垃圾债券投资级别属于「投资级债券评级」

深圳市场发委改网站公布的通知，欲申请2017年度中长期外债额度的企业，需提交穆迪、 标普或惠誉出具的投资级别评级报告作为辅助证明材料。这将阻止实力较弱的公司在离岸发行债券。

交易员们并表示，这让深圳市实力较弱公司的进一步融资遭遇挑战，更担心下一步若在全国推广，将断送这类企业的垃圾债到期续发的流动性支持，或有可能产生违约风险。

-----本周中资海外债券发行概况-----

▷ 3月20日（周一）

市场表现： 美国国债小幅走高，各年期收益率整体收窄2.625-4bps，利率曲线进一步趋于bull flattened。汇市方面，美元兑一篮子货币在六周低位附近徘徊，DXY指数收涨0.11%。

新债发行： 山东玉皇化工发行3年期美金计价债券，初始订价指引为7.25%。

韩国家石油发行3年期浮息、5年期定息及10年期定息美金计价债券，初始订价指引分别为 3m$L 80bps3m$L 、T5 115bps及 T10 115bps 。

▷ 3月21日（周二）

市场表现：美国国债继续走高，各年期收益率整体收窄2.875-4.25bps，利率曲线进一步趋于bull flattened。汇市方面，美元回吐了总统大选以来的绝大部分涨幅，DXY指数收跌0.59%，跌穿100。

新债发行：Shinhan Bankhinhan发行 5年期 美金计价债券，初始订指引美金计价债券，初始订指引为T5 120bps，最终定价在最终定价在T5 100 bps ，发行规模为5亿美金亿美金 。

▷ 3月22日（周三）

市场表现：因共和党内部关于医保改革法案的内斗恐拖延特朗普出台财政刺激，提振美国国债继续走高，各年期收益率整体收窄1-1.625bps。汇市方面，美元继续走低，其中DXY指数收跌0.14%，美元兑日元触及四个月低点。

新债发行： 浙商银行发行PNC5AT1，初始订价指引为5.7%，最终定价在5.45%，发行规模为21.75亿美金。

印尼发行5年期及10年期美金计价债券，初始订价指引分别为3.75%及4.5%，最终分别定价在3.4%及4.15%，发行规模分别为10亿美金及20亿美金。

▷ 3月23日（周四）

市场表现：美国国债结束四连涨，各年期收益率整体上弹0.5-1.5bps。汇市方面，DXY指数小幅收涨0.08%，美元兑日元徘徊在四个月低位附近，同时英镑兑美元跳涨至近一个月高位，因英国零售销售数据大幅强于预期。

新债发行：珠海华发增发其2020年到期3.5%美金计价债券，初始订价指引为3.75%。

新疆广汇发行3年期美金计价债券，初始订价指引为High 8%。

英皇国际发行5年期美金及5年期港币计价债券，初始订价指引分别为5.25%及4.8%。

▷ 3月24日（周五）

新债发行：中国恒大正在发行一笔RegS、7年期NC4、本金总额最高为10亿美元、预期评级‘B3/-/B-’、固定利息、美元计价高级债券，初始指导价定在9.5%（The Number）（完）。