券商年内承销债券超9万亿「券商和机构龙虎榜」

2016年Q3，一级市场回暖，地方政府债、公司债、超短融和中票百花齐放。虽市场对于违约仍心有余悸，但中国版CDS细则发布为市场注入一支强心剂。

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来源：Wind资讯

据Wind资讯数据统计，截止到2016年三季度末，各类机构共承销逾12.8万亿债务融资工具（利率债、自主自办发行债券并未包括在内），已超去年全年承销总额6%。各类券种中，地方政府债、公司债、超短融占比最大，各分享39.58%、17.65%、16.49%的市场份额，合计高达73.72%的总份额。其中，公司债表现尤为突出，今年前三季度2.27万亿元总额，已超去年全年119.3%。

2016年三季度的债市，如同2015年四五千点的股市，在“钱多无处可去”、“长期负利率”的逻辑下，资金纷纷涌入债市，一级市场动辄上十倍的认购倍数也助推了债市无风险利率和信用利差的持续下行，交易员感叹自己的职业生涯仅剩下最后的100BP。

基本面上，三季度债券违约较前两个季度大幅减少：仅新增国裕物流、华光食品、佳源乳业3家发行人，加上东北特钢等此前已经曝出违约的发行人，三季度违约债券发生额共计38.2亿元，仅为前一季度的35%，主承销商和发行人欣喜地看到债券发行比此前容易得多。据Wind资讯数据统计，在经历了二季度信用债净融资大幅走低之后，三季度有所回暖，净融资2.2万亿，较二季度上涨43.39%。

总排行榜

01

总承销量TOP100

按Wind资讯数据口径统计，2016年前三季度债券总承销量前十名并未易主，但名次上发生了变化，建行以总承销金额4550亿元一举夺魁，而中信建投证券则赶超多家大行，位居探花之位。

02

银行总承销量

Wind资讯对33家银行承销数据统计显示，经过第三季度的发力，已有13家机构跻身千亿承销总额之列，较上半年新增光大银行、北京银行两家，而这两家机构仅在三季度的承销总额就较上半年分别上升56.24%、56.54%。

03

券商总承销量TOP50

中信建投是当之无愧的券商承销冠军，以3949亿元的总承销金额位居榜首，第二名国泰君安证券为2828亿元。平安证券突破了上半年的名次，成功跻身券商总承销排行榜前十。

注：Wind资讯对债务融资工具以“发行起始日”为标准进行发行量统计。统计口径说明：对同期债、跨市场债进行了发行只数合并；统计范围不包括自主自办发行债券（如同业存单、证券公司短融等）；不包括利率债（如国债、政策性银行债、地方政府债等）；不包括资产支持证券（该类数据展示在单独的分类承销榜单中）。

私募债券资料由承销机构主动提供，Wind根据相关证明材料加工，存在私募数据不全可能。联席主承销商的实际承销金额为主承销商授权Wind资讯发布，部分无授权债券则按照联席机构数量取算数平均，机构可通过[email protected]联系Wind资讯，授权发布联主实际比例数据。

银行分券种承销榜单

04

金融债

工行在金融债承销方面，有着绝对的领先优势，相比于上半年，工行与第二名农行的领先优势进一步扩大。2016年前三季度，工行共计承销540亿元金融债，较农行多185亿，而这一数字在今年上半年仅为99亿。

05

地方政府债

地方政府债是2016年前三季度发行总额最高的券种，而五大行在地方政府债的承销中遥遥领先其他机构。兴业银行在股份制银行中排名第一，南京银行在城商行中排名第一，而河北农联社则不输城商行，以221亿元的额度排在农信社第一。

06

中票短融

传统银行间券种中票短融方面，建行以4080亿元排在首位，其他前十名名次仅发生微调：中行上升一位排在第三，中信银行上升一位排在第五。而中票短融承销银行中，又增加了邮储行和大连银行两位新成员。

07

定向工具

2016年前三季度定向工具承销占据前三的依旧是兴业银行、浦发银行、民生银行。而华夏银行名次明显上升，已挤进前十。值得注意的是，随着年底定向工具数据的陆续披露，年度定向工具承销总额或将会出现明显上升。

券商分券种承销榜单

08

公司债

公司债是相较于2015年前三季度承销总额上升幅度第二大的券种，中信建投也凭借公司债承销方面的绝对优势在总承销排行榜中名次上升至最高。2016年前三季度，中信建投公司债共计承销3054亿元，几乎为第二名国泰君安的两倍，而第三季度承销总额贡献了前三季度合计总额的41.68%。

09

企业债

在企业债的承销排行榜中，中小型券商表现抢眼，财富证券以241亿元总额紧随广发证券位居榜单第三，广州证券位居第六，而天风证券则相较于上半年上升了17个名次。

特色债券排行榜

10

资产支持证券

2016年是资产支持证券持续创新的一年，经历了三季度，市场见证了更多基础资产类别的资产支持证券产品成功发行，而这些创新也离不开榜单中承销机构的贡献，相较于上半年，第三季度有10家机构新晋入榜。在2016年前三季度资产支持证券的承销中，招商证券以475亿元夺魁，而德邦证券则出乎意料地夺得第三名，中小券商的创新能力和动力不容小觑。

注：承销金额排行以ABS项目发行公告日为标准。

11

熊猫债

从发行第一支熊猫债以来，共计62只1073.8亿元熊猫债成功发行，而其中45只共计883.8亿元熊猫债在2016年前三季度发行，占比82.31%。2016年8月31日，具有重要意义的世界银行SDR债成功发行，发行规模为5亿SDR（约合人民币46.6亿元），由国开行、建行、汇丰、工行四家银行联合主承，而这是第三季度发行的最有名的一只“熊猫债”。

2016年前三季度，在熊猫债的承销中，中信建投夺得第一，共计承销252亿元。中国银行、国泰君安分获第二、第三。

12

绿色债

2016年年初至今，中国发行的绿色债券已近1200亿元人民币，占全球同期发行的绿色债券的45%。央行副行长易纲曾在多次讲话中提到中国政府对绿色债券发行的支持。相信在不久的将来，绿色债券排行榜将成为一张举足轻重的榜单。

2016年前三季度，国泰君安证券共计承销295亿元绿色债券，大幅超出第二名中信证券185亿，承销总额超百亿的机构有四家，排行榜前三席均被券商占据，工行、建行、中行则排在第五至第七的位置。

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