对冲思维 让我们生活 工作 投资中的风险降到最低「对冲利率风险」

在我们这个网络信息爆炸的时代，我们接受信息比以往更加方便快捷。而每天打开手机就被各种信息灌输的结果就是我们变得越来越缺少自己动脑思维的机会。正所谓，认知可以学习，思维难以改变。

今天我们一起学习一个思维：对冲思维。拥有了这种思维方式的人，无论在生活，投资还是企业管理中都可以有效的降低风险。比如我们在生活中购买保险，这就是一种对未知风险的对冲行为。

一、航空公司购买石油公司股票

我们知道在航空公司运行的成本里，燃料费用占到很大的比例。在财务成本，人力成本稳定的情况下，油价的涨跌就成了影响航空公司利润的主要原因。因此航空公司都会持有石油公司的股票，这就是一种对石油价格波动影响其利润的风险的一种对冲。

如果石油价格上涨，石油公司股票价格就会上涨，这时候虽然航空公司经营成本增加，业绩变差，但是股票市场的收益可以填补一部分运行成本的提高，总体下来可以抹平公司利润的波动。反之石油价格下跌，虽然股市会赔钱，但是公司经营的业绩会变好。

这种对冲的做法，可以保证公司总体经营业绩的平稳，不会因为石油价格的波动而影响公司的业绩。

毕竟，石油价格波动是非常大的，相信投资者朋友对2020年的原油宝事件一定还记忆尤新。

二、股票和债券在投资中的对冲

投资中债券资产给人的第一印象是：稳。但是收益也相对要低一些。

实际上，股票资产和债券资产存在跷跷板效应，最近网上有数据显示，过去15年中，有9个年度股票和债券涨跌是刚好相反的。

数据来自牛基投资社

这个也很好理解。当央行执行宽松货币政策时，市场资金充裕，股票表现良好，但是债券收益会下降。当进入紧缩货币政策时，市场资金短缺，债券收益上升，但是企业财务成本增加，股票表现差。

在投资中我们就可以用股票基金和债券基金的组合配置来降低我们总资产波动的风险。

大的投资公司还会采用在股票市场做多，在期货市场做空的对冲方式博取高收益，但是这种操作已经超出我们普通人的能力范围了。

三、买房与投资房地产股票的对冲

我国房地产市场经过十几年的高速发展，在2017年达到顶峰后，在国家强有力的调控政策下迎来了最长的一波调整。这波调整在今年恒大的债务危机中达到最惨烈程度。

今年下半年以来，国家多次在各种会议，及央媒发声，释放房地产政策到底的信号。

我们知道，中国房地产市场短期受政策影响巨大，政策底出现了，但是市场底会延后。市场底还有多远，我们都难于猜测。在这波调整中，持币观望的刚需一族，何时上车，才能将风险降为最低呢？

我们先来分析下刚需族面临的“风险”：现在买房上车，房价继续下跌，被套风险；现在继续观望，房价反转，调头向上，踏空风险。

刚需族面临着两种可能存在的风险，那么有没有一种对冲的方式把两种风险规避掉呢？

答案是：有。

此时，刚需族可以买入房地产公司的股票。

我们还以房价涨跌的两种情况分别分析这种对冲操作的结果。

房价市场底出现。因为资本市场是实体经济的提前反应，所以经过长时间下跌的房地产公司股票肯定会提前反应，出现一波强有力的反弹。此时虽然没有买房上车，但是股市的收益，可以对冲房价的上涨。而因为股票是实体经济的预期反应，所以极有可能，我们在股市上赚了一波后，房价的低部已经明确，价格才刚刚启动，我们完全可以在这时买房上车。

另外一种情况就是，房价继续下跌调整，这个时候股市会出现亏损，但是房价的下跌可以对冲掉股市的亏损。另外我们相信，房地产行业在经历了充分调整释放风险后，一定会回到健康发展的轨道上来。

房地产指数近期有筑底迹象

具体操作上，可以购入一支房地产行业的指数基金，毕竟投资单只股票风险还是有很大踩雷风险的。

以上从三个方面具体讲了对冲思维的应用。可以看出，对冲思维在我们生活，工作，投资中都有用武之地，它可以有效的降低我们的波动风险，使我们处于相对稳定的状态。从而达到最优的结局，毕竟，行稳至远。

大家还有什么例子，可以评论交流。