月12日欧洲央行下调存款利率10个基点至-0.5%，此为欧洲央行自2016年以来的首次降息。

截至9月初，全世界负利率债券总规模达17万亿美元(1美元约合7.07人民币)，其中近九成是日本和欧洲的债券，分别占40%以上。在8月的欧洲债券市场上，德国30年期债券利率都已暴跌至负数。当前全球至少有五个经济体出现了负利率，欧元区、日本、瑞士、瑞典、丹麦。就此，一场全球金融大宽松拉开序幕，负利率时代已悄然到来。

那么负利率为什么让人谈起就“谈虎色变”呢？

什么是“负利率”

负利率是指利率低于正常水平时的一种特殊金融现象，它包含三个层面的含义；

第一是政策层面，是指政策利率为负。第二是银行层面，是指存贷款利率为负。第三是市场层面，是指债券收益率为负。

更通俗的说：所谓“负利率”，是指通货膨胀率高于银行存款利率。此时如果你将钱存入银行，你会发现不但不升值，反而贬值了，这就是存款实际收益为“负”的负利率现象。假如说通货膨胀率为4%，银行一年定期存款利率为3%，实际的储蓄存款利率为-1%，意味着10万元存银行，1年缩水1千元。

它有什么优缺点呢？

优点

首先，对拉动内需起到一定作用，其次，对实体经济整体融资环境起到有效改善。第三，对房地产业回暖起到催化作用。最后，负利率时代还有利于地方政府摆脱债务困局。

缺点

购买力下降

负利率意味着通货膨胀率高，对民众最直接的影响就是物价的不断上涨，包括食品类价格、水电油气价格、甚至房价等。物价的上涨就会直接使得人们开支会增加，在从负利率时期，市民需要花比之前更多的钱购买同样的商品，也使得民众对食品类产品购买力以及购买欲下降，生活质量也逐步下降。

居民存款缩水

负利率最直接的影响就是居民放在银行里的钱会逐步缩水。还有相当部分银行存款是取不出来的,那就是中低收入者的“强制性储蓄”,它们不能也不敢消费,更不能、也不敢转化为投资,当然,他们的那点钱也根本不够去投资。所以,从某种意义上讲,负利率作为一种财富再分配工具,它会进一步掠夺弱势群体的财富。

负利率将加速储户资金流出速度

随着互联网的发展，金融产品、银行理财产品、债券市场等多种投资渠道的推出，民众都希望将资金投向收益率更高的领域。现在出现了负利率，那么会使储户的选择不言而喻了。届时银行储蓄的人大幅减少，银行存款大幅减少后，银行放贷规模就会受到影响，实体经济的融资难、融资贵问题更严峻了。

物价推高,负利率持续时间长容易导致投资泡沫

如果看着自己的钱放在银行当中一点点蒸发,人们一定会努力寻求投资。而中国的投资渠道实际上比较单一,富人们大多将目光投向股市、楼市还有期货市场。所以一般都认为,负利率是高房价的幕后真凶。2008年之后的经历大家应该还记忆犹新吧。

我们如何应对负利率时代？

随着全球央行降息大潮的推进，全球负利率债券规模也许会再上一个新的台阶。这意味着后市不确定性将变得更大，市场确实让人担忧。然而，因为与负利率有关的不确定性和压力往往会令市场对黄金的兴趣上升，利好黄金。这是因为：

负利率有关的不确定性和压力往往会令市场对黄金的兴趣上升，利好黄金。

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利率意味着更加宽松的政策环境，这对于黄金来说无疑是巨大利好。而且负利率环境往往意味着市场对于经济前景感到担忧，避险需求和货币贬值将导致资金涌入黄金市场。正如2016年负利率开启时，带来的黄金上涨一样，这一次负利率时代的到来，对黄金来说将会是个好机会。

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从负利率的规模与金价走势来看，二者的走势非常一致。因为，央行通过负利率进一步拉低了实际利率，从而带动了黄金价格的上行，而且黄金还可以被看作几乎没有信用风险。虽然负利率政策的长期效果和负面冲击存疑，但是短期内这种宽松的势头将继续使得负利率债券的规模扩大，拉动黄金价格继续上涨。注册

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近期受宏观经济基本面影响，全球贸易摩擦此起彼伏、地缘政治紧张，英国脱欧，美联储连续三次降息这三大基本面的存在以及负利率因素的影响对黄金多头来说是一推手，投资者可适当逢低买入持有黄金，以规避风险。

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世界黄金协会(WGC)近日在一份报告中指出，在低利率环境下，投资者应该选择黄金作为避险资产。该协会的分析师在报告中说道，作为多元化投资组合的一部分，投资者应该考虑将黄金资产的配置增加10%至15%，大多数投资者在资产配置中黄金的比例仅保持在2%-10%。在负利率时代，全球央行对于黄金的需求不断上升。这一趋势从今年一季度开始就不断加速，全球各央行是黄金净买家，自2018年12月以来，央行黄金储备持续增加。不仅中国央行，全球央行都在买。世界黄金协会9月6日发布的最新报告显示，今年以来，全球央行净购金量已超过400吨，这是2010年央行购金出现净购买以来的最高年度累计水平。得益于美国降息和负利率时代的来临，黄金最近涨得不错。原因是全世界的钱都在加速贬值的时候，黄金的相对价值就升高了，所以，用黄金来避险似乎也是个合情合理的选择。

目前，债券也正面临着生存危机，负收益债务的规模已经达到了令人非常担忧的水平，人们选择投资，避险的品种越来越少，在通胀、违约风险或信用危机发生时，黄金能帮你躲过一劫。黄金今年以来的走势也许是对市场发生负利率时人们该如何应对做了最好的佐证。

来源: 中国黄金网

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