127035可转债「兴业银行可转债什么时候发行」

12月27日兴业转债开始申购。

根据公布的资料，兴业转债债券评级为AAA级，评级很好；发行规模500亿，规模极大；转股价下修条件为“当公司A股股票在任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%时”，下修条件严苛；无回售条件；其正股兴业银行（601166）12月24日的收盘价为19.07元，转股价为25.51，当前其转股价值为74.75，转股价值一般。

兴业转债的期限为6年，其到期可得到的总金额为114.4元，按照无风险收益率为4%进行估算，其作为纯债计算得的价值为91.5，纯债价值尚可。

公司基本情况

兴业银行股份有限公司(简称:兴业银行)成立于1988年8月,总行设在福建省福州市,是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业银行之一,也是中国首个赤道银行,2007年2月5日正式在上海证券交易所挂牌上市(股票代码:601166),在2016年英国《银行家》杂志全球银行1000强排名中,兴业银行按总资产排名第33位,按一级资本排名第32位;在2016年《财富》世界500强中,兴业银行排名第195位;在2016年《福布斯》全球上市企业2000强排名中,兴业银行位居第59位,稳居全球银行50强、全球上市企业100强、世界企业500强。品牌价值同步提升,根据英国《银行家》杂志联合世界知名品牌评估机构Brand Finance发布的“2017全球银行品牌500强”榜单,兴业银行排名第21位,大幅上升15位,品牌价值突破百亿美元达105.67亿美元,同比增长63.70%。在国内外权威机构组织的评奖中,兴业银行连续六年蝉联中国银行业“年度最具社会责任金融机构奖”,并先后获得“亚洲卓越商业银行”、“杰出中资银行奖”、“年度最佳股份制银行”、“卓越竞争力金融控股集团”、“卓越创新银行奖”、“年度优秀绿色金融机构”、“最佳责任企业”等多项殊荣。

公司三季度报中，财务数据如下：

公司前三季度营收比上年同期增长了8.08%，归属上市公司股东的净利润比上年同期增加了23.45%，不良贷款率比去年同期下降了0.13个百分点，拨备覆盖率比去年同期增加了44.23个百分点，拨贷比比去年同期提高0.2个百分点，说明公司运营能力较强。

本次拟募集资金用途：补充本行核心一级资本。

公司存在的主要风险因素：宏观经济失速，不良大幅暴露，改革不达预期。

兴业银行股价走势图：

公司股价近半年来一直在震荡调整，股价回调风险较小。

根据当前的市场环境，估计兴业转债上市时会有10%的溢价，其上市价值估计会在104.6元。

兴业股份公司质地优良，但是转债规模大，会有比较大的抛压，个人建议谨慎申购。

卡倍转债申购

12月27日卡被转债申购。

根据公布的资料，卡倍转债债券评级为A ，评级尚可。发行规模为2.790亿，规模较小。下修条件为” 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时”,下修条件严苛；回售条件“在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%时”。其正股卡倍亿（300863）12月24日股价为101.25元，转股价为92.5元，其转股价值为109.46，转股价值较好。

卡倍转债的期限为6年，其到期可得到的总金额为121元，按照年化4%的无风险收益率进行估算，其纯债价值为95.63，转债价值较好。

卡倍亿公司基本情况：

宁波卡倍亿电气技术股份有限公司我们是一家高档汽车线缆产品和服务的专业提供商,始创于1986年8月,具有30多年汽车线缆研发、生产、服务的历史,目前产品被广泛使用于大众、宝马、奔驰、通用、福特、沃尔沃、丰田、日产、本田、荣威、吉利、特斯拉等知名品牌汽车上,成为同时应用于欧、美、日和国内高端品牌的汽车线缆顶尖供应商。作为汽车供应链的二级供应商,我们长期供货和服务的线束客户有矢崎、安波福、住友、李尔、德科斯米尔、古河等世界汽车线束十强中的六强,满足了高档汽车严格的品种要求、质量要求、服务要求。公司于2020年8月在深交所挂牌上市,成为中国国内一家汽车线缆A股上市公司,被誉为“中国汽车线缆一股”。我们是ISO国际汽车线缆标准委员会成员,近年来多次参与了新能源高压电缆、铝电缆、以太网电缆等一系列重要的国际汽车线缆标准的制订,努力为行业发展作出应有的贡献!主要经营范围为：汽车电气系统的研发;传感器、电子元器件、汽车部件、电线、电缆的研发、生产和销售;自营和代理货物与技术的进出口,但国家限定公司经营或禁止的进出口的货物与技术除外。

公司三季度主要财务数据：

公司前三季度营业收入、归属上市公司股东的净利润相比去年同期都实现了翻倍的增长，经营活动产生的现金流净额因上游原材料涨价比去年同期大幅减少，公司经营活动及盈利能力较强。

筹集资金用途： 新能源汽车线缆及智能网联汽车线缆产业化项目；新能源汽车线缆生产线建设项目。

公司存在的主要风险因素：原材料价格上涨；新能源车销量不及预期。

卡倍亿股价走势：

公司股价近半年来有超过50%的涨幅，短期内存在估值回归的风险。

根据当前市场环境及可转债交易情绪，卡倍转债在上市时估计会有25%的溢价，其上市价值估计会在136.8元。

卡倍亿公司质地优良，公司营收及盈利能力较强，个人建议顶格申购。

12月27日贵燃转债申购。

根据公布的资料，贵燃转债债券等级为AA级，债券等级较好；发行规模10亿，发行规模较小；下修条件“当公司股票在任意连续二十个交易日中至少有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时”，下修条件较为严苛；回售条件“ 本次发行的可转换公司债券的最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时”。其正股贵州燃气（600903）12月24日的股价为10.09元，转股价为10.17元，其转股价值为100.8，转股价值尚可。

贵燃转债期限为6年，其到期可收到的总金额为115.1元，按照无风险收益率4%进行估算，其纯债价值为90.97，纯债价值尚可。

公司基本情况：

贵州燃气集团股份有限公司前身为贵州燃气(集团)有限责任公司为贵州省供气量最大、管网覆盖区域最广的城市燃气专业运营商,拥有全资、控股子公司47家,参股企业18家。在贵州省内建成3条天然气支线管道,在省内33个特定区域及1个省外特定区域取得了管道燃气特许经营权,业务范围覆盖贵州省主要城市、核心经济区和主要工业园区。主要业务为贵州省天然气支线管道、城市燃气输配系统、液化天然气接收储备供应站、加气站等设施的建设、运营、服务管理,以及相应的工程设计、施工、维修。公司紧紧抓住天然气行业发展机遇,以持续提升能力和效益为目标,以提供优质产品和高效服务为抓手,不断深耕现有市场,积极拓展具有潜力的新区域、新用户,扩大市场份额;以燃气全产业链为发展方向,充分利用资本市场平台,加快上下游资源整合,向燃气各应用领域拓展延伸;以大数据、物联网等信息化手段,不断提高创新运营能力,培育和提升核心竞争力,推动公司高质量发展,致力于成为主业突出、管理规范、经营稳健的综合能源企业。主要经营范围：城市燃气输送、生产供应、服务;城市燃气工程设计、施工、维修。

三季度报主要财务数据：

公司前三季度营业收入比去年同期增加24.24%，归属上市公司股东的净利润比去年同期减少5.1%，主要是因为上游采购成本增加和计提坏账准备导致。

本次募集资本用途：城市燃气管网建设项目；习酒镇至习水县城天然气输气管道项目；天然气基础设施互联互通重点工程（贵阳市天然气储备及应急调峰设施建设项目）；偿还银行借款。

公司存在的主要风险：上游采购气源风险；下游需求风险；政府定价政策风险。

贵州燃气股价走势：

近半年来贵州燃气股价有20%的回调幅度，目前股价处于底部，进一步回调风险较小。

根据当前市场行情及可转债的交易氛围，贵燃转债在上市时预计会有40%的溢价率，其上市时价值预计会在141元。

个人建议顶格申购。