理财全部亏损「理财产品爆雷」

最近有件大事，可能很多人都看到了：网贷界“一哥”陆金所，被传计划退出P2P！

一时媒体炸锅，对此陆金所的回应是：

P2P业务正积极响应和配合监管"三降"要求。网贷业务正常运营，存量产品与客户权益不受影响。

没有直接承认，但也没有否认。总的来说，悬了。

P2P爆雷潮已经一年多，监管层在备案方面至今也没啥正向推进，还活着的中小平台，很多都在谋求退出或转型，现在看来连一哥也要步这个后尘了。

对我们普通人来说，这个信号说明，P2P这类资产，风险和收益越来越不对称，即便是头部平台，也尽量别去碰了。

那么问题来了，不买P2P，还有什么“靠谱”的替代品？

大家眼里的“靠谱”理财，通常是这样的——预期收益不低 安全 流动性好（最好还不用费脑）。

这大半年，我给大家介绍得比较多的是指数基金和创新型存款，但各有缺陷，前者可能会出现短期亏损，后者收益比较低。

不过，今年有个新的产品类型，大体兼顾上面几个方面——收益通常比创新型存款高，比指数基金少，风险则在两者之间。

它的名字叫净值型理财。

根据资管新规的要求，2020年以后，银行就不能再发行大家过去习惯的保本刚兑产品，取而代之的，就是这种净值型理财。今年大批银行已经开始试水，一些保险、券商也在尝试，已渐成网红之势。

对于这个可能成为未来主流的理财选项，我们有必要早点摸清新玩法。

我用腾讯理财通里面一个净值型理财爆款，给大家举例说明。

（这款净值型理财产品收益数据不错，只是经常属于售罄状态。）

过去，大家习惯用年化收益来衡量理财产品。

而净值型产品，收益计算类似基金，每日收益都会波动，可能是正收益，也可能是负收益，每个交易日更新一次净值。

为了方便理解，这些产品大多会直接给出净值增长率、7日年化收益率、业绩比较基准等参考指标，可以作为你评估预期收益的参考。

（某银行发行的净值型活期理财，它的业绩基准加起来是3.45%）

但要注意，和基金一样，净值型理财展示给你的收益数据仅供参考。

之所以要把收益计算搞这么复杂，就是要给你一个”收益不确定“预期，让大家知道这个产品不刚兑。

和以前的银行理财产品比，净值型的投资方向并没有本质变化。

一般来说，还是以货币类流动性资产及债券、信托等固定收益类资产为主，部分风险较高的产品可能会增配少量衍生金融工具。

还是上面那个爆款为例，我们可以在投资组合说明书里看到它的投资对象。因为配置了部分上市权益类资产，所以他们的收益率也跟着股市在波动——4月初股市高点时净值增长最快，最近却明显下滑。

（摘自该产品投资组合说明书和销售页面）

既然净值天天浮动，我们该怎么挑选？

净值型理财，说白了就是银行理财产品换了套收益计算规则，购买原则并没有太大区别。

首要的还是评估自己的风险等级。

买银行理财之前，大家都需要做风险测评。同时，银行也会给理财产品做一个风险评级。风险最低的两档产品，适合所有人，对于大部分人来说，1-3级风险总体可控。

反正，风险等级越高的产品，预期收益就越高，怎么抉择就看你自己了。

最后还是再提醒一遍，对于净值型产品，不管哪种收益数据都不是合同承诺，你完全有可能拿不到。

但要我说，这不是坏事。

没有刚兑压力，金融机构不用准备太多安全垫资金，也更有动力放开手脚去投资，努力取得更高业绩，而不是一味求稳，维持个鸡肋收益。

对你来说，等于是有了一个接近P2P收益水平，但更为规范的替代品——在风险可控的前提下，行情好的时候拿个6-7%的年化收益率，问题不大。而且，相比P2P一爆雷就本金全无，3级风险内的净值型理财，极端情况也就是少量亏损。

净值型理财的概念有点拗，有什么没明白的地方，留言区继续交流。